Чорні лебеді проти сірих носорогів: Орієнтування у диких звірах Крипто

Я спостерігав за цими ринковими крахами протягом багатьох років, і чесно кажучи, мене божеволіє, як ми продовжуємо бути ошуканими тим, що має бути очевидним. Криптопростір схожий на Дикий Захід - непередбачуваний, проте якимось чином передбачуваний одночасно.

Дозвольте мені розібратися з цими фінансовими монстрами, які постійно топчуть наші портфелі...

Чорні лебеді: Невидимі хижаки

Концепція «чорного лебедя» Талеба ідеально відображає ті моменти на ринку, які ніхто не бачить. Пам'ятаєте 12 березня 2020 року? Біткойн впав ДВІЧІ за один день, знизившись нижче $4,000. Я втратив стан того дня разом з усіма іншими. Аналітики назвали це «системним колапсом» – легко казати ЦЕ після того, як ми всі зазнали збитків.

Те, що мене дратує в чорних лебедях, так це те, як КОЖЕН стає експертом після цього. "О, ми повинні були побачити знаки попередження!" Так, звичайно. Це вся суть - ви НЕ МОЖЕТЕ їх передбачити!

"У нашій культурі передбачити чорного лебедя неможливо, але підтвердити його неминуче."

Сам Талеб має складні стосунки з криптовалютами. Спочатку він похвалив Біткоїн як "страховий поліс" проти контролю уряду над валютою, а потім зробив повний розворот на 180° і назвав його "схемою Понці" та "грою для дурнів". Справжня непослідовність! Але, можливо, це відповідає такому непередбачуваному ринку.

Сірі носороги: Очевидні небезпеки, які ми ігноруємо

Концепція "сірого носорога" від Мішель Уккер підхоплює ще більш дратівливу річ - катастрофи, які ми всі можемо бачити, але вирішуємо ігнорувати.

Terra/LUNA був ідеальним прикладом. Ця алгоритмічна стабільна монета стала катастрофою, про яку було передбачено за кілька місяців! Генеральний директор MakerDAO буквально назвав UST схемою Понці у січні 2022 року, але хтось слухав? Ні! Люди продовжували вкладати гроші, поки не відбулося неминуче падіння в травні, коли UST втратив прив'язку, а LUNA впала до майже нуля.

Я бачив, як друзі втратили свої заощадження на життя, тому що відмовлялися визнати те, що було прямо перед ними. Ось у чому справа з сірими носорогами - вони не підступні, вони йдуть прямо до вас з табличкою "Я знищу ваш портфель", і ми Досі не рухаємося!

Перехід Ethereum з PoW на PoS був ще одним класичним сірим носорогом. Майнери знали про це РОКИ, але коли це, нарешті, сталося в минулому вересні, тисячі залишилися з дорогими майнінговими установками, які не могли використовувати. Я знав кількох майнерів, які постійно говорили: "Це знову затримається, у мене є час" - класичне мислення сірого носорога!

Чому це важливо для вашої криптостратегії

Ринок постійно циклічно переходить між емоціями ейфорії та паніки. Зараз ми бачимо потенційних сірих носорогів скрізь - регуляторні репресії, нездорові прибутки, централізовані біржі, які зберігають ваші монети.

Я навчився стежити за обома загрозами. Для чорних лебедів я зберігаю резерви і ніколи не вкладаюся повністю в жодну позицію. Для сірих носорогів я змушую себе зіткнутися з незручними питаннями: "Чи є цей проект насправді стійким? Що станеться, якщо цей 'гарантований' дохід зникне за ніч?"

Найнебезпечніший момент - це коли всі заробляють гроші. Саме тоді критичне мислення йде в бік, і обидва ці звірі - невидимий чорний лебідь і проігнорований сірий носоріг - отримують найбільшу силу.

Не будьте як маси. Коли всі жадібні, будьте обережними. Коли всі налякані, будьте жадібними. І завжди, ЗАВЖДИ тримайте трохи пороху сухим на випадок, коли ці звірі знову кинуться на ринок.