Сигнал на $344 мільярд, який Уолл-стріт та багато інвесторів ігнорують

Ключові Висновки

• Дії та бездіяльність відомого інвестора стосовно фінансів його компанії говорять багато.
• Два фактори вказують на те, що Уолл-стріт та численні інвестори ігнорують підхід цього досвідченого інвестора.
• Інвестори можуть отримати вигоду, наслідуючи загальну стратегію цього інвестора.

У світі фінансів немає фізичних бар'єрів, які б заважали інвесторам зазнати потенційних втрат, коли загроза нависає. Однак існують особи, дії яких слугують сигналами тривоги. Однією з таких осіб є легендарний інвестор, відомий своєю ринковою проникливістю та обережним підходом, коли це необхідно.

Наразі цей інвестор надсилає сигнал у $344 мільярд, який Уолл-стріт та багато інвесторів, здається, безтурботно ігнорують.

Дії говорять голосніше за слова

Хоча цей відомий інвестор не робить публічних прогнозів щодо катастрофи на ринку або не пише застережних статей, його дії - або їх відсутність - щодо фінансів його компанії говорять самі за себе.

Інвестор накопичив грошовий резерв (, включаючи готівку, еквіваленти готівки та короткострокові інвестиції в американські казначейські облігації ) для своєї компанії, що становить $344 мільярд до закриття другого кварталу 2025 року. Це майже найвища грошова позиція, яку коли-небудь мав конгломерат, друге лише після попереднього кварталу з $348 мільярда.

Важливо зазначити, що інвестор не активно купує багато акцій. Він був чистим продавцем акцій протягом 11 поспіль кварталів і не санкціонував викуп акцій власної компанії з середини минулого року.

Ця поведінка свідчить про те, що інвестор вважає більшість акцій переоціненими на нинішньому ринку.

Ігноруючи мудрість Оракула

Волл-стріт і багато інвесторів, здається, ігнорують ці сигнали. Два фактори підтримують це спостереження:

1. Аналітики, в цілому, здається, не стурбовані загальними оцінками акцій. Наприклад, 405 акцій у великому індексі мають консенсусні аналітичні рейтинги "купити" або вищі, тоді як лише три акції в тому ж індексі мають консенсусні рейтинги "продати".

2. Основний фондовий індекс торгується на рекордно високому рівні, що вказує на те, що багато інвесторів проявляють жадібну поведінку. Це нагадує відоме висловлювання інвестора про те, що слід боятися, коли інші жадібні, і бути жадібним, коли інші бояться.

Варто зазначити, що понад два десятиліття тому цей інвестор обговорював співвідношення оцінки, порівнюючи загальну капіталізацію фондового ринку США з валовим національним продуктом (GNP). Він застерігав, що коли цей показник наближається до 200%, інвестори "грують з вогнем."

Сьогодні цей індикатор становить понад 213%.

Що повинні враховувати інвестори?

Хоча можливо, що цей легендарний інвестор може помилятися - він вже помилявся раніше - ігнорувати його попередження може бути не найкращим рішенням. Натомість прийняття його загального підходу може бути розумним, враховуючи історично високі оцінки фондового ринку.

Важливо, що інвестор не панікує і не продає акції. Його компанія все ще володіє акціями на загальну суму близько $300 мільярд доларів, що підкреслює його орієнтацію на довгострокову перспективу - точку зору, яку слід враховувати всім інвесторам. Він навіть купує деякі акції, хоча й вибірково, які відповідають його суворим критеріям. Як вже згадувалося, він також створив значну грошову позицію, яку можна використовувати, коли оцінки акцій стануть більш привабливими.

Ця стратегія підтримки довгострокового фокусу, високої вибірковості у покупках акцій та утримання готівки, коли оцінки високі, є тією, яку інвестор використовує протягом десятиліть з значним успіхом.

Ігнорування сигналу цього легендарного інвестора може поставити під загрозу ваш портфель.