Цикли домінування Біткойна: Розуміння ринкового потоку між BTC та альткоїнами

Дві різні графіки нижче представляють домінування Біткойна та домінування альткоїнів, надаючи важливу інформацію про динаміку ринку.

Дивлячись на графік домінування Біткойна, синя стрілка вказує на те, де домінування BTC знизилося під час середньострокового ралі у 2019 році. Червона стрілка вказує на рівень, де домінування впало під час ринкового циклу 2021 року.

Що таке домінування Біткойна?

Для тих, хто не знайомий з концепцією, домінування Біткойна вимірює відсоткову частку Біткойна в загальній капіталізації ринку криптовалют. Він розраховується за допомогою простого формули:

Доминація BTC = (Біткойн Капіталізація ÷ Загальна Капіталізація Криптовалют) × 100%

Вища домінантність Біткойна вказує на сильніший приплив капіталу в Біткойн відносно інших криптовалют. Коли домінантність зростає, Біткойн зазвичай зміцнюється і дорожчає. Під час цих періодів альткоїни часто переживають те, що трейдери називають "масакром" – значні зниження цін, оскільки обсяг торгівлі переміщується до Біткойна.

Поточний ринковий контекст

Зелена лінія на графіку представляє поточний рівень домінування Біткойна. Незважаючи на численні прогнози щодо досягнення Біткойном $120K, $150K або навіть $200K під час наступного великого зростання, важливо проаналізувати, чи такі цілі є реалістичними, враховуючи поточні тенденції домінування.

Біткойн наразі не демонструє домінуючі патерни, які зазвичай асоціюються зі сильними бичачими ринками. Без суттєвого притоку капіталу, зосередженого в Біткойні, важко обґрунтувати очікування надзвичайного зростання ціни з поточних рівнів. І якщо Біткойн не показує добрих результатів, перспективи для альткоїнів стають ще більш сумнівними.

Розуміння ринкових циклів

Коли домінування Біткойна зміцнюється і BTC зростає через приплив капіталу, альткоїни зазвичай стикаються з різкими падіннями, оскільки втрачають обсяги торгів. Цей шаблон постійно спостерігався в попередніх ринкових циклах.

Однак типовий ринковий цикл слідує передбачуваному патерну:

1. Домінування Біткойна зростає, оскільки капітал концентрується в BTC
2. Біткойн значно зростає, тоді як альткоїни мають труднощі
3. Учасники ринку відчувають "дно настрою" щодо альткоїнів
4. Коли Біткойн досягає точки насичення, капітал починає надходити в депресивні альткоїн ринки.
5. Ця ротація викликає вибухові альткоїнні ралі
6. Нові роздрібні інвестори входять на ринок після того, як дізналися про ці прибутки
7. Цикл врешті-решт завершується, винагороджуючи ранніх учасників

Професійні трейдери розуміють ці ринкові ротації і займають відповідні позиції, а не очікують одночасного зростання всіх криптоактивів. Ключовим є визнання того, на якій стадії циклу ми зараз знаходимося і що це означає для капіталовкладень між Біткойном і альткоїнами.

Торгівля на основі тенденцій домінування вимагає розуміння як історичних моделей, так і поточних умов ринку. Успіх залежить від визнання цих циклів, а не від прийняття емоційних інвестиційних рішень на основі нереалістичних очікувань.