Що таке APY та APR у криптовалютах? Зрозумійте їх різницю

Основні поняття: APY проти APR

Коли ми досліджуємо продукти в екосистемі децентралізованих фінансів (DeFi) або платформи інвестування в криптовалюти, ми часто стикаємося з термінами APY та APR. Хоча вони здаються подібними, вони представляють собою фундаментально різні фінансові концепції, які безпосередньо впливають на наші інвестиції.

Річний відсотковий дохід (APY) враховує ефект капіталізації відсотків ( будь то щоквартально, щомісячно, щотижня чи щоденно), тоді як Річна процентна ставка (APR) не враховує цей складний ефект. Це, на перший погляд, незначне розмежування, створює значні різниці в доходах, отриманих з часом, і є вирішальним для правильного оцінювання інвестиційних можливостей на ринку криптоактивів.

Основи APR

Річна процентна ставка (APR) є основним поняттям у фінансах, яке застосовується до криптоекосистеми. Вона представляє собою просту процентну ставку, яку інвестор отримує на свої кошти протягом року, не враховуючи жодного ефекту капіталізації.

Наприклад, якщо ви внесете 10.000$ у фінансовий продукт з APR 20%, ви отримаєте 2.000$ відсотків після року. Розрахунок простий: капітал (10.000$) помножити на APR (20%). Після першого року ваш капітал та відсотки становитимуть 12.000$. Наприкінці другого року ви досягнете 14.000$. А наприкінці третього року ваша інвестиція зросте до 16.000$.

APR представляє собою статичну метрику, яка залишається сталою протягом усього періоду, полегшуючи прямі розрахунки та надаючи чітке уявлення про базову продуктивність без додаткових ефектів.

Сила складного відсотка

Щоб повністю зрозуміти APY, спочатку потрібно проаналізувати концепцію складних відсотків. Цей фінансовий принцип стосується процесу накопичення відсотків не лише на початковий капітал, але й на раніше накопичені відсотки.

Повертаючись до нашого попереднього прикладу, якщо фінансова установа щомісяця нараховувала б відсотки на твій рахунок за ставкою 20% APR, поведінка твоєї інвестиції була б помітно іншою. Замість того, щоб отримати 2.000$ як загальну суму наприкінці року, ти отримував би виплати відсотків щомісяця, поступово збільшуючи свій базовий капітал для наступного періоду.

Цей процес створює мультиплікаційний ефект, де відсотки генерують більше відсотків, що технічно відомо як складний відсоток. Частота капіталізації безпосередньо визначає інтенсивність цього ефекту на кінцевий дохід.

Порівняльний аналіз з точними цифрами

Якщо ми внесемо 10.000$ на рахунок з APR 20%, капіталізованим щомісяця, в кінці року ми отримаємо приблизно 12.189$ (, пропускаючи складні розрахунки). Це означає, що складний ефект генерує додаткові 189$ в порівнянні з простим APR.

Якщо та ж ставка капіталізується щоденно, результат буде приблизно 12.214$, що демонструє, що більша частота капіталізації приносить вищі доходи.

Наступна таблиця чітко показує ці відмінності:

| Тип відсотка | Початковий капітал | Ставка | Частота | Кінцевий баланс (1 рік) | Зароблені відсотки | |----------------|----------------|------|------------|-------------------|---------------| | Простий (APR) | 10.000$ | 20% | Річний | 12.000$ | 2.000$ | | Складений | 10.000$ | 20% | Щомісячно | 12.189$ | 2.189$ | | Складений | 10.000$ | 20% | Щодня | 12.214$ | 2.214$ |

Вплив складних відсотків значно посилюється в більш тривалих періодах. З тими ж інвестиціями у 10.000$ за ставкою APR 20%, яка капіталізується щодня протягом трьох років, кінцевий баланс складе приблизно 18.221$. У порівнянні з 16.000$ за простими APR, це представляє різницю у 2.221$ додатково, які були отримані виключно завдяки складному ефекту.

Розуміння APY на платформах криптовалют

Річна процентна ставка (APY) є фінансовою метрикою, яка точно відображає загальний дохід з урахуванням складного відсотка. За допомогою специфічних формул ми можемо перетворити APR в APY в залежності від частоти капіталізації.

Наприклад:

• APR 20%, що капіталізується щомісяця, дорівнює приблизно APY 21,94%
• Та сама APR 20%, капіталізована щодня, представляє APY 22,13%

Ці значення APY відображають реальний річний дохід, який ви отримаєте після врахування ефекту складних відсотків протягом усього періоду.

На платформах для торгівлі та інвестування в криптовалюти APY часто використовується для продуктів стейкінгу, фармінгу та ощадних рахунків, які застосовують автоматичну капіталізацію доходів.

Основні відмінності між APR та APY

Головна різниця між обома концепціями може бути підсумована так:

• APR: Статична метрика, яка представляє фіксовану річну процентну ставку без урахування капіталізації.
• APY: Включає відсотки, які нараховуються на попередні відсотки (складні відсотки), що забезпечує більш повне уявлення про потенційний прибуток.

Практичний спосіб запам'ятати різницю: "Y" в APY означає "yield" (доходність), більш складне поняття, яке включає взаємодію між факторами, тоді як "R" в APR означає "rate" (ставка), більш пряме і статичне поняття.

Порівняння інвестиційних продуктів у криптовалютах

Оцінюючи різні інвестиційні можливості в криптоекосистемі, важливо переконатися, що ви порівнюєте еквівалентні метрики. Продукт з, здавалося б, нижчим APY може приносити більші доходи, ніж інший з вищим APR, залежно від частоти капіталізації та термінів інвестування.

Коли аналізуєш продукти DeFi або послуги стейкінгу на централізованих торговельних платформах, завжди перевіряй:

1. Якщо вказана ставка є APR або APY
2. Частота капіталізації (щоденна, щотижнева, щомісячна)
3. Точний метод обчислення, використаний платформою

Навіть серед продуктів, які пропонують доходи, такі як APY, можуть існувати значні відмінності, якщо вони використовують різні частоти капіталізації. Продукт з щоденною капіталізацією зазвичай забезпечить вищі доходи, ніж інший з місячною капіталізацією, навіть якщо обидва починаються з однієї і тієї ж APR.

Особливі міркування для інвесторів у криптовалюти

Важливо зрозуміти, що саме представляє APY у конкретному контексті кожного продукту криптовалют. Деякі платформи використовують термін "APY" для позначення винагород у криптовалютах, які інвестори можуть отримати протягом певного періоду, а не фактичної прибутковості, вираженої у фіатній валюті.

Ця відмінність є критично важливою, оскільки ціни на криптоактиви постійно коливаються. Якщо вартість базового активу значно знижується, загальна вартість вашої інвестиції (, виражена у фіатній валюті ), може зменшитися, незважаючи на те, що ви продовжуєте отримувати обіцяний APY у термінах криптоактиву.

Наприклад, APY 20% у Bitcoin може призвести до чистих збитків, якщо ціна Bitcoin впаде більше ніж на 20% протягом періоду інвестування. Тому, оцінюючи інвестиційні продукти в криптовалютах, важливо аналізувати як запропонований APY, так і перспективи оцінки базового активу.

Практичне застосування на торгових платформах

Найбільш розвинені торгові платформи пропонують різні фінансові продукти з різними структурами APR та APY. Обираючи між цими продуктами, враховуйте:

• Для короткострокових інвестицій різниця між APR і APY може бути менш значущою
• Для довгострокових позицій складний ефект, захоплений APR, створює суттєві відмінності
• Продукти з найбільшою частотою капіталізації зазвичай пропонують кращі ефективні доходи

Не забудь уважно ознайомитися з умовами та положеннями кожного продукту, щоб повністю зрозуміти його структуру доходності та пов'язані ризики, перш ніж зобов'язати свої цифрові активи.