Індекс CPI: Визначення, Значення та Вплив на Ринок

01

Індекс CPI є одним із найважливіших економічних показників, які використовують країни для оцінки економічного розвитку. Хоча багато інвесторів можуть не зовсім розуміти цей показник, CPI має значний вплив на фінансові ринки, включаючи фондовий ринок та ринок криптовалют. Сьогодні ввечері буде опубліковано новий звіт CPI з прогнозом коливань від 25.000 до 50.000, що створює очікування на ринку, і будь-який сценарій може статися.

02

CPI, скорочення від індексу споживчих цін (Індекс споживчих цін), є показником, що вимірює коливання цін на товари та послуги, що стосуються життя населення. Це основний інструмент для моніторингу рівня інфляції в економіці.

Відповідно до останніх даних Бюро статистики праці США, CPI зріс на 2,9% за останні 12 місяців станом на середину 2025 року, з підвищенням на 0,3% з червня по липень 2025 року. Цей показник має безпосередній вплив на впровадження заходів макроекономічного контролю, зокрема, на рішення центрального банку щодо коригування процентних ставок або обов'язкових резервів. Водночас коливання CPI також опосередковано впливають на ринок капіталу та ринок цифрових активів.

Отже, що означає зростання CPI? Коли CPI зростає, ціни на споживчі товари зростають, інфляція збільшується, а валюта знецінюється, що призводить до зниження купівельної спроможності населення та негативного впливу на рівень добробуту.

Конкретний приклад: Якщо CPI зріс на 2,3% за минулий рік, це означає, що вартість життя зросла в середньому на 2,3% в порівнянні з минулим роком. Внаслідок цього реальна вартість грошей зменшилася відповідно - банкнота в 100 юанів зараз може купити лише товари та послуги, еквівалентні 97,75 юаня минулого року.

Високий рівень CPI зазвичай відображає нестабільність економіки, що безпосередньо впливає на рівень життя людей. Тому регуляторні органи завжди намагаються підтримувати CPI в розумних межах, щоб не допустити його надмірного зростання або зниження.

03

Навпаки, коли CPI знижується, ціни на споживчі товари зменшуються, купівельна спроможність населення зростає, що створює відчуття покращення благополуччя. Однак, якщо ціни на споживчі товари знижуються занадто сильно або на тривалий період, це може негативно вплинути на виробників: зменшення прибутку, ослаблення виробничих мотивацій, скорочення пропозиції товарів і послуг, що призводить до зменшення зайнятості та зростання рівня безробіття.

У короткостроковій перспективі зниження цін вигідне для споживачів, але якщо ця ситуація триватиме довго, це призведе до спаду для бізнесу і врешті-решт вплине на доходи самих споживачів - створюючи негативне коло в економіці.

Для фондового ринку та криптовалют, взаємини з CPI є досить складними. Теоретично, немає прямого функціонального зв'язку між CPI та коливаннями ринку активів, але на практиці CPI впливає на ринок через механізми фінансового попиту та пропозиції та очікування щодо монетарної політики.

Коли CPI продовжує зростати, ринок зазвичай очікує, що центральний банк посилить монетарну політику шляхом підвищення процентних ставок. Це може призвести до структурних коригувань на фондовому ринку та ринку криптовалют, коли капітал переміщується між різними класами активів. Згідно з нещодавніми даними з 2025 року, інвестори особливо цікавляться впливом мит на CPI та потенційною реакцією політики.

У контексті високої інфляції багато інвесторів мають тенденцію шукати канали інвестування, які можуть захистити вартість активів від інфляції, включаючи фондовий ринок та цифрові активи. Однак конкретний вплив залежить від багатьох інших факторів, таких як інтенсивність інфляції, швидкість зростання CPI та реакція політики з боку регуляторних органів.