Що таке відкрите інтерес? Як його використовувати в торгівлі Біткойном

Question

Біткойн рухається досить активно в 2025 році. Відкритий інтерес до його ф'ючерсів? Загальний рекорд. Мені здається це захоплюючим. Derivaty kripto в середньому складають близько $24,6 мільярдів щодня цього року, на 16% більше, ніж раніше. Знати, які позиції займають інші трейдери, це чисте золото. Відкритий інтерес (OI) дає тобі це знання.

Майбутнє гарантує купівлю чогось пізніше. Фіксована ціна. Узгоджений обсяг. Встановлена дата. Ці контракти торгуються. Трейдери спекулюють, ставлячи на майбутні ціни криптовалют. А що з плечем? Позикові гроші для торгівлі в більших масштабах. Потенційно більші прибутки.

Відкритий інтерес не є новим поняттям. "Відкриті зобов'язання", "відкриті ордери"... різні назви, одна ідея. Ті, хто торгує ф'ючерсами та опціонами, його обожнюють. Покращує рішення.

Відкритий інтерес у крипто-ф'ючерсах

У традиційних ринках, відкритий інтерес - це доступні ордери на відкритті. А щодо ф'ючерсів? Невиконані контракти в будь-який момент. Ті, що залишаються активними, без терміну дії, без ліквідації.

Розрахунок простий. Складаєш відкриті позиції (довгі та короткі). Віднімаєш закриті. Зміни в OI та ціні йдуть рука в руку. Іноді OI передбачає тенденцію.

Наприклад: Біткойн піднімається, а також відкрите інтерес? Ймовірно, він продовжить зростати. Досить вражаюче, як це працює. Але якщо ціна трохи коригується, а OI падає? Не так вже й добре. Негативна тенденція на підході.

Не плутай OI з обсягом

Обсяг включає все. Відкриті, закриті позиції, все за день. Відкритий інтерес? Лише ті, що залишаються відкритими. Трейдер купує і продає сьогодні? Обсяг 2, відкритий інтерес лише 1. Проста логіка.

Обсяг та відкритий інтерес – це як брати для вимірювання ліквідності. У 2025 році ф'ючерси на нафту досягли 11 мільйонів відкритих контрактів. На 20% більше, ніж минулого року. Вражаюче.

Якщо порівняємо обидва, бачимо патерни:

Ціна↑, обсяг↑, відкритий інтерес↑: Дуже бичачий
Ціна↑, обсяг↓, відкритий інтерес↓: Здається, що це ведмежий сигнал.
Ціна↓, обсяг↑, відкритий інтерес↑: Визначено ведмежий
Ціна↓, обсяг↓, відкритий інтерес↓: Може стати бичачим

Відкритий інтерес як компас ринку

У крипто-ф'ючерсах відкритий інтерес розповідає тобі історії:

Куди йде ціна: Більше відкритих ордерів? Більше грошей входить. Тренд зміцнюється. Менше ордерів? Тренд втрачає силу. От і все.

Якщо ціна сильно коливається, але відкриті ордери майже не змінюються? Консолідація. Різка зміна в відкритих ордерах? Готуйся до волатильності.

Сентимент ринку: ВІ та ціна зростають разом? Сильний висхідний рух. Ціна зростає, але ВІ падає? Обережно, слабшає. Все падає? Консолідація. Ціна падає, а ВІ зростає? Слабкий ринок.

Ліквідність: ВІ відображає, скільки ліквідності є. Це допомагає зрозуміти волатильність.

У 2025 році Біткойн і Ефір становитимуть близько 68% усіх криптопохідних. Абсолютне домінування. Коли ринок перебуває в тренді з обсягом і відкритею інтересом, що зростають разом? Сигнал нових переконаних учасників.

Це так, відкрите інтерес не передбачає майбутнє з точністю. Це індикатор рівня участі, а не гарантія прибутку. Високий відкритий інтерес свідчить про інтенсивну активність. Низький інтерес? Мала активність. Не завжди вгадаєш лише з цим. Але це дуже корисний інструмент, хоча й не ідеальний.