Що таке децентралізована біржа (DEX)?

Я давно кручусь у криптосвіті і хочу поділитися своїми думками про децентралізовані біржі. Чесно кажучи, ця тема мене завжди зачіпала - адже сама ідея торгівлі без посередників настільки резонує з духом криптовалют!

Знаєте, як працюють звичайні крипто-платформи? Реєструєшся, підтверджуєш пошту, вигадуєш пароль - і ось ти вже готовий торгувати. Але вся ця простота має свою ціну: ти по суті віддаєш свої монети під контроль третьої стороні. А це, як показує історія, не завжди закінчується добре...

DEX працюють зовсім за іншою схемою. Тут не потрібна реєстрація, і твої кошти не зберігаються на серверах якоїсь компанії. Торгівля відбувається безпосередньо між гаманцями двох користувачів. Так, такий підхід трохи складніший для новачка, і не завжди знайдеш потрібну монету, але зате яка свобода!

Як працюють централізовані біржі

На централізованих майданчиках все просто - вносиш гроші і... втрачаєш над ними контроль! Хоча зовні здається, що вони твої, але технічно біржа тримає їх у своїх руках. Вони записують твій баланс у свою базу даних, і всі торгові операції відбуваються там же, не торкаючись блокчейну.

Звісно, це зручно і швидко, але ризики... Згадайте всі ці хакі та злому! А якщо біржу закриють або заморозять ваші активи? Я особисто знаю людей, які втратили всі свої заощадження через такі інциденти.

Децентралізовані альтернативи

DEX працюють через смарт-контракти, і існує кілька їх різновидів:

1. Ончейн-книги ордерів - всі операції записуються прямо в блокчейн. Максимально прозоро, але повільно і дорого.

2. Офчейн-книги ордерів - компромісний варіант, де ордери розміщуються поза блокчейном, але сама угода проходить у ланцюгу. Швидше, але все ще не так швидко, як на звичайних біржах.

3. Автоматичні маркет-мейкери (AMM) - моя особиста фаворитна модель! Жодних книг ордерів - просто пули ліквідності та алгоритми. Uniswap працює саме так, і це просто геніально.

Плюси та мінуси DEX

Що мені подобається:

• Немає KYC - жодних паспортних даних, селфі з папірцем та іншої бюрократії. Хоча, зізнаюся, іноді це призводить до проблем з регуляторами.

• Ніхто не контролює твої гроші - навіть якщо платформа зазнає атаки, ваші кошти в безпеці.

• Можна торгувати рідкісними токенами - часто на DEX з'являються нові проекти задовго до їх лістингу на великих біржах.

Що дратує:

• Непривичний інтерфейс - для новачка іноді справжній кошмар. Спробуй пояснити мамі, як підключити MetaMask до DEX!

• Ліквідність хромає - на популярних парах ще нормально, але варто зайти в екзотичні токени, і спред може вбити весь прибуток.

• Комісії в періоди навантаження - коли мережа Ethereum перевантажена, за своп можна віддати більше, ніж заробити. Особливо це дратувало під час DeFi-літа 2020 року!

Децентралізовані біржі - це майбутнє криптоторгівлі, але їм ще належить довгий шлях. З ростом DeFi вони стають все популярнішими, хоча старі добрі централізовані майданчики поки що тримають велику частину ринку. В будь-якому випадку, вибір за вами - безпека чи зручність?