Збитки та прибутки (PnL) у криптовалютах: концепції та розрахунки

У світі криптовалют розуміння збитків і прибутків (PnL) є основоположним для оцінки ефективності інвестицій. Це поняття, знайоме у традиційних фінансах, набуває особливих відтінків в екосистемі крипто. Розуміння термінів, таких як ринкова вартість (MTM), реалізований та нереалізований PnL є суттєвим для чіткого розуміння наших позицій у криптоактивах.

Основи PnL у криптоактивах

PnL у криптоактивах відноситься до розрахунку прибутку або збитку, отриманого від інвестиції або торгової позиції. Ця метрика є вирішальною для оцінки фінансових показників трейдера або інвестора на ринку цифрових активів.

Деякі ключові поняття в термінології PnL включають:

Ринкова вартість (MTM)

MTM — це процес оцінки активу на основі його поточної ціни на ринку. Наприклад, якщо інвестор володіє Bitcoin (BTC), його вартість коливатиметься відповідно до чинної ринкової ціни.

Загальна формула для розрахунку PnL:

PnL = Поточна ціна MTM - Попередня ціна MTM

Уявімо, що ціна MTM Ethereum (ETH) сьогодні становить $1,980, тоді як вчора вона була $1,960. У цьому випадку PnL складе $20, що вказує на прибуток.

Реалізований PnL

Реалізований PnL розраховується після закриття позиції (продати криптомонету). Він враховує лише ціну виконання ордерів і не має прямого зв'язку з маркерною ціною.

Формула для реалізованого PnL виглядає так:

PnL реалізовано = Ціна виходу - Ціна входу

Наприклад, якщо ми купуємо кількість X Polkadot (DOT) за $75 y і продаємо за $110, PnL становитиме $35, відображаючи прибуток.

Нереалізований PnL

Нереалізований PnL відноситься до потенційного прибутку або збитку в відкритих позиціях, які ще не були закриті. Він обчислюється таким чином:

PnL не реалізовано = Поточна ціна маркера - Середня ціна входу

Припустимо, що Аліса купила контракти на ETH за середньою ціною входу $1,920. Якщо поточна ціна маркера ETH становить $1,620, то нереалізований PnL буде втратою $300.

Методи розрахунку PnL

Існує кілька методів для розрахунку PnL у криптоактивах:

Метод FIFO (Перший прийшов, перший пішов)

Цей метод використовує ціну активу з моменту його першої покупки. Наприклад:

Боб купив 1 ETH за $1,120, а потім ще один за $820. Пізніше він продав 1 ETH за $1,220.

Початкова вартість = $1,120 Актуальна ринкова вартість = $1,220 PnL = $1,220 - $1,120 = $100 (прибуток)

Метод LIFO (Останній, хто зайшов, перший, хто вийшов)

Цей метод використовує найостаннішу ціну покупки. Використовуючи попередній приклад:

Початкова вартість = $820 Актуальна ринкова вартість = $1,220 PnL = $1,220 - $820 = $400 (прибуток)

Метод середнього зваженого собівартості

Цей метод визначає середню вартість усіх одиниць у портфелі. Наприклад:

Аліса купила 1 BTC за $1,520 і ще один за $2,020. Потім вона продала 1 BTC за $2,420.

Вартість усього = $1,520 + $2,020 = $3,540 Середня вартість = $3,540 / 2 BTC = $1,770 PnL = $2,420 - $1,770 = $650 (прибуток)

Аналіз продуктивності

Для ефективного контролю за продуктивністю важливо регулярно аналізувати відкриті та закриті позиції. Початкова покупка є відкритою позицією, тоді як продаж закриває позицію.

Розрахунок року до дати (YTD) дозволяє виміряти ефективність інвестицій з початку року до поточної дати, порівнюючи вартість портфеля на початку та в кінці періоду.

Розрахунок PnL у безстрокових контрактах

Безстрокові контракти, тип контракту на ф'ючерси без дати закінчення, вимагають спеціального розрахунку PnL. Необхідно враховувати як реалізований, так і нереалізований PnL, складаючи їх для отримання загального PnL.

Важливість розрахунків PnL

Розуміння PnL у криптовалютах допомагає інвесторам оцінити, чи їхній портфель приносить прибуток або збитки. Аналіз ключових параметрів, таких як база витрат, кількість, ціна кожної операції та рентабельність портфеля, дозволяє оцінити ефективність стратегій і внести необхідні корективи.

Окрім ручних розрахунків, існують інструменти, такі як спеціалізовані електронні таблиці та автоматизовані торгові боти, які можуть допомогти трейдерам аналізувати їхню продуктивність і зосередитися на прибуткових торгових можливостях.

На Gate наша платформа пропонує розширені інструменти для обчислення та моніторингу PnL, дозволяючи користувачам приймати обґрунтовані рішення на основі точних даних про їхні операції.