Повний посібник з Спот торгівлі: Основи, Ринки та Стратегії

Спотова торгівля відноситься до прямої покупки або продажу фінансових інструментів і активів, таких як криптовалюта, форекс, акції або облігації з негайною доставкою. Цей метод торгівлі відбувається на спотових ринках біржі та на позабіржових ринках (безпосередньо між трейдерами). Під час участі у спотовій торгівлі ви можете використовувати лише активи, які ви володієте, без використання кредитного плеча або маржі.

Централізовані спотові біржі забезпечують дотримання регуляторних вимог, надають безпеку, зберігання та інші послуги для полегшення торгівлі, стягуючи комісії за транзакції в обмін. Децентралізовані біржі пропонують подібні послуги, використовуючи смарт-контракти на блокчейні.

Вступ до Спотових Ринків

Спотова торгівля забезпечує простий шлях до інвестування та торгівлі. Для більшості інвесторів у криптовалюти їх перший досвід зазвичай є спотовою транзакцією, такою як купівля цифрових активів за поточною ринковою ціною та їх утримання.

Спотові ринки існують у різних класах активів, включаючи криптовалюту, акції, товари, форекс та облігації. Ви, ймовірно, більш знайомі зі спотовими ринками, ніж усвідомлюєте. Деякі з найбільш відомих ринків світу, включаючи NASDAQ та NYSE (New York Stock Exchange), працюють як спотові ринки.

Що визначає спотовий ринок?

Спотовий ринок – це відкритий фінансовий ринок, де активи торгуються з негайним виконанням. Покупець купує актив, використовуючи фіатну валюту або інший обмінний засіб у продавця. Хоча доставка часто є миттєвою, конкретний термін залежить від активу, що торгується.

Спотові ринки також називають готівковими ринками, оскільки трейдери здійснюють попередні платежі. Ці ринки мають різні форми, при цьому біржі зазвичай сприяють торгівлі. Альтернативно, ви можете торгувати безпосередньо з іншими користувачами через позабіржові (OTC) портали.

Як працює спотова торгівля

Спот трейдери намагаються отримати прибуток, купуючи активи, які, на їхню думку, зростуть в ціні. Пізніше вони можуть продати ці активи на спотовій біржі, коли ціни зростають, забезпечуючи прибуток. Трейдери також можуть відкривати короткі позиції, продаючи активи і повторно купуючи їх після зниження цін.

Актуальна ринкова ціна активу відома як спотова ціна. Використовуючи ринковий ордер на біржовій платформі, ви можете миттєво купити або продати активи за найкращою доступною спотовою ціною. Однак можливі коливання ринкової ціни під час виконання ордера. Також може бути недостатній обсяг для виконання вашого ордера за бажаною ціною. Наприклад, якщо ви розмістите ордер на 10 ETH за певною спотовою ціною, але доступно лише 3 ETH, вам доведеться заповнити залишок вашого ордера за різними ціновими рівнями.

Спотові ціни оновлюються в реальному часі, змінюючись у міру збігу замовлень. OTC спотова торгівля на ринку працює інакше, дозволяючи вам отримувати фіксовану суму та ціну безпосередньо від іншого трейдера без книги замовлень.

Залежно від активу, доставка відбувається негайно або протягом T+2 днів (дата транзакції плюс два робочі дні). Традиційно, для акцій вимагалися фізичні сертифікати, тоді як ринки форекс передавали валюту через готівку або банківський переказ. Сучасні цифрові системи забезпечують майже миттєву доставку. Ринки криптовалют працюють 24/7, що дозволяє здійснювати миттєві транзакції, хоча P2P або OTC торгівля може вимагати додаткового часу.

Торгові платформи: Біржі та OTC портали

Спотова торгівля не обмежується єдиною платформою. Хоча більшість трейдерів взаємодіють з біржами, також можливе пряму торгівлю з іншими користувачами без посередників (OTC угоди). Кожен спотовий ринок має свої унікальні характеристики.

Централізовані біржі

Біржі поділяються на дві категорії: централізовані та децентралізовані. Централізовані біржі управляють торгівлею активами, такими як криптовалюта, форекс та товари. Ці біржі слугують посередниками між учасниками ринку та виконують роль кастодіанів торгових активів. Щоб отримати доступ до централізованої біржі, ви повинні поповнити свій рахунок фіатною валютою або криптовалютою.

Авторитетні централізовані біржі забезпечують плавне виконання транзакцій, виконуючи зобов'язання, включаючи дотримання нормативних вимог, KYC (Знай свого клієнта) процедури, справедливе ціноутворення, безпеку та захист клієнтів. В обмін на ці послуги вони стягують комісії за транзакції, лістинги та інші торгові активності. Ця бізнес-модель дозволяє біржам отримувати прибутки як на бичачих, так і на ведмежих ринках, коли вони підтримують достатню кількість користувачів і торговий обсяг.

Децентралізовані біржі

Децентралізовані біржі (DEXs) в основному знаходяться в екосистемі криптовалют. Хоча вони пропонують багато тих же основних послуг, що й централізовані біржі, DEXs узгоджують купівельні та продажні ордери, використовуючи технологію блокчейн. У більшості випадків користувачам не потрібно створювати облікові записи, і вони можуть торгувати безпосередньо один з одним, не передаючи активи на DEX.

Торгівля відбувається безпосередньо з гаманця трейдера через смарт-контракти — самовиконуваний код на блокчейні. Багато користувачів віддають перевагу DEX через їх підвищену конфіденційність та свободу в порівнянні зі стандартними біржами. Проте це має свої недоліки, такі як обмежена підтримка клієнтів та процеси KYC, що можуть бути проблематичними, коли виникають питання.

Деякі DEX використовують модель книги ордерів. Нещодавнім розвитком є модель Автоматизованого Маркет-Мейкера (AMM). AMM також використовують смарт-контракти, але реалізують різні механізми ціноутворення. Покупці обмінюють токени, використовуючи кошти з ліквідних пулів, при цьому постачальники ліквідності стягують комісії за транзакції з усіх користувачів пулу.

Портали OTC торгівлі

Торги на позабіржовому ринку передбачають прямі угоди між брокерами, трейдерами та дилерами. Спотова торгівля на позабіржових ринках використовує різні методи спілкування, включаючи телефонні дзвінки та миттєві повідомлення.

OTC торги пропонують переваги, оскільки не вимагають книг замовлень. Коли ви торгуєте активами з низькою ліквідністю, такими як криптовалюти з малими капіталізаціями, великі замовлення на біржах можуть спричинити сліпаж — коли біржа не може повністю виконати ваше замовлення за бажаною ціною, змушуючи вас платити вищі ціни. З цієї причини великі торги часто виграють від OTC угод.

Навіть високоліквідні активи, такі як BTC, можуть зазнавати сліппеджу, коли замовлення є надзвичайно великими, що робить OTC торгівлю вигідною для значних транзакцій.

Спотові ринки проти ф'ючерсних ринків

Хоча спотові ринки сприяють миттєвим транзакціям з майже миттєвою доставкою, ринки ф'ючерсів передбачають контракти, що розраховуються на майбутні дати. У спотовій торгівлі покупці та продавці погоджуються обмінюватися певною кількістю товарів за заздалегідь визначеною ціною в майбутньому. Коли контракти наближаються до своїх термінів виконання, сторони зазвичай розраховуються готівкою, а не доставкою основних активів.

Спотова торгівля проти Маржинальної торгівлі

Маржинальна торгівля доступна в деяких спотових ринках, але принципово відрізняється від стандартної спотової торгівлі. Спотова торгівля вимагає негайної повної оплати та доставки активів. На відміну від цього, маржинальна торгівля дозволяє вам позичати кошти з відсотками від третіх сторін, що дозволяє займати більші позиції. Хоча позичання збільшує потенціал прибутку, це також посилює можливі збитки, що вимагає обережного управління ризиками для захисту вашої початкової інвестиції.

Як виконувати спотові торги на біржах

Спотова торгівля на основних біржах є простою після реєстрації. Типовий інтерфейс торгівлі містить кілька ключових розділів:

1. Верхня частина відображає торгову пару криптовалюти та інформацію про ринок, включаючи зміни цін за день та обсяги.

2. Книга ордерів містить всі відкриті ордери на купівлю та продаж активу, відсортовані за ціною. Ордери на купівлю з'являються зеленим, а ордери на продаж - червоним. При розміщенні ринкового ордеру на купівлю ви автоматично вибираєте найнижчу доступну ціну продажу. Якщо для виконання вашого ордеру потрібно більше обсягу, він переходить до наступної найнижчої ціни продажу.

3. Розділ графіка представляє історичні дані про ціни, які ви можете налаштувати. Багато платформ інтегрують інструменти технічного аналізу для покращення аналізу ринку.

4. У верхньому правому куті зазвичай розміщуються різні торгові пари. Тут ви можете вибрати криптовалютні пари для спотової торгівлі та додати улюблені до вашого списку спостереження. Зверніть увагу, що ви можете обмінювати криптовалюти на інші цифрові активи без використання фіатних валют.

5. Розділ замовлень - це місце, де ви створюєте замовлення на купівлю або продаж. Зазвичай ви можете вибрати з типів замовлень, включаючи Лімітне, Ринкове та Стоп-Ліміт.

Ринкові ордери представляють найпростішу спотову транзакцію. Наприклад, щоб купити Bitcoin на суму $1,000, ви повинні ввести 1000 у полі "Разом" і натиснути "Купити BTC." Біржа передає ваші кошти продавцеві, і ви отримуєте еквівалентну вартість у Bitcoin за поточною спотовою ціною.

Переваги спотових ринків

1. Прозорість цін: Ціни залежать виключно від пропозиції та попиту на ринку. Це контрастує з ф'ючерсними ринками, які часто включають кілька референтних цін. У традиційних ринках ціни з націнкою також можуть враховувати процентні ставки.

2. Простота: Спотова торгівля має прості правила, винагороди та ризики. Інвестуючи на спотовому ринку, ви можете легко розрахувати свій ризик на основі ціни входу та поточної ринкової ціни.

3. Встановіть і забудьте: На відміну від деривативів та маржинальної торгівлі, спотові позиції не підлягають ризикам ліквідації або маржинальним вимогам. Ви можете входити в позиції або виходити з них, коли завгодно, не постійно контролюючи свої інвестиції (, якщо не займаєтеся короткостроковою торгівлею ).

Виклики спотових ринків

1. Відповідальність за зберігання активів: В залежності від того, чим ви торгуєте, спотові ринки можуть залишити вас відповідальними за зберігання активів. Хоча криптовалюти не представляють проблем з фізичним зберіганням, вони вимагають заходів безпеки для захисту ваших активів. Торгівля ф'ючерсними деривативами надає доступ до цих активів з грошовим розрахунком.

2. Цінова волатильність: Для бізнесу та фізичних осіб, які цінують стабільність, коливання цін на спотовому ринку можуть ускладнити планування. Наприклад, компанії, які працюють на міжнародному рівні, потребують передбачуваного доступу до іноземної валюти, чого чиста залежність від спотового ринку забезпечити не може.

3. Обмежений потенціал прибутку: Спотова торгівля пропонує нижчий потенціал доходу в порівнянні з ф'ючерсами або маржинальною торгівлею, які дозволяють займати більші позиції з тим же капіталом за рахунок кредитного плеча.

Ландшафт Спотової Торгівлі

Спотова торгівля залишається одним з найзручніших методів торгівлі, особливо для початківців. Незважаючи на свою простоту, розуміння її переваг, недоліків і потенційних стратегій підвищує ефективність торгівлі. Для досягнення оптимальних результатів поєднуйте свої знання спотової торгівлі з технічним аналізом, фундаментальним аналізом і оцінкою ринкових настроїв, щоб приймати обґрунтовані торгові рішення.

Спотовий ринок формує основу екосистеми торгівлі криптовалютами, забезпечуючи необхідне встановлення цін і ліквідність. Коли ви набудете досвіду, ви зможете досліджувати розширені типи ордерів і торгові техніки, щоб вдосконалити свій підхід, зберігаючи основні переваги прямого володіння активами та спрощеного управління ризиками, які пропонує спотова торгівля.