Посібник для мисливців за акціями: Два надзвичайно дешеві скарби для вашого портфеля

Я останнім часом полюю на справжні вигоди на ринку, і скажу вам - знайти реальну цінність, поки всі гоняться за завищеними акціями з моментумом, нелегко. З ростом S&P 500 майже на 15% і торгівлею за завищеним P/E 25, більшість акцій оцінюються ідеально. Але я помітив два діаманти в грубій формі, які ринок зовсім неправильно оцінює.

Енергетичний Трансфер та Realty Income сидять там, як забуті речі на розпродажі - кримінально недооцінені, пропонуючи серйозний грошовий потік. Дозвольте мені пояснити, чому я закуповую обидва.

Передача енергії: Грошовий апарат, який ніхто не хоче

Енергетичний трансфер торгується нижче 9x EV/EBITDA - практично просячи, щоб його купили. Це друга найдешевша акція в середньому секторі, де середні показники коливаються навколо 12x. Чому? Я чесно не можу це зрозуміти.

Ця компанія зараз друкує гроші. Їхній баланс ніколи не був таким сильним, з коефіцієнтами важелів, які комфортно знаходяться в нижній половині їх цільового діапазону. Вони зросли EBITDA на вражаючі 10% у річному числовому вираженні за п'ять років! Звісно, зростання може тимчасово сповільнитися до середніх одиничних цифр цього року, але у них є величезний портфель проектів, які запрацюють і знову піднімуть прибутки у 2026-2027 роках.

Справжня принада? Ця дивідендна дохідність 7,5%. Поки всі ганяються за технологічними акціями без прибутку, я отримую великі квартальні виплати від ET. І вони планують збільшити цю виплату на 3-5% щорічно. Так, ви отримаєте форму податку K-1 замість 1099, але це мала ціна за таку цінність.

Realty Income: Найбільша помилка ринку REIT

Realty Income - це ще одна загадка. Він торгується приблизно за 13 разів FFO, тоді як середній REIT S&P 500 коштує 18 разів. Ця знижка не має жодного сенсу, якщо подивитися на їхню історію.

Їхні загальні операційні доходи постійно перевищували доходи інших REIT за останні один, три та п'ять років. У них один з десяти найсильніших балансів у секторі REIT. Проте ринок продовжує оцінювати його як посереднього оператора.

Ця 5.5% дохідність ( в порівнянні з середнім показником сектора 4% ) практично є подарунком. Це не якась ризикована, ненадійна операція - вони підвищили свій дивіденд 131 раз з моменту виходу на публічний ринок і не пропустили жодного разу протягом 111 підряд кварталів!

Сліпа пляма ринку - це ваша можливість

Мене вражає, як Уолл-стріт хронічно недооцінює стабільних виконавців, переслідуючи все, що є популярним. Обидві ці компанії мають перевірені показники зростання, сильні фінансові результати та щедрі повернення для акціонерів.

Ці знижки на День праці не триватимуть вічно. Ринок зрештою коригує ці цінові неефективності. Поки всі інші платять 25x прибутку за широкий ринок, я з задоволенням накопичую акції цих машин, що генерують готівку, за зниженими цінами.

Не замислюйтесь над цим - інколи ринок надає вам очевидні можливості. Ці дуже дешеві акції з дивідендами є двома з них.