Еволюція Крипто Ринку: Від Порожніх Обіцянок до MEME Лайвстрімів

Порівняння ранніх крипто-схем з сучасним феноменом MEME монет — це як спостерігати, як історія повторюється в новій упаковці.

Як говорить прислів'я, один день у світі криптовалют дорівнює десятиліттю на традиційних ринках. Індустрія стала свідком вражаючих трансформацій - як прибутків, так і збитків, що відбуваються з прискореними темпами.

Ранні дні токенів

Оглядаючись на розвиток ринку криптовалют у 2018-2019 роках, ми стали свідками появи численних самопроголошених криптоекспертів. Ці особи стверджували, що "вийшли на ринок у 2012/2015 роках", оволоділи "передовими технологіями шифрування" та залучили "глобальні капітальні ресурси". Багато з них позиціонували себе як учні "найкращих з Уолл-стріт", хвалячись технічними знаннями, що порівнянні з великими технологічними компаніями, але часто діяли без чогось суттєвого, окрім рекламних презентацій.

Цей період позначав те, що можна вважати бронзовою добою криптовалют, що характеризується токенами з мінімальною або нульовою базовою вартістю.

Міфологія створення багатства: Кейс на 400 мільйонів за 6 днів

Коли мова йде про криптовалютні проекти, фонова інформація часто виходить на перший план. Контекст цих розробок забезпечує вирішальну перспективу.

Багато ветеранів згадають про інтенсивну конкуренцію платформ 2018 року, коли такі компанії, як служби доставки їжі, платформи для виклику таксі та стартапи з прокату велосипедів, вели агресивні стратегії завоювання ринку. Порівняно зі стандартами розвитку сьогодні, це нагадувало примітивну ринкову війну - битву фінансових ресурсів, а не інновацій.

Хоча з'явилися деякі законні бізнес-моделі, багато підприємців зазнали невдачі. Чесні з них погасили свої борги, тоді як ті, хто користувався ситуацією, перейшли до випуску токенів, використовуючи свої провальні бізнес-структури.

Помітним прикладом була oBike, китайський бренд прокату велосипедів, що працював у Сінгапурі:

• Заснована в лютому 2017 року, залучивши $45 мільйон фінансування, але намагаючись встановити свій бізнес
• 25 січня 2018 року його токен був запущений на кількох біржах, включаючи велику платформу цифрових активів
• За всього лише 6 днів було зібрано 50,000 ETH (, що еквівалентно приблизно $400 мільйону за тодішньою ціною ETH у 8,000 USDT).
• Між листопадом 2017 року та березнем 2018 року чотири пов'язані токени залучили в сумі 200,000 ETH, що становить приблизно $728 мільйон

Джерела в індустрії вказали, що фактичні зібрані кошти перевищили ці цифри, при цьому консервативні оцінки вказують на понад $1 мільярд.

Цей випадок є лише одним прикладом ширшої тенденції. Досвідчені учасники ринку, ймовірно, пам'ятають терміни, такі як "системи розподілу" та "рівність токенів і капіталу". Проекти будували складні наративи з вигаданими командами, інвесторами та додатками. Повний цикл—випуск токенів, приватні продажі, просування, вилучення вартості та вихід—зазвичай закінчувався протягом 3-6 місяців.

Протягом цього періоду з'явилося безліч схожих проектів, які еволюціонували від базових токен-схем до більш складних концепцій. Коли GameFi здобув популярність завдяки Axie Infinity, ринок побачив хвилі проектів-копій, які використовували ідентичні ігрові механіки з лише поверхневими змінами.

Еволюція західного ринку: Прямі трансляції виводять просування токенів на новий рівень

Перевага легкого прибутку над чесною працею виходить за межі кордонів і культур.

Еволюція споживання контенту відіграла значну роль. У багатьох відношеннях 2024 рік належить епосі короткометражних відео, де короткі відео замінили довгі читання, а прямий ефір торгівлі витіснив традиційні шопінг-досвіди.

Знайомий шаблон зворотного відліку "3! 2! 1! Завантажити посилання!", що спостерігається в традиційній електронній комерції, перетворився на "3! 2! 1! Перелічити токен!" на криптовалютних ринках.

29 травня 2024 року платформа токенів MEME Pump.fun запустила функцію LIVESTREAMING, перетворивши реальні запуски токенів на реальність.

Ця функція швидко здобула популярність, з помітним впливом на волатильність цін токенів під час трансляцій. Користувачі повідомляли про вищий трафік та інвестиційну активність під час цих прямих ефірів порівняно з іншими платформами. Лише за два тижні, трансляції MEME виявили як значний потенціал залучення аудиторії в Web3, так і тривожні крайнощі людської поведінки в промоційних контекстах:

• Один розробник покрив себе легкозаймистою рідиною під час прямої трансляції і змусив друзів запалити біля нього феєрверк, що призвело до опіків третього ступеня
• Неправильна динаміка в родині, де глядачів заохочували вносити кошти для розблокування неприпустимого контенту
• Випадки постановочних ситуацій з заручниками, що стверджують, що жертв буде звільнено після досягнення цільових показників ринкової капіталізації
• Молоді учасники, які беруть участь у фізичних конфронтаціях, ескалуючи насильство в міру зростання значень токенів

Однак основні проблеми виходять за межі цих поведінкових аспектів:

1. Платформа наклала мінімальні обмеження на випуск токенів, дозволяючи учасникам з обмеженими знаннями ринку створювати токени, що призвело до низької якості пропозицій.
2. Механіка передпродажу, практики фронт-раннінгу та автоматизовані торгові системи створили умови, за яких ініціатори проектів зберігали значний контроль над ринком
3. Увага, зумовлена знаменитостями (, включаючи високопрофільних політичних діячів ), забезпечила суттєвий трафік, що полегшує легке отримання прибутку з мінімальною відповідальністю.

Два ринки, ті ж основні проблеми

Традиційне прислів'я, що "Джентльмен шукає багатство правильними шляхами", піднімає важливі питання про етичні межі у фінансових ринках.

Порівняння цих двох ринкових феноменів — ранніх токен-схем і сучасних MEME монет — виявляє вражаючі подібності незважаючи на поверхневі відмінності. З точки зору спостерігача, обидва представляють собою форми видобутку вартості, а не створення вартості.

Еволюція крипто-ландшафту переходить від примітивного захоплення ринку до більш складних підходів, а передача інформації змістилася з текстових до аудіовізуальних форматів. Інтернет-сегмент, позначений як "Web3", одночасно представляє зусилля зі створення децентралізованої мережевої інфраструктури, а також виявляє тривожні аспекти людської поведінки.

Хоча попередні схеми токенів в основному зникли з основних ринків, токени MEME представляють собою новий феномен. Прямі трансляції є сміливим нововведенням у цій сфері, але також означають, що оцінки токенів MEME все більше залежать від емоційних реакцій ринку, а не від фундаментального аналізу.

Коли прибуток стає єдиною мотивацією, принципи та людська гідність часто відходять на другий план.