ETP та ETF криптовалют: Розуміння відмінностей

Продукти, що торгуються на біржі (ETPs) та фонди, що котируються на біржі (ETFs), здобувають популярність як засоби для інвестування в криптовалюти без необхідності їх безпосереднього володіння 🚀

Що таке ETF?

ETF означає "Exchange Traded Funds". Це фонди, які торгуються на біржі. В основному, кошик активів, що слідує за тенденціями ринку 📊

ETF - це як колекція акцій, згрупованих за якимось індексом. Подумай про це так: ти купуєш сертифікат, а не окремі акції. SPY ETF - найвідоміший. Слідує за S&P 500.

З ETF на біткойн відбувається те ж саме. Ви інвестуєте опосередковано. У вас немає реального біткойна, а є фонд, який його представляє. Зростає біткойн, зростає ваш ETF. Падає один, падає інший. Здається, досить просто 🌕

Велика перевага — це зручність. Більше не потрібно турбуватися про:

• Робос
• Безпечне зберігання
• Ускладнення для купівлі або продажу

Що таке ETP?

ETP є "Exchange Traded Products". Торгові продукти на торгових платформах 🔥

ETP мають особливі характеристики:

• Котируються на платформах
• Ціни похідні
• Торгуються як акції
• Це структуровані боргові цінні папери

Його вартість пов'язана з іншими активами або індексами. Це пасивні інвестиції. Вони реплікують конкретні ринки.

Швейцарська платформа SIX стверджує, що ETP є забезпеченими борговими цінними паперами. Вони не генерують відсотків. Хоча зовні вони схожі, юридично це не фонди.

Цікавим випадком був перший мультикрипто-ЕТП, запущений у Швейцарії в 2018 році. Amun ETP слідував за п'ятьма основними криптовалютами: BTC домінував з майже 50%, за ним йшли XRP, ETH, а також невеликі частки LTC та BCH.

Finma, швейцарський регулятор, дуже наполягав на чомусь: "ETP не є ETF". Вони не підпадають під той самий закон про колективні інвестиції. Це має велике значення.

У концепції ETPs і ETFs схожі. Обидва дозволяють інвестувати без прямої кастодії. Уникають регуляторних проблем для інвесторів.

Схвалення ETF має більш суворі вимоги. SEC відхилила кілька Bitcoin ETF, оскільки ринок не виглядає достатньо стабільним. ETP мають менше перешкод. Це демонструє Bitcoin Investment Trust від Grayscale.

Висновок

ETF та ETP полегшують вхід у світ криптовалют. Зменшують ризики. Пропонують зручність 💎

Основна різниця: ETF — це фонди, ETP — це облігації. Це означає більш суворі регуляції для ETF.

І що, якщо у жовтні 2025 року затвердять ETF на біткоїн? Не зовсім зрозуміло, як це вплине на масове прийняття, яке ми спостерігали цього року. Було б цікаво це побачити 🚀