Гібридні фінансові інновації: досліджуючи CeDeFi

Незважаючи на волатильність ринку, прийняття криптовалют зазнало експоненціального зростання в останні роки. Це в основному зумовлено тим, що корисність технології blockchain виходить за межі звичайної торгівлі. Вартість цифрових активів значно зросла завдяки централізованим і децентралізованим платформам, які запустили інноваційні проекти з можливостями генерації доходу та staking. У цьому контексті CeDeFi виникає як трансформуюча парадигма в цифровій фінансовій екосистемі.

Ключові моменти:

• CeDeFi представляє злиття між централізованими фінансами (CeFi) та децентралізованими фінансами (DeFi).
• Діє як міст між децентралізованими та централізованими моделями, поєднуючи прозорість та високу продуктивність першого з доступністю та зрозумілістю другого.
• Термін "CeDeFi" був введений, коли була запущена смарт-ланцюг, яка прагнула конкурувати з Ethereum, оптимізуючи комісії та пропускну здатність.

З крахом Celsius та інших популярних платформ під час ведмежого ринку, а також зростанням комісій на інших, концепція централізованих фінансів (CeFi) стала об'єктом інтенсивного scrutinі. Незважаючи на ризики, такі позитивні характеристики, як легкість доступу та стабільний фінансовий цикл, є основними для розширення корисності та прийняття криптовалют. Відповіддю на ці виклики є CeDeFi, гібридна модель, яка інтегрує позитивні аспекти як CeFi, так і DeFi.

Технічний аналіз CeFi та DeFi

Щоб правильно зрозуміти концепцію CeDeFi, важливо спочатку проаналізувати дві фінансові системи, що її складають: CeFi та DeFi.

CeFi відноситься до будь-якої структурованої фінансової установи, яка забезпечує кредитування та отримання криптовалют споживачами через контрольовану біржу. Це працює аналогічно традиційній банківській системі, де користувачі можуть використовувати свої криптовалюти в якості застави для кредитів або генерувати відсотки через lending. У цій моделі платформа CeFi виступає як кастодіан цифрових активів користувача, що вводить ризик безпеки перед можливими кібератаками. Проте, CeFi зберігає вищу частку ринку в порівнянні з DeFi, з помітними проектами, такими як різні централізовані торгові платформи. Однак проекти CeFi все ще стикаються з проблемами, такими як високі комісії, нестача прозорості та централізований контроль.

Децентралізовані фінанси (DeFi) охоплюють різноманітні продукти та фінансові послуги, які використовують технологію блокчейн і працюють незалежно від традиційних централізованих установ, таких як банки та кредитні картки. Платформи DeFi функціонують за принципом peer-to-peer і доступні через децентралізовані додатки. Користувачі DeFi мають повний контроль над своїми коштами завдяки протоколам на основі блокчейну, які дозволяють купувати, продавати, зберігати та здійснювати операції зі своїми активами.

Що таке CeDeFi?: Просунута технічна архітектура

В технічному плані CeDeFi представляє собою стратегічну комбінацію CeFi та DeFi, інтегруючи найефективніші атрибути обох фінансових систем. Традиційно фінансові системи класифікуються на дві групи: CeFi, традиційна фінансова система, що забезпечується банками, та DeFi, заснована на криптовалютах та технології смарт-контрактів.

Об'єднуючи ці концепції, CeDeFi реалізує гібридну архітектуру, яка використовує переваги централізованих систем, при цьому дозволяючи користувачам отримувати доступ до інструментів yield farming, кредитних протоколів, агрегаторів ліквідності, децентралізованих бірж та інших продуктів DeFi. У порівнянні з чистим DeFi, проекти CeDeFi схиляються до більшої централізації, часто керуючи єдиною сутністю або маленькою групою сутностей.

Гібридизація централізованих і децентралізованих моделей через CeDeFi прагне вдосконалити традиційну модель криптовалют, дозволяючи більші обсяги транзакцій, знижені комісії, покращену безпеку та швидші транзакції. Ця архітектура інтегрує процеси KYC/AML, що централізовані, з функціональністю децентралізованих смарт-контрактів, створюючи фінансову екосистему, яка балансуватиме регуляторну відповідність з технологічними інноваціями.

Введення CeDeFi можна віднести до запуску альтернативної мережі blockchain, призначеної для конкуренції з Ethereum. Ця мережа модифікувала blockchain Ethereum, оптимізуючи комісії та максимізуючи транзакційний пропуск. Хоча спочатку вона була піддана критиці з боку прихильників децентралізації, мережа значно зросла завдяки своїй здатності фінансувати проекти швидко та ефективно.

Операційні механізми CeDeFi

Щоб точніше пояснити центральний механізм CeDeFi, візьмемо за приклад Midas Investment, один з проектів, що використовує цю модель. Midas Investment реалізує алгоритми DeFi для підтримки прозорості фондів та надання реалістичних прогнозів ризику користувачам. Шар CeFi відповідає за збереження традиційного процесу генерації доходів, що дозволяє забезпечити плавний і безперешкодний досвід користувача.

Модель CeDeFi дозволяє користувачам уникати вроджених ризиків крипторинку та отримувати доступ до привабливих фінансових послуг без компрометації прозорості. Такі рішення пропонують гнучкі інвестиційні можливості для всієї криптоспільноти, дозволяючи користувачам обирати стратегію, яка найбільше відповідає їхнім інвестиційним філософіям. Навіть у циклах ринкового спаду або зростання, користувачі можуть підтримувати стійкі портфелі завдяки цим гібридним структурам.

Інновації блокчейн та CeDeFi

Народження CeDeFi сталося, коли був розгалужений Geth ( клієнт Go Ethereum), створивши альтернативний розумний ланцюг у вересні 2020 року. Ця нова блокчейн працювала паралельно з оригінальним ланцюгом, вбираючи підтримку для смарт-контрактів. Вона також мала інші обмеження газу на блок, час блоку та механізм консенсусу в порівнянні з Ethereum, жертвуючи певною мірою децентралізації для досягнення масштабованості та високої продуктивності транзакцій.

При прийнятті моделі Proof-of-Staked-Authority (PoSA), ця система не дозволяє будь-якому користувачеві почати валідацію транзакцій у мережі. Розумний контракт включає 21 активного основного валідатора, обраного відповідно до кількості токенів, які вони заблокували в стейкінгу. Ці валідатори не отримують винагороди за блок і їхня кількість обмежена, що робить цю блокчейн платформу більш централізованою та чудовим прикладом CeDeFi.

Технічні та фінансові переваги CeDeFi

Як згадувалося раніше, CeDeFi дозволяє користувачам торгувати криптоактивами без необхідності в традиційній централізованій біржі.

• Однією з основних переваг CeDeFi є знижені комісії, оскільки транзакції мають нижчі витрати в порівнянні з подібними платформами. Наприклад, системи CeDeFi обробляють транзакції за лічені секунди з мінімальними тарифами, на відміну від Ethereum, який стикається з високими комісіями за газ та проблемами з перевантаженням мережі. Ще однією перевагою є покращена безпека, оскільки хакерам набагато складніше зламати мережі CeDeFi в порівнянні з традиційними банківськими системами.

• CeDeFi пропонує виключну доступність для громадськості, дозволяючи будь-кому з гаманцем Ethereum використовувати протоколи CeDeFi. Ця система зменшує бар'єри входу для менш досвідчених користувачів, полегшуючи їхнє дослідження екосистеми DeFi та доступ до перевірених торгових опцій.

• Платформи CeDeFi є більш гнучкими ніж традиційні фінансові системи, здатні адаптуватись для задоволення конкретних потреб кожного користувача. Наприклад, Midas Investment диверсифікує ризик портфеля, підключаючи інвесторів до різних активів без необхідності окремо придбати криптовалюти. Ця стратегія, що називається "стратегія автоматизованого доходу портфеля", перерозподіляється щомісяця без додаткових витрат для користувачів.

• Існують регуляторні виклики в сфері DeFi. Однак компанії централізованих фінансів можуть виступати в ролі моста між традиційним фінансовим сектором і простором децентралізованих фінансів, полегшуючи інтеграцію обох екосистем.

• Користувачі, які мігрують до платформ CeDeFi, отримують комплексний процес позики, запозичення або стейкингу, зберігаючи повну прозорість і контроль. Як і на некаустодіальних платформах DeFi, CeDeFi дозволяє користувачам знати, як управляються їхні активи, а також пов'язані з ними ризики та винагороди. Цей підхід розширює можливості для учасників у цьому просторі, водночас мінімізуючи операційні ризики.

Перспективи майбутнього

CeDeFi готовий трансформувати сучасний фінансовий ландшафт. Поява проектів, таких як смарт-ланцюги, оптимізовані для низьких витрат і високої продуктивності, приносить численні зміни в майбутнє гібридної фінансової екосистеми. Ця технологія вже почала привертати увагу користувачів, які шукають демократичний контроль над фінансовими транзакціями, зберігаючи операційну ефективність централізованих систем.

До 2025 року гібридні фінанси зазнають більшого прийняття, що зумовлено інтеграцією штучного інтелекту, більшою регуляторною ясністю у Сполучених Штатах та Азії, а також значними інвестиційними можливостями. Регуляторні рамки еволюціонуватимуть, щоб збалансувати інновації з захистом споживачів, а Азія стає ключовим ринком завдяки сприятливим регуляціям, які стимулюють розвиток екосистеми CeDeFi.

Однак користувачі повинні зберігати обережність через постійні ризики зламу безпеки та шахрайства в цьому новому секторі, впроваджуючи надійні практики безпеки та проводячи всебічні дослідження перед тим, як вкладати свої активи в ці нові гібридні фінансові платформи.