Психологія ринку: емоції, що керують інвестиційними циклами

Психологія ринкового циклу формує поведінку інвесторів у фінансових ландшафтах - акції, товари, криптовалюта, що завгодно. Ці емоційні шаблони створюють впізнавані хвилі, які постійно повертаються. Вони доволі прогнозовані, хоча й не ідеально. Знання цих емоційних фаз може врятувати вас від найгірших інвестиційних імпульсів.

Емоційні гірки

1. Оптимізм

Цикл починається тут. Інвестори заходять. Вони сподіваються. Ціни повільно зростають. Просто як це.

2. Віра

Довіра зростає. Ціни піднімаються більш стабільно. Більше людей купують. Ринок відчувається правильно.

3. Захоплення

Тепер ми говоримо! Сильний імпульс охоплює. Ранні інвестори бачать, як їх рахунки зростають. А що з вагаючимися? Вони більше не можуть чинити опір. FOMO сильно вдаряє. Ціни стрімко зростають.

4. Ейфорія

Пік! Здається, що вечірка ніколи не закінчиться. Усі генії. Таксисти дають поради з акцій. Нові інвестори заходять у найгірший можливий момент. Червоні прапори скрізь, але ніхто не переймається.

5. Тривога

Щось здається підозрілим. З'являються невеликі зниження цін. Невпевненість поширюється. Дехто фіксує прибутки. Більшість все ще очікує на відскок.

6. Заперечення

Ціни продовжують падати. "Просто корекція," кажуть вони. "Бик не мертвий." Люди тримаються міцно. Надія залишається.

7. Страх

Спад продовжується. Тривога поширюється. Відновлення виглядає менш певним. Продажі зростають. Безсонні ночі починаються.

8. Відчай

Ціни обвалилися. Вибухає панічний продаж. Ті, хто купував біля вершини? Вони втрачені. Більшість продають з великими втратами.

9. Капітуляція

Час білої прапорця. Формуються дно. Відновлення здається неможливим. Інвестори скидають активи за будь-яку ціну. Вони просто хочуть вийти.

10. Депресія

Остання межа. Ринок виглядає мертвим. Торгівля висихає. Травма залишається. Багато хто клянеся, що більше ніколи не інвестуватиме.

11. Надія

Розумні гроші помічають цінність. Починається купівля. Дуже повільно, речі покращуються. Більшість залишається скептично налаштованими.

12. Полегшення

З'являються ознаки відновлення. Ціни поступово зростають. Цикл починається знову.

Чому це важливо

Розуміння цих патернів допомагає в кількох аспектах:

• Знаходження можливостей: Найкращі угоди часто з'являються під час капітуляції та депресії. Не зовсім зрозуміло, коли ти в цьому, але знаки є, якщо ти дивишся.

• Тримання емоцій під контролем: Ви можете уникати покупок на ейфорійних максимумах або панічного продажу під час обвалів.

• Краще управління ризиками: Ви можете налаштувати свій портфель в залежності від того, де ми можемо бути в циклі.

Приклади з реального світу

Крипторинки яскраво демонструють ці цикли. Дикий шлях Біткоїна до $20,000 у 2017 році, а потім падіння нижче $4,000 у 2018 році. Цей шаблон повторився у 2020-2021 роках з ще одним драматичним коливанням.

Нещодавно, у 2025 році, індивідуальні інвестори стали більше значити. Вони тепер складають 20-35% щоденної торгівлі - майже вдвічі більше, ніж десять років тому. Коли ринки почали коливатися в квітні 2025 року після оголошення нових тарифів, звичайні люди влаштували сплеск купівель. Вони придбали акцій та ETF на суму 4,7 мільярда доларів всього за один день. Найбільша сума за один день, коли-небудь зафіксована. Досить дивно, як роздрібні інвестори тепер впливають на великі рухи ринку.

Визнайте ці емоційні хвилі - особливо в собі - і ви, можливо, зробите більш розумні кроки, поки всі інші їдуть на емоційному американському гірці.