Акції охорони здоров'я готуються до Віддача: Два багатообіцяючих претенденти

Ключові моменти

• Оцінка Novo Nordisk виглядає привабливою з огляду на її фінансові показники та майбутні перспективи.

• Недавнє падіння ціни Viking Therapeutics виглядає необґрунтованим, що створює потенційно вигідну можливість.

Сектор охорони здоров'я зіткнувся з викликами цього року, зокрема специфічні для галузі біржові фонди, такі як Vanguard Health Care ETF, показали гірші результати, ніж широкий ринок. Протягом літніх місяців кілька помітних акцій у сфері охорони здоров'я зазнали значних падінь, включаючи Novo Nordisk (NYSE: NVO) та Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX). Незважаючи на їх нижчі результати з початку року, обидві компанії демонструють потенціал як можливі інвестиції. Давайте розглянемо, чому.

1. Ново Нордіск

Акції Novo Nordisk нещодавно знизилися після фінансових результатів за другий квартал, які не відповідали очікуванням аналітиків. Однак проблеми компанії передують цій події. Протягом останніх півтора років датська фармацевтична компанія стикалася з клінічними труднощами та зрослою конкуренцією на ринках діабету та зниження ваги.

Проте, нещодавній розпродаж міг бути надмірним. Novo Nordisk в даний час торгується за прогнозованим коефіцієнтом ціни до прибутку 13, що нижче середньої по галузі охорони здоров'я, яка становить 16,6. Це оцінювання виглядає особливо привабливим для компанії, яка постійно перевершує своїх конкурентів за зростанням доходів та прибутків.

Недавні клінічні та регуляторні новини можуть сприяти відновленню. Wegovy отримав схвалення для лікування метаболічно асоційованого стеатогепатиту (MASH), ставши другою ліками, схваленою в США для цього показання, і першою в категорії GLP-1. Оральна форма Wegovy може незабаром отримати схвалення для контролю ваги.

Пipeline компанії Novo Nordisk виглядає багатообіцяючим, з амікретином, ліками наступного покоління GLP-1, які наразі проходять випробування на стадії 3 у формі як для прийому всередину, так і для ін'єкцій. CagriSema, незважаючи на те, що не відповідає ринковим сподіванням, все ще має потенціал для успіху, з деякими прогнозами, що оцінюють доходи в 15,2 мільярда доларів США до 2030 року.

Компанія також зміцнила свій портфель через стратегічні ліцензійні угоди та придбання протягом минулого року. З огляду на свою сильну позицію в одній з найшвидше зростаючих терапевтичних областей в індустрії, акції Novo Nordisk виглядають привабливими на поточних рівнях.

2. Терапія вікінгами

Viking Therapeutics, середня капіталізація біотехнологічна компанія, також розробляє засоби для управління вагою. Незважаючи на сильні результати VK2735 у дослідженнях середньої стадії минулого року, акції компанії знаходяться в тренді зниження. Нещодавно оральна версія VK2735 стикнулася з труднощами на фазі 2 досліджень, що призвело до ринкової реакції, яка могла бути непропорційною.

Хоча пероральний VK2735 дійсно показав високі темпи відмови через шлунково-кишкові побічні ефекти, існують потенційні способи пом'якшити цю проблему. Найвища доза, яка мала найвищі темпи відмови, призвела до середньої втрати ваги 12,2% всього за 13 тижнів. Для контексту, конкурентне лікування викликало середню втрату ваги 12,4% протягом 72 тижнів у подібній популяції пацієнтів.

Нижчі дози орального VK2735 від Viking все ще виглядають комерційно життєздатними в порівнянні з конкурентами протягом тривалих періодів. Навіть найвища доза залишається можливістю, оскільки компанія може потенційно зменшити побічні реакції, поступово збільшуючи дозування.

Реакція ринку, можливо, створила привабливу точку входу для інвесторів. Це особливо актуально, якщо врахувати інші проекти Viking, серед яких триває дослідження фази 3 для підшкірного VK2735 та VK2809, потенційного лікування MASH, яке незабаром може перейти до клінічних випробувань на пізніх стадіях.

Як клінічно-стадійна біотехнологічна компанія, Viking Therapeutics несе в собі притаманні ризики. Проте потенційна вигода компанії є суттєвою, що робить її цікавим варіантом для інвесторів із вищою толерантністю до ризику.