Дикий шлях золота: XAU/USD тримається вище $3,620 незважаючи на сигнали перекупленості

Золото продовжує свій бичачий наступ у середу, ігноруючи технічні попередження, оскільки знаходить підтримку на $3,620 перед тим, як знову піднятися вище $3,650. Я чесно вражений стійкістю золота - це як спостерігати за марафонцем, який відмовляється зупинятися, незважаючи на ясні ознаки втоми.

Сила дорогоцінного металу походить з коктейлю факторів, за якими я пильно спостерігаю: жахливо слабкий долар США ( завдяки цим очікуванням зниження процентних ставок ФРС ) та зростаючим геополітичним напруженням, які змушують всіх панікувати. Атака Ізраїлю на керівництво ХАМАС в Катарі та Польща, яка збила те, що вони стверджують, є російськими дронами, лише підвищили привабливість золота як остаточного безпечного притулку.

Але давайте не обманювати себе - цей ралі не може тривати вічно. Технічна картина кричить про корекцію. RSI світиться червоним на денних та внутрішньоденних графіках, і на 4-годинному таймфреймі є підручниковий ведмежий розбіжність. Після зростання більш ніж на 10% всього за три тижні, золото виглядає готовим до відпочинку, можливо, навіть до значного відкату.

Бики націлюються на рекордний максимум середи в $3,675, з наступною метою близько $3,700, якщо моментум продовжиться. Але я ставлю на те, що ми скоро побачимо фіксацію прибутків. Пробиття нижче $3,620 може спровокувати зниження до $3,580, яке стримало ведмедів у понеділок. Якщо цей рівень не витримає, ми можемо побачити більш драматичне падіння до $3,510.

Що дійсно захоплює в золотовалютних відносинах, так це його обернена залежність від долара та ризикових активів. Коли ринки панікують, золото сяє. Коли акції зростають, золото зазвичай слабшає. Але останнім часом це була одностороння вулиця вгору, незалежно від інших умов ринку.

Центральні банки поглинають золоті резерви рекордними темпами - вони додали вражаючі 1 136 тонн на суму близько $70 мільярд у 2022 році. Країни, що розвиваються, такі як Китай, Індія та Туреччина, швидко розширюють свої золоті запаси, забезпечуючи стабільну підтримку цін.

На мою думку, золото залишатиметься надзвичайно чутливим до геополітичних подій та змін політики Федрезерву в найближчі тижні. Будь-яке загострення глобальних напружень або натяки на глибші зниження ставок можуть підштовхнути його до нових рекордів, тоді як ознаки деескалації або жорсткі коментарі Федрезерву можуть нарешті спровокувати ту затриману корекцію.