Доходи Asana у другому кварталі зросли завдяки буму AI Studio

Я уважно спостерігав за Asana протягом деякого часу, і їх останній звіт про доходи говорить багато. Їх результати за фінансовий Q2 2026 показують $196.9 мільйонів доходу - збільшення на 10% в річному обчисленні. Не зовсім запалюють світ, але їх не-GAAP операційна маржа досягла 7%, а їх доларова нетто-рівня утримання склала 96%.

Справжня історія тут полягає в тому, що відбувається з їхньою AI Studio. Щоквартовий повторюваний дохід від цієї платформи безкоду AI workflow буквально подвоївся з минулого кварталу. Це вражаюче. Компанії, такі як Morningstar, стверджують, що економлять майже 15 000 людино-годин щорічно, використовуючи її. Я завжди був скептично налаштований до таких заяв, але цифри зростання не брешуть.

Коли я дивлюся на їхні клієнтські показники, я бачу, що їхні клієнти з доходом понад $100,000 зросли на 19% у річному вимірі. Гарно, але мені цікаво, скільки з цього прийшло від розширення існуючих клієнтів у порівнянні з дійсно новими логотипами. Їхній генеральний директор Дан Роджерс стверджує, що є "сильна динаміка" в прийнятті AI Studio - типічний оптимізм керівництва, але подвоєння ARR з кварталу в квартал дійсно це підтверджує.

Що мене особливо вражає, так це розширення маржі - майже 1,600 базисних пунктів в рік досягло 7%. Вони скоротили витрати на НДР на 16% і на продажі/маркетинг на 3%. Але це двосічний меч. Чи досягають вони справжньої ефективності, чи просто жертвують майбутніми інноваціями, щоб показати гарні цифри? Я підозрюю, що тут відбувається певна фінансова інженерія.

Міжнародна картина також цікава - 13% зростання за кордоном проти лише 8% у США. Японія, схоже, є їхньою золотою дитиною в даний момент, оскільки Sumitomo Mitsui Trust Bank розширює використання майже на 70%. Розумний крок з боку Asana, щоб диверсифікуватися від переповненого ринку технологій США.

Їхні вказівки не зовсім захоплюючі - вони підвищили нижню межу річного доходу до 780-790 мільйонів (8-9% зростання ), з операційним доходом 46-50 мільйонів. Ця обережність щодо вітрових умов пошукового трафіку для малих і середніх підприємств здається, що вони страхують свої ставки.

Якщо б я грав на цьому акціонерному ринку, я б уважно стежив за їх проникненням в AI Studio. Керівництво визнає, що це не матиме значного впливу на фінансові показники до 2027 фінансового року, що говорить мені про те, що попереду ще багато ризиків виконання. Вони перебувають у насиченій сфері продуктивності, і незважаючи на галас навколо їхніх AI-пропозицій, їм потрібно буде довести, що вони можуть перетворити впровадження в значне зростання доходів.

Відмова від відповідальності: Тільки для інформаційних цілей. Минулі результати не є показником майбутніх результатів.