Гра АІ Аткмана: Чому я вважаю, що він повністю ставить на дві акції, які можуть або зламати його фонд, або зробити його.

Отже, я останнім часом заглиблювався в портфель Білла Екмана, і те, що я знайшов, досить цікаве. Цей хлопець вкладався в ШІ на повну котушку - цілих 30% грошових коштів його хедж-фонду вкладено лише в дві компанії: Amazon (9%) та Uber (21%).

Давайте будемо чесними - Акаман не просто інвестує; він робить величезну ставку. Цей чоловік явно вважає себе наступним Уорреном Баффетом. Він навіть захопив 47% Howard Hughes, плануючи перетворити його на свій власний "сучасний Berkshire Hathaway." Досить ризикований крок, якщо ви запитаєте мене.

Хоча Pershing Square перевершив S&P 500 за останні п'ять років, я не можу не задуматися, чи не є концентрація Акмана в цих двох AI проектах занадто агресивною. Я маю на увазі, що станеться, якщо автономне водіння зіткнеться з регуляторними перешкодами або оцінка Amazon нарешті наздожене реальність?

Дивлячись на Amazon спочатку - вони розривають ринок електронної комерції, реклами та хмарних обчислень. AWS займає 30% частки ринку, залишаючи Microsoft позаду. Але ось моя стурбованість: при множнику 35x з прогнозованим річним зростанням 17%, акції не є дешевими. Я б вагався вкладатися повністю за поточними цінами.

Тепер Uber - ось де стає цікаво. Керуючи найбільшою платформою для спільних поїздок у кількох країнах, вони отримують серйозні мережеві ефекти. Їхній скарбниця даних величезна, і вони ідеально розташовані, щоб скористатися революцією автономних транспортних засобів з уже 20 партнерами з AV. При 16-кратному прибутку з прогнозованим зростанням на 22%, це насправді виглядає як більш розумна ставка для мене.

Усе це виглядає як односторонній квиток Акамана до слави або катастрофи. Якщо автономне водіння розвинеться, як очікується, він виглядатиме генієм. Якщо ні... ну, ми можемо прочитати зовсім інші заголовки про його фонд.

Я бачив достатньо так званих візіонерів, які зазнали краху, щоб знати, що зосереджені ставки можуть мати катастрофічні наслідки. Пам'ятаєте, коли всі думали, що WeWork — це майбутнє?

Яка ваша думка - чи чудово Аксман підготовлений до революції в ІТ, чи ризикує усім за технологічне майбутнє, яке може розвиватися інакше, ніж очікувалося?