Сила CPI: Чому це число тримає ваш Долар ( та мій Портфель ) за горло

Боже, я ненавиджу чекати звіти CPI. Поки я сиджу тут і дивлюся на екрани ринку, я не можу не відчувати себе заручником таблиці даних якогось бюрократа. Ці інфляційні цифри - це не просто суха статистика, вони невидимі нитки-ляльки, які тягнуть валюти по всьому світу.

Наближення публікації індексу споживчих цін США тримає мене в напрузі. Чому? Тому що цей єдиний показник може або підтвердити мої торгові позиції, або розбити їх на друзки за секунди. Ринок вже стає нервовим, трейдери, як я, займають позиції на те, що може бути диким катанням.

CPI: Економічний термометр, що обпікає ваші пальці

CPI відстежує зміни цін на все: від моєї ранкової кави до орендної плати, яку я ледь можу собі дозволити. Це нібито об'єктивний показник, але я спостерігав на власні очі, як ця методологія "кошика товарів" не здатна зафіксувати реальні економічні труднощі. Коли востаннє інфляція здавалася такою низькою, як офіційні цифри?

Звіт розкриває зміни цін на:

• Їжа ( стає дедалі дорожчою кожного чорта тижня )
• Житло (не починай мене)
• Одяг (якимось чином і дешевший, і нижчої якості)
• Транспорт (ціни на газ викликають у мене серцебиття)
• Охорона здоров'я (банкрутство, яке чекає на виникнення)
• І інші необхідності, які постійно висмоктують мої кошти

Економісти люблять зосереджуватися на "основному CPI" - зручно виключаючи їжу та енергію, ви знаєте, просто те, що мені потрібно для виживання. Як зручно.

Долар танцює під мелодію інфляції

Відносини долара з інфляцією неймовірно складні. Коли інфляція зростає:

• Федрезерв зазвичай стає яструбиним, підвищуючи ставки, щоб "охолодити ситуацію" (читати: зробити позики більш болісними)
• Іноземні інвестори масово переходять на доларові активи заради вищих доходів
• Але інфляція одночасно знецінює ці прибутки

Цей спотворений танець означає, що в залежності від ринкових очікувань, вища інфляція може як зміцнити, так і ослабити долар. Це божевільно намагатися передбачити, в який бік все зміниться.

Триактовий драматичний спектакль ринку

Коли CPI з'явиться в новинах, очікуйте один із цих сценаріїв:

Гаряча інфляція: Федрезерв тримає ставки вищими довше, долар, ймовірно, зміцниться, криптовалюти та акції, ймовірно, впадуть. Мої акції технологічних компаній та Біткойн зазнають значних втрат, оскільки витрати на позики залишаються високими. Дякую за нічого.

Крута інфляція: Сподівання на зниження процентних ставок прискорюються, долар може ослабнути, ризикові активи можуть зрости. Це був би мій переважний сценарій - моє портфоліо потребує цього кисню.

Як і очікувалося: Миттєва волатильність, за якою слідує... хто знає? Ринок може зациклитися на якійсь невідомій складовій звіту і відправити все в непередбачуваному напрямку.

Найгірша частина? Реакція ринку часто суперечить логіці. Я бачив, як "добрі новини" викликали розпродажі, а "погані новини" спровокували ралі. Це достатньо, щоб поставити під сумнів твою свідомість.

Передзвіти Ринкові Тривоги

Я помічаю, що Індекс Долара останнім часом коливається, відступаючи від нещодавніх максимумів. Деякі трейдери явно фіксують прибутки або позиціонуються на випадок потенційного сюрпризу з інфляцією. Великі торгові будинки, напевно, вже знають, в якому напрямку це зламається - роздрібні трейдери, як ми, завжди дізнаються останніми.

Валютні пари скручуються, як пружини перед вивільненням. Графіки EUR/USD, GBP/USD та USD/JPY показують звуження діапазонів - тиша перед бурею. Я навчився на власному досвіді, що не слід тримати великі позиції перед цими вивільненнями.

ФРС: Гра з Богом за допомогою процентних ставок

Одержимість Федеральної резервної системи цими цифрами наближається до релігійної. Вони ставляться до цільового показника інфляції як до священної місії, використовуючи процентні ставки як свій божественний інструмент для контролю економіки.

Справжнє обурення викликане тим, як їхні дії непропорційно впливають на простих людей, тоді як Уолл-стріт знаходить способи заробляти, незважаючи на все. Коли вони підвищують ставки, щоб "боротися з інфляцією", саме моя іпотечна плата страждає, а не бюджет яхти менеджера хедж-фонду.

Недавні коментарі ФРС вказують на те, що вони все ще стурбовані високим рівнем інфляції. Але чи просто шукають виправдання, щоб підтримувати ставки на високому рівні? Їхня "залежність від даних" виглядає зручно вибірково.

Навігація в штормах CPI

Для моїх товаришів-трейдерів, які опинилися в цьому безладі:

• Не торгуйте одразу після випуску, якщо вам не подобається азартна гра
• Розгляньте можливість закриття вразливих позицій перед звітом
• Тримайте трохи сухого капіталу готовим для використання на надмірних реакціях
• Пам'ятайте, що один звіт не змінює економічну траєкторію

Я вже занадто багато разів обпікся, намагаючись переіграти ці випуски. Початковий рух часто є ілюзією перед тим, як "справжня" тенденція з'являється через кілька годин.

Числа, які тримають нас у полоні

Цей майбутній звіт CPI вплине на ринки, чи нам це подобається, чи ні. З доларом, що знаходиться нижче нещодавніх піків, ми перебуваємо на переломному моменті. Дані або підтвердять жорстку позицію ФРС, або змусить їх переглянути свій шлях.

Наразі я зменшую свою експозицію і чекаю, поки все заспокоїться. На цьому ринку іноді найкраща угода - це жодної угоди - принаймні, поки ця інфляційна бомба не вибухне.