Розуміння Прослизання на ринках Криптовалюти

Криптовалютний ринок пропонує унікальне середовище для торгівлі фінансовими активами, де спред і прослизання є більш частими та вираженими. Спред відноситься до розриву між найвищою ставкою та найнижчою аск-ціною для активу. Прослизання, з іншого боку, описує ситуацію, коли інвестори змушені виконувати угоди за цінами, які відрізняються від очікуваних.

Ця стаття розгляне, як розрив і Прослизання функціонують на ринках криптовалют, чому вони виникають і які ризики вони становлять для інвесторів.

Розрив на ринках криптовалют

Хоча традиційні фінансові ринки зазвичай мають спреди, створені маркет-мейкерами або постачальниками ліквідності, на ринках криптовалюти спреди часто є наслідком розриву між лімітними ордерами покупців і продавців.

Активні ринки, як правило, мають нижчі спреди через високу обсяг транзакцій в ордер-буці, де активність покупців і продавців не впливає значною мірою на ціну активу. Однак ринки криптовалют можуть зазнавати більших спредів через високу цінову волатильність і нижчу ліквідність.

Розуміння Прослизання та Його Типів

Прослизання відбувається, коли інвестор змушений виконати угоду за ціною, що відрізняється від очікуваної. Існує два типи прослизання: позитивне та негативне. Позитивне прослизання трапляється, коли інвестори купують за нижчою ціною, ніж очікували, в той час як негативне прослизання негативно впливає на інвесторів, змушуючи їх купувати за вищою ціною, ніж передбачалося. Аналогічно, для ордерів на продаж можуть відбуватися як позитивне, так і негативне прослизання.

Поради щодо мінімізації Прослизання

Хоча повністю усунути прослизання неможливо, інвестори можуть вжити певних заходів для зменшення ризику. Ось кілька порад для мінімізації прослизання:

1. Використовуйте лімітні ордери: Лімітні ордери забезпечують вам бажану ціну або кращу. Ви можете пожертвувати деякою швидкістю виконання, але уникнете ризику негативного Прослизання.

2. Розбивайте великі замовлення на менші частини: Уважно слідкуйте за книгою замовлень і уникайте розміщення замовлень, які значно більші за поточний обсяг. Цей підхід може допомогти вашим замовленням виконуватися легше і зменшити ризик прослизання.

3. Вживайте обережності з активами з низькою ліквідністю: У активів з низькою ліквідністю навіть одна торгівля може спричинити незначне прослизання. Тому будьте обережні під час торгівлі такими активами і контролюйте свої суми транзакцій.

4. Зверніть увагу на комісії за транзакції: Комісії за транзакції на децентралізованих біржах можуть впливати на рівень прослизання. Деякі мережі можуть зменшувати рівні прослизання, тоді як інші можуть стягувати комісії, достатні для того, щоб нівелювати будь-які вигоди. Тому ретельно розгляньте структуру комісій та політику біржі, яку ви плануєте використовувати.

Ключові висновки

Розрив і прослизання на ринках криптовалют можуть становити значні ризики для інвесторів. Однак можна зменшити ризик прослизання, використовуючи лімітні ордери, розбиваючи великі ордери на менші частини, обережно ставлячись до активів з низькою ліквідністю та звертаючи увагу на транзакційні збори. Важливо, щоб інвестори розуміли цінову волатильність криптовалют і бірж та управляли ризиками відповідно.