Використання кореляції Крипто для покращеного Управління ризиками

Ключові висновки:

• Криптокореляція вимірює взаємозв'язок між рухами цін на криптовалюти та традиційні фінансові активи.

• Коефіцієнт, що коливається від +1.0 (позитивна кореляція) до -1.0 (негативна кореляція) надає інсайти для управління ризиками з використанням крипто кореляції.

• Інвестори використовують стратегії кореляції криптовалютного ринку для хеджування проти коливань ринку, створюючи портфель активів з різними ступенями кореляції з рухами цін на криптовалюту.

• Поліпшення управління ризиками через кореляцію криптовалют можна досягти за допомогою корисних інструментів та платформ, таких як Blockchain Center, DefiLlama та Coin Metrics.

Управління інвестиційними ризиками на ринку криптовалют є делікатним завданням. Враховуючи волатильність ринку, важливо створити збалансований інвестиційний портфель, який зменшує вплив агресивних коливань ринку. Це можна досягти шляхом диверсифікації з різноманітним набором цифрових активів поряд з традиційними акціями, облігаціями та товарами.

Використання кореляції криптовалют дозволяє вам отримати чітке уявлення про те, як активи у вашому портфелі реагують один на одного. Потім ви можете використовувати цю інформацію для покращення вашого підходу до управління ризиками та створення збалансованого і надійного портфеля.

Що таке кореляція криптовалюти?

Крипто-кореляція — це математичний розрахунок, що демонструє взаємозв'язок між ринковими ціновими рухами криптовалют та традиційними фінансовими активами. Технічний термін для цього вимірювання називається коефіцієнтом кореляції, який може варіюватися в межах від +1,0 до -1,0. Це означає, що крипто-кореляція може бути або позитивною кореляцією, або негативною кореляцією, або взагалі не мати кореляції.

• Позитивна кореляція: Це відбувається, коли обидва активи рухаються в одному напрямку. Це охоплює будь-який коефіцієнт вище 0, з ідеальною кореляцією +1.0, коли обидва типи активів рухаються точно за однією траєкторією.

• Від’ємна кореляція: Це відбувається, коли активи рухаються в протилежних напрямках. Коли вартість одного активу зростає, вартість іншого зменшується. Від’ємний коефіцієнт нижче 0, з -1,0 коли значення активів змінюються на одну й ту ж суму, але в протилежних напрямках.

• Відсутність кореляції: Це відбувається, коли рухи цін одного активу абсолютно незалежні від іншого. У цьому сценарії немає помітного зв'язку між двома активами, як позитивного, так і негативного. Коефіцієнт кореляції 0 свідчить про те, що зміни цін в одному активі не впливають послідовно або не співпадають з змінами в іншому.

Коефіцієнт кореляції (, який позначається як r), зазвичай обчислюється за допомогою методу Пірсона, який вимірює силу та напрямок лінійного зв'язку між двома змінними. Ось формула для його обчислення:

Однак існують й інші методи, такі як кореляція рангу Спірмена та тау Кендалла, які використовуються для непараметричних даних і монотонних відносин. Ці альтернативні методи можуть надати цінні відомості залежно від природи даних, що аналізуються.

Розуміння еволюції відносин між біткоїном і золотом

Як інвестор, ви можете захотіти дізнатися про кореляцію між Bitcoin (BTC) та золотом. Золото часто розглядається як засіб зберігання вартості, а його ціна зростає, коли ризиковані акції падають.

Графік нижче ілюструє 30-денну ковзну кореляцію між BTC та золотом з 2017 року до кінця 2024 року, показуючи, як їхні цінові рухи були пов'язані між собою протягом часу.

Спостережувані історичні тенденції:

• У жовтні 2018 року кореляція досягла глибоко негативного значення (-0.58), що вказує на те, що коли золото зростало, Біткойн, як правило, падав, і навпаки.

• Кореляція коливалася між позитивною та негативною протягом років, відображаючи змінюючі настрої інвесторів та динаміку ринку.

• Станом на 13 листопада 2024 року кореляція становила -0,36, що вказує на помірну тенденцію до того, що біткойн і золото рухаються в протилежних напрямках, але не ідеально.

Як золото та біткойн відреагували на результати виборів у США

Вибори президента США 2024 року мали значний вплив на тенденції активів, ціна на золото знизилася більш ніж на 4% після перемоги Дональда Трампа, склавши $2,618 за унцію. Оптимізм на ринку сприяв зростанню індексів акцій США, що послабило привабливість золота як надійного притулку.

Зміцнення долара, підкріплене очікуваними тарифами та зниженням процентних ставок, зробило золото дорожчим для іноземних покупців, що ще більше тисне на ціни. Тим часом, помірна негативна кореляція біткоїна з золотом (-0.36) підкреслює їхні різні інвестиційні динаміки, оскільки зміни в політиці впливають на очікування інфляції та грошово-кредитну політику.

Хоча золото зберігає свою репутацію як захисна сітка, його негайна привабливість зменшилася в умовах волатильного післявиборчого ландшафту.

Чому кореляція криптовалют важлива для управління ризиками

Кореляція є ключовим показником для управління ризиком криптовалютного портфеля інвестора і надає уявлення про те, як знизити загальну ризикову позицію. Вона може бути використана для отримання перспективи щодо природи ринків і того, як вони реагують один на одного при розробці стратегій диверсифікації криптовалютного портфеля.

Криптовалюти є особливо волатильним ринком, що означає, що трейдерам і інвесторам потрібно регулярно оцінювати свою експозицію. Простими словами, більшість криптовалют є ризиковими активами. Їхня ціна може різко зростати і швидко падати протягом годин або днів. Коли ціни високі, інвестори можуть прагнути вивести гроші і отримати прибуток. Це зменшує розмір їхньої позиції та експозицію до майбутньої волатильності.

Трейдери можуть розглянути можливість повторного інвестування в менш волатильні активи або ті, що мають негативну кореляцію з криптовалютами. Коли ринкові ціни падають, їхній портфель захищений або навіть отримує вигоду від цієї хеджингової стратегії.

Деякі інвестори також активно шукають активи з позитивною крипто кореляцією. Це допомагає їм зрозуміти, як ринок реагує на економічні події. Крім того, вони можуть знайти інші активи для інвестування, не ризикуючи прямими покупками та утриманням криптовалюти. Біржові фонди (ETF), особливо ті, що пов'язані з блокчейном та фондами, орієнтованими на криптовалюту, пропонують непрямий спосіб доступу до ринку криптовалют.

Диверсифікуйте свій крипто-портфель

Коли мова йде про управління інвестиційними ризиками, диверсифікація є ключовою. Вона дозволяє створити портфель, який розподіляє ризик. Це означає, що результати ваших інвестицій не залежать від одного або невеликої групи активів. Таким чином, ви можете зменшити втрати, коли певний клас активів зазнає спаду, або навіть отримати прибуток.

Розуміння кореляції в торгівлі дозволяє вам створити добре збалансований портфель. Без цього знання ви ризикуєте отримати погано диверсифіковані інвестиції.

Наприклад, якщо ви тримаєте криптовалюти, але хочете збалансований портфель, вам слід прийняти активи з негативною кореляцією. Таким чином, якщо ринок криптовалют обвалиться, інші частини ваших інвестицій будуть захищені.

Ви знали? В останні роки кореляція між криптовалютою та індексом S&P 500 зросла з 0.54 до 0.80, що вказує на те, що криптовалюта рухається в унісон з акціями.

Як виміряти кореляцію криптовалют

Вимірювання кореляції криптовалюти вимагає складних розрахунків. На щастя, існує кілька інструментів та платформ, які можуть допомогти вам з вашими розрахунками.

Нижче наведені кроки, які потрібно виконати при використанні кореляції в торгівлі криптовалютою:

1. Виберіть джерело даних з надійних постачальників фінансових даних, таких як CoinMarketCap, CoinGecko та Bloomberg.

2. Завантажте або запишіть історичні ціни активів, які ви хочете проаналізувати.

3. Виберіть свій метод кореляції; найпоширеніші – це Пірсон, Спірмен або Кендаль.

4. Використовуйте інструменти аналізу даних, такі як Excel, Google Sheets, Python або R, щоб зрозуміти свої дані кореляції та створити діаграми для візуалізації інформації.

Інструменти аналізу кореляції криптовалют

Кілька компаній мають заздалегідь визначені рекомендації та інструменти для кореляції криптовалютної торгівлі. Це економить ваш час та спрощує аналіз даних, а також надає вам актуальні торгові інсайти.

Blockchain Center пропонує інтерактивний інструмент кореляції криптовалют, який дає можливість порівнювати основні монети, а також золото та S&P 500 для покращення диверсифікації з використанням кореляції криптовалют.

DefiLlama надає доступ до коефіцієнта Пірсона для тенденцій кореляції біткойна та альткойнів, який також можна налаштувати з вашими власними даними.

Coin Metrics забезпечує розширену платформу з кількома методами кореляції, як показано на зображенні нижче.

Чи знаєте ви? Сер Френсіс Гальтон винайшов коефіцієнт кореляції в 1880-х роках, коли вперше ввів термін "кореляція" у наукову літературу. Пізніше він описав свій показник як "індекс кореляції".

Загальні помилки при використанні кореляції в управлінні ризиками

Використання кореляції надає корисні відомості для зменшення ризиків у криптовалютних інвестиціях. Однак є кілька поширених помилок, яких слід уникати, щоб не потрапити в дорогі пастки. Крім того, інвестори також можуть потребувати адаптувати свої стратегії та коефіцієнти в залежності від нових ринкових умов.

Ось помилки, яких слід уникати в управлінні ризиками кореляції криптовалют:

• Надмірна залежність від історичних даних: Аналіз кореляції криптовалют для торгових цілей сильно залежить від історичних даних. Проте історія не є гарантією майбутнього - в кращому випадку, вона відображає його. Багато факторів впливають на майбутню економіку активів, включаючи зміни в регулюванні та макроекономічні тенденції.

• Ігнорування ринкових умов: Волатильність, викликана подіями, може суттєво змінювати кореляції, а їх ігнорування може призвести до непередбачуваних результатів портфеля. Більше того, періоди ринкового стресу можуть викликати зміни кореляцій, які підвищують системний ризик портфеля.

• Неправильне тлумачення даних: Неправильні розрахунки або тлумачення призводять до помилкового оцінювання ризиків портфеля. Прийняття рішень на основі неправильно зрозумілих даних призводить до неефективного розподілу активів.

Усвідомлення цих ризиків допомагає інвесторам приймати обґрунтовані рішення та ефективніше керувати своїми портфелями.

Ця стаття не містить інвестиційних порад або рекомендацій. Кожна інвестиція та торгівельний крок пов'язані з ризиком, і читачі повинні проводити власні дослідження при прийнятті рішення.