Тренд потужності Біткойна вказує на $375,000: аналітик Метью Мезінскіс прогнозує сплеск у пізньому циклі

Матвій Межинскіс, аналітик Porkopolis Economics та співведучий подкасту, розкрив у недавньому інтерв'ю, що пізній цикл зростання Біткойна залишається значно більшим, ніж більшість моделей вказує. Згідно з його аналізом, Біткойн продовжує слідувати довго встановленому "енергетичному тренду", який керував попередніми ринковими циклами. На основі процентильних діапазонів навколо цього тренду, Межинскіс прогнозує потенційний рух у два-три рази до кінця року, розташовуючи Біткойн у діапазоні цілей від $250,000 до $375,000.

Тестування теорії чотирирічного циклу

Межинський представляє свій аналіз у чітких, вимірювальних термінах. "Біткойн традиційно під час бумів дуже легко піднімався вище 80-го процентиля щоразу," пояснив він, додавши, що сильні фази в попередніх циклах також "дуже легко" піднімалися вище 90-го процентиля. У його структурі 80-й процентиль представляє приблизно 1,3× трендового значення, тоді як 90-й знаходиться на рівні 2× тренду.

Модель прогнозує значення тренду наприкінці 2025 року близько $125,000, встановлюючи лінію валідації 80-го процентиля приблизно на $170,000 і 90-го процентиля на $250,000. Межинскіс заявив: "Якщо ми не піднімемося вище 170k до кінця року або на початку наступного року, тоді я б…переглянув ідею чотирирічних циклів," підкреслюючи, що "це ще не було спростовано."

Прогнози цін на основі історичних процентних банд

Ядро погляду Межинського спирається на просту екстраполяцію з цих встановлених діапазонів. "90-й - це 2x… отже, 2x - це 250 тис. доларів," пояснив він. Розширення до середніх 90-х перцентилів — які відповідають історичному прецеденту — дає більш агресивний цільовий діапазон. "У 2021 році… це був 96-й процентиль… 2,8x — округлимо тут — 3x," зазначив він. "Цілком базовий сценарій, цілком можливий… буде 2 до 3x тренду… $250k до $375k Біткойн."

Хоча приймаючи цей значний діапазон, Межинскіс стримав очікування щодо виходу за його межі, заявивши: "Я був би дуже здивований, якби Біткойн перевищив $350 або $375k до кінця року, але я вважаю, що це можливо."

Проста, але потужна модель

Його аналітичний підхід свідомо уникає складних технічних графічних патернів. "Ми просто дивимося на енергетичний тренд і де ціна зазвичай є вище або нижче тренда кожні чотири роки," пояснив він. Модель—представлена тим, що він називає "чорною лінією", відстежується з 2016 року—виявилася більш стійкою, ніж інші популярні підходи: "Це як найкраща трендова лінія у всіх фінансах... безумовно краще, ніж стара модель співвідношення запасів до потоків."

Функція відсоткових накладок виступає як індикатор на основі частоти—90-й відсоток позначає рівень, вище якого історично спостерігається лише 10 відсотків цінових спостережень, тоді як 99-й відсоток визначає верхні 1 відсоток цінових спостережень. Варто відзначити, що найвибуховіші цикли в 2013 і 2017 роках короткочасно досягли 99-го відсотка ( приблизно 4.6× тренду ), рівня, якого цикл 2021 року ніколи не досяг.

Межинскіс інтерпретує цю модель "м'якшого верху" як таку, що відповідає зрілості ринку: "Як Біткойн стає більш прийнятим, ці піки дійсно знижуються."

Оцінка екстремальних сценаріїв

Коли мова йде про прогнози аномалій, які циркулюють у соціальних мережах, Межинскіс визнав прогнози щодо "$444,000 у листопаді" і привів їх до своїх високих процентних груп: "400,000 – це 97-й…[between] 97-й і 98-й процентиль, це досить рідко." Ці рівні, приблизно 3½× тренд, представляють цінові зони, в яких Біткойн історично проводить дуже мало часу.

Він підкреслив, що його модель не функціонує як механізм таймінгу. Вона "не говорить вам час…ми просто припускаємо чотирирічний цикл." Ця структура не може передбачити подовження або стиснення циклів; вона лише окреслює потенційні рівні цін, яких Біткойн історично досягав, коли цикл буму вже розпочався.

"Якщо ринок розгориться… якщо бабуся збуджена цього Дня подяки… і дає своїм онукам гроші на купівлю Біткойнів, тоді, можливо, це може статися знову," зауважив він, повторюючи: "Абсолютно можливо, що у нас будуть нижчі максимуми і навіть можливо, що ми вийдемо з чотирирічного циклу, але я все ще не бачу цього на основі цінової дії."

Ризики після ейфорії

Межинський також підкреслив потенційні небезпеки, які часто супроводжують періоди ринкової ейфорії, попереджаючи, що зміни наративу під час підвищених цінових плато можуть збігатися з вразливостями, зумовленими важелем. Він особливо застеріг, що якщо компанії-скарбнички Біткойна використовують короткостроковий конвертований борг для досягнення вищих цін, подальше зниження може виявити невідповідність термінів погашення та ліквідності.

"Ви могли б абсолютно побачити каскадні [of] ліквідації цих компаній з Біткойн-скарбницею," попередив він, додавши, що рефлексивні ринкові хвилі можуть "злетіти так високо, як Білий дім" з точки зору уваги до політики, якщо цикл досягне значного масштабу. Він обережно сформулював це як можливість, а не як прогноз—"Я не кажу, що так станеться"—служачи більше як нагадуванням про те, що підвищення цін, що викликані важелем, можуть розгорнутися через ті ж механізми.

Тест ринку попереду

Критерії, які Мезінскіс встановлює на найближчі місяці, є зрозумілими. Рух вище його лінії 80-го процентиля — приблизно $170,000 на основі його прогнозу тренду до кінця 2025 року — зберігатиме цілісність чотирирічного циклу. Пробіг у зону 90-го процентиля відповідатиме попереднім бум-циклами і механічно дасть ціну близько $250,000. Розширення до середини 90-х процентилів підштовхне Біткойн до приблизно $375,000, що він вважає "максимально" розумним очікуванням для цього циклу — хоча короткочасні перевищення залишаються можливими на основі історичних шаблонів.

На даний момент структурна основа, яка керувала Біткойном з 2016 року, "поки що не була спростована", і до тих пір, поки докази не вкажуть на інше, Межиньскіс підтримує явно бичачий прогноз: історичні процентні діапазони існують, Біткойн відвідував їх раніше, і верхні діапазони все ще залишаються значно вище поточних цінових рівнів.

На момент публікації BTC торгувався за $110,397.

Застереження: Тільки для інформаційних цілей. Минулі результати не є показником майбутніх результатів.