USD/INR наближається до 88.30, оскільки ринки очікують критично важливих даних NFP США

Ключові моменти:

• Індійська рупія ослабла до 88.30 проти USD на відкритті в п'ятницю
• Учасники ринку очікують значних коливань USD/INR після звіту про зайнятість у США
• Міністр торгівлі Гоял висловлює впевненість у майбутньому зміцненні INR
• Технічні індикатори показують бичачий імпульс з RSI вище 60.00

Індійська рупія (INR) знизилася проти американського долара (USD) на відкритті ринку в п'ятницю, торгуючись близько 88.30. Пара USD/INR консолідувалася вище позначки 88.00 після досягнення нового історичного максимуму на початку цього тижня.

Індійська рупія стикається з постійним тиском на фоні триваючої торгової напруженості між Сполученими Штатами та Індією. Минулого місяця Вашингтон підвищив мита на індійський імпорт до 50%, частково через покупки російської нафти Індією та нездатність досягти торгової угоди. Ці підвищені мита — одні з найвищих, накладених США на будь-якого великого торгового партнера — значно підірвали конкурентоспроможність індійських товарів на світових ринках.

Відповідаючи на занепокоєння щодо торгівлі рупією, яка перебуває близько до рекордно низьких значень, міністр торгівлі та промисловості Індії Пійуш Гоял висловив запевнення під час інтерв'ю в четвер з Network18. "Ми моніторимо ситуацію і дуже впевнені, що незабаром все повернеться до норми," - зазначив він згідно з фінансовими медіа-репортажами.

Міністр Гоял також похвалив недавні реформи структури Податку на товари та послуги (GST) в Індії, зазначивши, що збільшення споживання внаслідок цих змін компенсує потенційні втрати доходів від податкових змін. У середу міністр фінансів Індії Нірмала Сітхараман оголосила про скасування чотирирівневої системи GST, замінивши її лише на дві податкові категорії: 5% та 18%.

Притоки іноземних фондів в індійські акції показують ознаки стабілізації, оскільки іноземні інституційні інвестори (FIIs) зменшують тиск на продаж. У четвер інвестори продали частки на суму 106,34 крорів з індійських фондових ринків, що представляє більш помірний темп у порівнянні з суттєвими відтоками, зафіксованими в липні та серпні.

Ринкова увага: долар США консолідується перед критично важливим звітом по зайнятості

• Пара USD/INR торгувалася в вузькому діапазоні протягом останніх сесій. Трейдери займають позиції в очікуванні можливого напрямкового руху після виходу даних про несільськогосподарську зайнятість США (NFP) за серпень, запланованих на 12:30 за Грінвічем.
• На момент публікації, Індекс долара США (DXY), який вимірює ефективність американського долара щодо кошика з шести основних валют, торгується трохи нижче на рівні 98,15.
• Учасники ринку уважно стежать за показниками зайнятості в США, щоб отримати нові відомості про траєкторію монетарної політики Федеральної резервної системи (Fed) на решту 2025 року.
• Згідно з інструментом CME FedWatch, ринки повністю врахували зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів (bps) Федеральною резервною системою на вересневому засіданні. Довіра до м'якої політики посилилася після того, як звіт про НПП за липень виявив значні зниження даних про зайнятість за травень і червень.
• Очікується, що звіт про непідприємницькі робочі місця за серпень покаже 75 тис. нових робочих місць, що схоже на показник липня у 73 тис. Безробіття прогнозується на рівні 4,3%, підвищившись з 4,2%. Середня погодинна заробітна плата, ключовий індикатор інфляції заробітної плати, прогнозується на рівні 3,7% в річному вимірі, знизившись з 3,9% в липні, при цьому зберігаючи підвищення на 0,3% в місячному вимірі.
• Четвергові дані про зміни в зайнятості ADP у США вказали на охолодження попиту на працю, при цьому створення робочих місць у приватному секторі становило 54 тис., що нижче як прогнозів у 65 тис., так і попереднього показника у 106 тис.
• Інвестори також чекають рішення Верховного Суду США щодо тарифів, введених з часу повернення президента Дональда Трампа до влади. Нещодавно апеляційний суд США визнав більшість додаткових зборів "незаконними", звинувативши Трампа у неправомірному застосуванні надзвичайного закону.

Технічний аналіз: USD/INR зберігає бичачий нахил вище ключової середньої

USD/INR відкрився вище 88.30 в п'ятницю. Короткостроковий тренд пари залишається бичачим, оскільки вона продовжує торгуватися вище 20-денної експоненціальної ковзної середньої (EMA), яка наразі розташована на 87.73.

14-денний індекс відносної сили (RSI) стабільно тримається вище порогу 60.00, що сигналізує про те, що бичачий імпульс залишається незмінним.

На негативній стороні 20-денною ЕМА є критичною підтримкою для валютної пари. Дивлячись вгору, USD/INR увійшов у незвідану територію, де психологічний рівень 89.00 є наступною значною бар'єрною опором.

Часті питання про індійську рупію

Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є однією з найбільш чутливих валют до зовнішніх факторів. Ціна на сиру нафту (в країні сильно залежить від імпортованої нафти), вартості долара США – більшість торгівлі проводиться в USD – та рівня іноземних інвестицій, які всі впливають. Пряме втручання Резервного банку Індії (RBI) на FX-ринках для підтримки стабільності обмінного курсу, а також рівень процентних ставок, установлених RBI, є ще одними основними факторами впливу на рупію.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається в валютні ринки для підтримки стабільного обмінного курсу, щоб сприяти торгівлі. Крім того, РБІ намагається утримувати рівень інфляції на цільовому рівні 4%, коригуючи процентні ставки. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію. Це пов'язано з роллю "кредитної торгівлі", в якій інвестори позичають у країнах з нижчими процентними ставками, щоб вкласти свої гроші в країни, які пропонують відносно вищі процентні ставки, і отримувати прибуток від різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, що впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темп економічного зростання (ВВП), сальдо торгівлі та надходження від іноземних інвестицій. Вищий темп зростання може призвести до більшого іноземного інвестування, що підштовхує попит на рупію. Менш негативне сальдо торгівлі врешті-решт призведе до зміцнення рупії. Вищі процентні ставки, особливо реальні ставки (процентні ставки мінус інфляція), також позитивні для рупії. Середовище з ризиком може призвести до більших надходжень прямих і непрямих іноземних інвестицій (ПІІ та ПІІ), що також вигідно для рупії.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, зокрема, якщо вона порівняно вища, ніж у партнерів Індії, зазвичай негативно позначається на валюті, оскільки відображає девальвацію через надлишок пропозиції. Інфляція також збільшує вартість експорту, що призводить до продажу більшої кількості рупій для закупівлі іноземних імпортів, що негативно впливає на рупію. Водночас, вища інфляція зазвичай призводить до підвищення процентних ставок Резервного банку Індії (RBI), і це може позитивно вплинути на рупію через зростання попиту з боку міжнародних інвесторів. Протилежний ефект спостерігається при нижчій інфляції.