Розуміння обсягу зваженої середньої ціни (VWAP)

Вступ до VWAP

У сфері аналізу фінансових ринків технічні індикатори слугують важливими інструментами. Хоча деякі індикатори, такі як Індекс відносної сили (RSI), StochRSI або MACD, зосереджуються на моментумі, інші, такі як інструмент Фібоначчі, параболічний SAR або смуги Боллінджера, допомагають визначити потенційні точки входу та виходу на графіках.

Однак обсяг торгівлі є, мабуть, найосновнішим показником. Це універсальний інструмент, який використовується для підтвердження трендів, виявлення потенційних точок розвороту та впровадження різних стратегій.

Обсяг зваженої середньої ціни (VWAP) використовує силу як обсягу, так і цінових дій, що призводить до практичного та зручного індикатора. Трейдери можуть скористатися VWAP для підтвердження тенденцій або визначення оптимальних точок входу та виходу.

Давайте зануримося в концепцію VWAP, дослідимо його механіку та розглянемо, як трейдери можуть впроваджувати цей індикатор у свої торгові стратегії.

Визначення VWAP

VWAP, акронім для обсягової середньої ціни, є саме тим, що вказує його назва: середня ціна активу за вказаний період, розрахована на основі торгового обсягу.

Що відрізняє VWAP як надзвичайно цінний індикатор, так це його інтеграція обсягу торгівлі в формулу середньої ціни. Багато трейдерів вважають обсяг найважливішим індикатором після самої цінової дії. Здатність VWAP поєднувати ці дві важливі метрики в один індикатор робить його безцінним інструментом як для аналітиків, так і для трейдерів.

VWAP може надати уявлення про тенденції домінування на ринку та підкреслити значні зони ліквідності.

Для тих, хто зацікавлений у вивченні інших корисних технічних індикаторів, Gate пропонує всебічні ресурси з фундаментальних індикаторів, які використовуються в технічному аналізі.

Розрахунок VWAP

Хоча більшість торгових платформ автоматично обчислюють VWAP при виборі, розуміння формули за цим індикатором може підвищити його ефективне використання. Отже, як обчислюється VWAP?

Щоб обчислити VWAP, ми складаємо значення транзакцій для кожної угоди (ціна, помножену на обсяг ), потім ділимо на загальний обсяг торгів.

VWAP = ∑ (Типова ціна * Обсяг торгів) / ∑ Обсяг торгів

Де:

Типова ціна = (Висока + Низька + Закрита) / 3

Давайте пройдемо через 5-хвилинний розрахунок VWAP для активу:

1. Обчисліть типовою ціну першої 5-хвилинної свічки, додавши ціни High, Low та Close, а потім розділіть на 3.

2. Помножте цю типовий ціну на обсяг торгівлі за цей 5-хвилинний період. Назвемо це значення n1.

3. Розділіть n1 на загальний обсяг торгів до цього моменту. Це дає нам значення VWAP для перших 5 хвилин торгівлі.

4. Для наступних значень VWAP продовжуйте додавати нові значення n (n2, n3, n4...) для кожного періоду до попередніх значень, а потім діліть на накопичений обсяг торгів.

Цей процес ілюструє, чому VWAP називають кумулятивним індикатором, оскільки його значення накопичується з часом.

Значення VWAP для трейдерів

Для тих, хто обирає більш пасивний, довгостроковий інвестиційний підхід, VWAP може слугувати еталоном для поточного ринкового настрою. Простою стратегією може бути лише купівля активів, що торгуються нижче лінії VWAP, що свідчить про потенційну недооціненість.

Деякі трейдери можуть інтерпретувати перетини цінової лінії VWAP як сигнали для входу. Пробиття ціни вище лінії VWAP може викликати відкриття довгої (buy) позиції, тоді як пробиття нижче може спонукати до відкриття короткої (sell) позиції.

У цьому контексті VWAP функціонує подібно до ковзної середньої. Ціни вище лінії VWAP можуть вказувати на висхідний тренд, тоді як ціни нижче можуть свідчити про низхідний тренд. Однак такі інтерпретації сильно залежать від ширшого технічного контексту і до них слід підходити обережно.

VWAP також допомагає визначити зони ліквідності, що робить його особливо корисним для інституційних трейдерів, які виконують великі замовлення. Він допомагає точно визначити ідеальні точки входу та виходу для значних угод, що може зменшити вплив на ринок.

Крім того, VWAP може оцінити ефективність виконання угод. Купівельне замовлення, виконане нижче лінії VWAP, може вважатися ефективним, оскільки ціна виконання нижча за об'ємно зважене середнє. Навпаки, купівельне замовлення вище лінії VWAP може розглядатися як менш ефективне.

Схильність деяких великих трейдерів купувати нижче та продавати вище лінії VWAP може забезпечити додаткову вигоду для ринку. Ці дії можуть наближати ціни до середнього значення, запобігаючи значним спотворенням цін від масштабних угод.

Обмеження VWAP

VWAP переважно ефективний як індикатор за один день. Спроби створити багатоденний VWAP можуть призвести до спотворених середніх цін. Тому VWAP найбільш корисний для внутрішньоденної аналітики, що охоплює один торговий день або менше.

Як і ковзні середні, VWAP є затримуючим індикатором, заснованим на історичних даних про ціни. Чим більше даних включено, тим більша затримка. Відповідно, VWAP на 20 хвилин швидше реагуватиме на поточні зміни цін, ніж VWAP на 200 хвилин.

Важливо відзначити, що VWAP, будучи заснованим на історичних даних, не має предсказувальних властивостей.

Хоча VWAP є ефективним індикатором, який використовують багато трейдерів, його не слід інтерпретувати в ізоляції. Наприклад, під час сильного висхідного тренду ціни можуть не падати нижче лінії VWAP протягом тривалого часу, що може призвести до того, що трейдери, які чекають на цей конкретний сигнал, пропустять можливості.

Однак пропуск торгівлі не є обов'язково негативним. Якщо стратегія трейдера визначає певні умови, які не виконуються, утримання від торгівлі є доцільним. Послідовність у чітко визначеній стратегії може призвести до ефективності торгівлі в довгостроковій перспективі. Незалежно від підходу, розуміння та управління ризиками залишаються найважливішими.

Висновок

VWAP є потужним індикатором, який надає трейдерам середню ціну активу за певний період, зважену за обсягом торгів.

Деякі трейдери використовують перетини VWAP з ціною як сигнали для входу або виходу. VWAP може бути особливо цінним для визначення потенційних точок входу та виходу для великих угод.

Як запізнілий індикатор, VWAP не передбачає майбутні ціни. Багато трейдерів вважають його найбільш придатним для внутрішньоденного аналізу. Як і всі інструменти ринкового аналізу, VWAP не слід використовувати ізольовано, але він є найбільш ефективним у поєднанні з іншими аналітичними техніками.