Золото відходить від рекордного максимуму, оскільки настрій на ринку змінюється

• Золото відступає від свого піку $3,578-3,579, оскільки апетит до безпечних активів зменшується
• Сила долара сприяє зниженню металів, незважаючи на перепродані умови
• Очікування зниження процентної ставки Федеральної резервної системи все ще забезпечують базову підтримку, незважаючи на корекцію

Я спостерігаю, як золото зазнає суттєвих втрат сьогодні, відступаючи від рекордних висот учора. Відкат відбувається на фоні стабілізації азійських акцій, що спонукає багатьох трейдерів (включаючи мене) зафіксувати деякі прибутки після абсолютно безперервного двотижневого ралі.

Що дійсно вбиває моментум золота зараз, так це ця раптова тиша, яка спустилася на ринок облігацій. Коли облігації перестають хвилюватися, інвестори знову починають почуватися комфортно і викидають свої безпечні активи. Додайте до цього несподівану силу долара сьогодні вранці, і ви отримаєте ідеальний рецепт для відступу золота.

Власне, корекція була неминучою - дивлячись на ці графіки, золото кричало “перекуплено” для всіх, хто звертав увагу. Але я не впевнений, що ця корекція має справжні підстави.

Ринок праці явно м'якішає - просто погляньте на вчорашній звіт JOLTS, який показує, що кількість вакансій знизилася до 7,18 мільйона. Федеральна резервна система практично гарантовано знизить ставки цього місяця, з принаймні двома зниженнями на 25 пунктів, ймовірно, до кінця року. Це отрута для долара і, врешті-решт, паливо для золота.

Рухомі ринки: Витягування прибутку домінує, оскільки спокій повертається

Раптова стабільність на фондових ринках та ринку облігацій є головною причиною відступу золота. Після тижнів невизначеності інвестори роблять паузу та скорочують кризові позиції. Цей скромний ривок долара також не допомагає, витягуючи золото з його висот.

Остання тарифна драма Трампа додає ще один дикий козир. Його адміністрація наполягає на терміновому слуханні у Верховному Суді, щоб скасувати це федеральне рішення щодо його тарифів. Ця затяжна невизначеність насправді може забезпечити певний рівень для цін на золото, оскільки трейдери хеджують ризики потенційного хаосу.

Сьогоднішні дані про зайнятість ADP та PMI послуг ISM вплинуть на ринки, але всі насправді чекають на звіт NFP у п'ятницю. Ці дані визначать, наскільки агресивно ФРС буде знижувати ставки, що безпосередньо вплине на траєкторію золота.

Технічний огляд: ключові рівні для спостереження

Поточний розпродаж досяг підтримки приблизно на рівні 23,6% за Фібоначчі від нещодавнього зростання, яке почалося приблизно від $3,300. Якщо продажі прискоряться і ми проб'ємо рівень $3,500, очікуйте глибшої корекції до $3,440 - верхньої межі того багатомісячного торгового діапазону, з якого ми щойно вибралися.

З позитивного боку, опір знаходиться на рівні $3,560 перед тим, як зустріти вчорашній історичний максимум близько $3,578-79. Переломити це, і $3,600 стає негайною метою на основі прориву торгового діапазону.

Враховуючи фундаментальний фон - зниження ставок Федеральної резервної системи на горизонті, геополітичні невизначеності та загальну тривожність на ринку - це падіння може виявитися несподівано короткочасним. Розумні інвестори спостерігатимуть за точками входу, якщо золото наблизиться до критичної зони підтримки $3,440-3,500.