Інвестори: Чи готується Крипто ринок до корекції?

Ключові моменти

• Понад 40% інвесторів зберігають "медвежий" прогноз на наступні шість місяців на фінансових ринках
• Ризикові фактори накопичуються як на традиційних, так і на цифрових ринках активів
• Історичні дані надають обнадійливу перспективу для інвесторів у криптовалюту з довгостроковими горизонти.

Криптовалютний ринок нещодавно продемонстрував вражаючу силу, проте багато інвесторів залишаються обережними щодо його короткострокової траєкторії.

На момент написання цієї статті Біткойн зріс майже на 31% з квітня, тоді як ширший ринок альткоїнів зріс приблизно на 43% за цей період. Однак приблизно 43% інвесторів висловлюють песимізм щодо наступних шести місяців, згідно з останнім тижневим опитуванням Американської асоціації індивідуальних інвесторів.

З огляду на те, що основні центральні банки сигналізують про зниження процентних ставок на фоні невизначеностей на ринку праці, багато учасників крипторинку ставлять під сумнів, що можуть означати ці макроекономічні зміни для цифрових активів. Чи варто вам турбуватися про свої інвестиції в криптовалюту зараз? Історичні ринкові цикли пропонують кілька переконливих інсайтів.

Чи наближаємося ми до корекції ринку?

Ніхто не може з упевненістю передбачити, коли відбудеться наступна значна корекція ринку, але корекції є неминучими у всіх фінансових ринках. Ані традиційні, ані ринки цифрових активів не можуть підтримувати невизначений зростаючий імпульс, що робить періодичні зниження неминучими.

На фоні загострення торгових напружень, невизначеності щодо мит, зменшення чисельності робочої сили та зниження споживчої впевненості ризики корекції стають все більш очевидними. Однак результати ринку залишаються невизначеними. У червні Goldman Sachs оцінив 30% ймовірності рецесії протягом наступних 12 місяців, зменшивши з 45% прогнозу в квітні.

Регуляторні розробки та грошово-кредитна політика можуть суттєво впливати на ймовірність корекцій ринку, ускладнюючи точні прогнози щодо моментів часу навіть для експертних аналітиків. Зосередившись на довгострокових основах ринку, а не на короткострокових коливаннях, інвестори можуть зберігати перспективу в періоди підвищеної волатильності.

Історичні патерни сприяють терплячим інвесторам

Корекції та ведмежі цикли є нормальними складовими ринкової поведінки у всіх класах активів, і хоча вони можуть бути лякаючими, вони завжди є тимчасовими. Середній ведмежий ринок у S&P 500 з 1929 року тривав приблизно 286 днів ( близько дев'яти місяців ), тоді як бичачі ринки зазвичай тривають більше 1,000 днів.

Аналогічно, ринок криптовалют продемонстрував вражаючу стійкість через кілька циклів. Ринок цифрових активів не лише відновився після кожного великого коригування до сьогодні, але й стабільно встановлював нові історичні максимуми під час наступних бичачих фаз.

Традиційні ринки пережили деякі надзвичайні спади за останні десятиліття. Падіння доткомів на початку 2000 року спричинило один з найдовших ведмежих ринків в історії S&P 500. Потрібні були роки, щоб акції відновили попередні максимуми, і незабаром після цього почалася Велика рецесія.

Ця фінансова криза стала найсерйознішим економічним спадом з часів Другої світової війни, при цьому індекс S&P 500 не досягав нових історичних максимумів до 2013 року. Незважаючи на ці труднощі, індекс все ще приніс загальні доходи, які наближаються до 342% на сьогодні.

Не так давно ринки зазнали краху через COVID-19 у 2020 році, тривалої ведмежої фази протягом 2022 року та корекції на початку цього року на фоні невизначеності торгової політики. Проте, незважаючи на всі ці порушення, довгострокові інвестори в широкі ринкові індекси більше ніж у чотири рази збільшили свій капітал за останні 25 років.

Криптовалютний ринок демонструє подібні патерни, але з більш вираженою волатильністю. Біткойн зазнав кількох падінь на понад 80% протягом своєї історії, включаючи криптовалютну зиму 2018 року та скорочення ринку 2022 року. Проте кожен цикл зрештою призводив до нових фаз виявлення цін та розширення більшої екосистеми цифрових активів.

Додаткова волатильність може бути попереду, але історичні дані strongly suggest, що підтримка довгострокової перспективи залишається важливою під час невизначених періодів. Інвестори, які залишаються на ринку протягом кількох років або довше, історично не лише відновлювались після спаду, але й досягали значного зростання.

Основні аспекти управління ризиками

Хоча підтримка довгострокового впливу значно зменшує ризики, пов'язані з волатильністю, не менш важливо обирати якісні активи, здатні витримати економічні бурі.

Спекулятивні криптовалюти часто демонструють надзвичайно хороші результати, коли ринковий настрій позитивний, а апетит до ризику високий. Однак під час економічних спадів і ринкових знижень проекти, які не мають сильних фундаментальних показників, чіткої утиліти, активних команд розробників або надійної підтримки спільноти зазвичай мають труднощі з підтриманням своєї ціннісної пропозиції.

Одна з найобережніших стратегій, що наразі доступні, полягає у ретельній оцінці вашого портфеля, щоб переконатися, що ви в основному інвестуєте в активи з перевіреною стійкістю. Хоча навіть найсильніші криптовалюти можуть зазнавати значних цінових падінь під час широких ринкових корекцій, проекти з надійними основами, як правило, демонструють більший потенціал відновлення з часом.

Час наступної значної корекції на ринку залишається невизначеним, але завжди доцільно бути готовим. Зосередившись на якісних активах та дотримуючись дисциплінованого підходу до інвестування на тривалий термін, ви можете підготувати свій портфель до кращого витримування волатильності ринку, коли вона неминуче станеться.

Згідно з ринковими дослідженнями, корекції щонайменше на 10% відбуваються приблизно раз на 3-4 роки на традиційних ринках, причому періоди відновлення зазвичай тривають від 6 до 12 місяців. Хоча крипторинки зазнають більш частих корекцій, вони історично забезпечували сильніші наступні відновлення, винагороджуючи терплячих інвесторів, які зберігають переконання під час турбулентних періодів.