Фіатна валюта: Основні поняття та їх зв'язок з криптовсесвітом

Що таке фіатна монета?

Фіатні монети – це ті, чия вартість гарантується урядом-емітентом, а не фізичним товаром або сировиною. Сила та надійність кожного уряду, що випускає монету, визначають вартість цього типу грошей. Більшість країн світу використовують систему фіатних монет для покупки товарів і послуг, інвестування та заощадження. Фіатні монети замінили золото і інші системи, що базуються на товарах, для встановлення вартості монети.

Історична еволюція фіатних монет

Фіатні монети з'явилися в Китаї сотні років тому. Провінція Сичуань почала випускати паперові монети в XI столітті. Спочатку їх можна було обміняти на шовк, золото або срібло. Однак зрештою імператор Кублай-хан прийшов до влади і встановив фіатну монетарну систему в XIII столітті. Історики стверджують, що ці гроші були вирішальними в падінні Монгольської імперії, з надмірними витратами та гіперінфляцією як основними причинами її занепаду.

Фіатні гроші також використовувалися в Європі в XVII столітті, їх прийняли Іспанія, Швеція та Нідерланди. Система зазнала невдачі в Швеції, і уряд зрештою відмовився від неї, щоб знову повернутися до срібного стандарту незабаром після цього. Протягом наступних двох століть Нова Франція в Канаді, американські колонії та федеральний уряд США також експериментували з фіатними грошима з варіативними результатами.

У XX столітті США знову обмежено використали монету, основану на товарах. У 1933 році уряд припинив практику обміну паперових грошей на золото. У 1972 році, за адміністрації президента Ніксона, США повністю відмовились від золотого стандарту, оголосивши про його кінець на міжнародному рівні та перейшовши до системи фіатної валюти. Це призвело до значнішого поширення цього типу монети по всьому світу.

Фіат проти Золотого стандарту

Система золотого стандарту дозволяла конвертацію паперових грошей в золото. Насправді, всі паперові гроші були безпосередньо пов'язані з обмеженою кількістю золота, що перебувало у володінні уряду. У товарній монетарній системі уряди та банки могли вводити нові купюри в економіку лише якщо у них була еквівалентна вартість у їхніх резервів золота. Ця система обмежувала можливості уряду створювати гроші та підвищувати вартість своєї монети, спираючись виключно на економічні фактори.

З іншого боку, у системі фіатної монети гроші не можуть бути перетворені на нічого інше. З фіатними грошима влади можуть безпосередньо впливати на вартість своєї монети і пов'язувати її з економічними умовами. Уряди та центральні банки мають значно більший контроль над грошовими системами і можуть реагувати на різні фінансові події та кризи різними інструментами, такими як створення резервів банківського кредитування та впровадження кількісного пом'якшення.

Прихильники золотого стандарту стверджують, що монетарна система, заснована на товарах, є більш стабільною, оскільки вона підкріплена чимось фізичним і цінним. Прихильники фіатних монет дотримуються думки, що ціни на золото були все, тільки не стабільними. У цьому контексті ціна або вартість монети, заснованої на товарах, і фіатної монети можуть коливатися. Але з системою фіатних монет уряд має більше гнучкості для дій у разі економічної надзвичайної ситуації.

Переваги та недоліки фіатної монети

Економісти та інші фінансові експерти не є одностайними у своїй підтримці фіатних монет. Прихильники та противники пристрасно обговорюють переваги та недоліки цієї монетарної системи.

Переваги:

• Багатство: Фіатні монети не підлягають впливу таких проблем, як нестача або обмеження, як це відбувається з золотом.
• Вартість: Виготовляти паперові монети набагато дешевше, ніж ті, що базуються на товарах.
• Міжнародна торгівля: Фіатні монети використовуються багатьма країнами по всьому світу, що робить їх цікавими для міжнародної торгівлі.
• Зручність: Паперові гроші не такі, як золоті резерви, які потребують місця для зберігання, захисту, моніторингу та інших речей, що пов'язані з додатковими витратами.

Недоліки:

• Відсутність внутрішньої вартості: Фіатні монети не мають внутрішньої вартості. Це дозволяє урядам створювати гроші з нічого, що може призвести до гіперінфляції та краху економічної системи.
• Історичний ризик: Історично впровадження систем фіатної монети зазвичай призводило до фінансових колапсів, що свідчить про те, що їх використання має певні ризики.

Монета Fiat vs. Криптомонети

Фіатні монети та криптовалюти мають деякі спільні характеристики, оскільки жодна з них не підтримується фізичною товаром, але на цьому схожість закінчується. У той час як фіатна монета контролюється урядами та центральними банками, криптовалюти є по суті децентралізованими, в великій мірі завдяки розподіленому цифровому реєстру, який називається Blockchain.

Ще однією помітною різницею між цими двома монетарними системами є спосіб, яким генеруються ці форми грошей. Біткоїн, як і більшість криптовалют, має контрольовану та обмежену пропозицію, на відміну від монети, яку банки можуть створювати практично з нічого, відповідно до їхнього розсуду щодо економічних потреб нації.

Як форма цифрових грошей, криптовалюти не мають фізичних характеристик і кордонів, що робить їх менш обмежувальними для транзакцій у всьому світі. Крім того, транзакції є незворотними, а природа криптовалют ускладнює їх відстеження в порівнянні з системою фіатної монети.

Важливо зазначити, що ринок криптовалют значно менший і, отже, набагато більш волатильний, ніж традиційні ринки. Це, ймовірно, одна з причин, чому криптовалюти ще не отримали універсального визнання, але в міру зростання та зрілості цифрових грошей волатильність, ймовірно, зменшиться з часом.

CBDCs: Міст між фіатними та криптовалютними системами

Новою тенденцією на глобальному фінансовому ринку є розвиток Монет Цифрових Центральних Банків (CBDCs). Вони представляють собою спробу урядів поєднати переваги технологій блокчейн з централізованим контролем, характерним для фіатних монет. На відміну від традиційних криптовалют, CBDC випускаються та підтримуються центральними банками, зберігаючи таким чином багато характеристик фіатних монет, але в цифровому форматі.

Центральні банки багатьох країн активно досліджують розвиток своїх власних CBDC, визнаючи зростаючу цифровізацію глобальної економіки та необхідність адаптації до нових технологій. Ці ініціативи можуть стати проміжною ланкою між традиційними монетарними системами та інноваціями світу крипто.

Майбутні перспективи

Майбутнє цих двох типів грошей не гарантоване. Хоча криптовалюти ще мають довгий шлях попереду та безумовно зіткнуться з багатьма новими викликами, історія фіатних монет демонструє вразливість цієї форми грошей. Це є важливою причиною, чому багато людей досліджують можливості початку використання системи криптовалют для своїх фінансових транзакцій, принаймні на певному рівні.

Одна з основних ідей, що стоять за створенням Bitcoin та криптовалют, полягає в дослідженні нового способу грошей, побудованого на повністю розподіленій мережі peer-to-peer (P2P). Можливо, Bitcoin не був створений для заміни всієї системи фіатних грошей, а для пропозиції альтернативної економічної мережі, яка безумовно має потенціал створити кращу фінансову систему для кращого суспільства.

Інвестори та користувачі платформ обміну уважно стежать за тим, як розвивається ця динаміка між традиційними та альтернативними монетарними системами, оскільки урядова монетарна політика та інновації в криптопросторі продовжують взаємно впливати одна на одну в дедалі більш взаємопов'язаній фінансовій екосистемі.