Прогноз: ці 4 акції Уоррена Баффета стануть великими переможцями, якщо ФРС знизить ставки 6 жовтня.

Ключові моменти

• Чотири акції житла в портфелі Баффета можуть процвітати після зниження процентних ставок.
• Баффет придбав три з цих акцій у другому кварталі 2025 року.

Чи знизять вони ставки? Можливо. Це питання нависає над засіданням Федерального комітету з відкритих ринків наступного тижня. Ніхто не знає напевно.

Я не буду вгадувати їхнє рішення. Але ось моя думка: Чотири акції в колекції Баффета можуть злетіти, якщо ФРС знизить ставки 6 жовтня.

Згуртування

Схоже, що багато акцій Berkshire можуть отримати гарний приріст від зниження ставок ФРС. Але я звертаю увагу на конкретну групу. Три птахи одного пера: D.R. Horton, Lennar та NVR.

D.R. Horton – найбільший забудовник житла в Америці за обсягом. Так триває вже два десятиліття. Вони будують у 126 ринках в 36 штатах. Односімейні будинки. Багатосімейні орендні житла. Вони також займаються іпотечним кредитуванням. Крім того, вони володіють більшістю Forestar Group, яка розвиває житлові ділянки.

Lennar працює схожим чином. Доступні житлові будинки. Орендні власності. Вони займаються іпотеками та послугами закриття. Цікава річ – у Lennar є два класи акцій. Berkshire володіє обома. Ось чому ми говоримо про чотири акції, а не три.

NVR менший. Приблизно $24 мільярд капіталізації ринку. Працює на 36 ринках у 16 штатах. Три бренди: Ryan Homes, NV Homes, Heartland Homes. Включені іпотечні послуги.

Чому ставки важливі для цих акцій

Я бачу тут два кути. Перший не зовсім зрозумілий багатьом: нижчі ставки можуть підвищити довіру споживачів.

Генеральний директор Lennar Стюарт Літл постійно згадував про високі ставки під час їхнього червневого звіту про прибутки. Однак він, здається, більше хвилювався за споживчу впевненість. Коли люди відчувають невпевненість, вони не купують будинки.

Очевидний кут? Іпотечні ставки знижуються, коли Федрезерв знижує їх. Більше покупців входять на ринок. Але це не пряма лінія.

Регульовані іпотеки безпосередньо слідують за рухами ФЕД. Фіксовані іпотеки? Вони більше слідкують за 10-річними казначейськими ставками, ніж за обліковою ставкою ФЕД.

Але ставки казначейських облігацій все ще можуть впасти після зниження ставки ФРС. Казначейство може випустити більше короткострокових облігацій за нижчими ставками. Менше довгострокових облігацій виходить на ринок. Пропозиція зменшується. Ціни зростають. Доходність падає. Слідують нижчі іпотечні ставки.

Баффет робить свій хід

Баффет купив 12 акцій минулого кварталу. D.R. Horton, Lennar Class A та Lennar Class B потрапили до списку.

Чи очікував "Оракул" зниження ставок? Хто знає. Він уважно стежить за економікою. Можливо, у нього було таке відчуття.

Я думаю, він грає на довгу дистанцію, як завжди. У Америці все ще існує нестача житла. Ці будівельники повинні добре заробити, незалежно від того, що станеться наступного тижня.