APY проти APR: Розуміння ключових відмінностей

У світі децентралізованих фінансів (DeFi), звичайно, зустрічаються терміни APY та APR. Хоча вони можуть здаватися подібними, існують значні відмінності між ними, які повинен розуміти кожен інвестор.

Річна процентна ставка (APY) враховує періодичну капіталізацію, будь то щоквартально, щомісячно, щотижня чи щодня. На відміну від цього, Річна процентна ставка (APR) не враховує цей ефект. Це, на перший погляд, тонке відмежування може мати значний вплив на розрахунок вигод з часом. Тому важливо розуміти, як ці показники розраховуються і як вони впливають на доходи ваших цифрових активів.

Розкриття APR та APY

Як APR, так і APY є основними поняттями у особистих фінансах. Почнемо з вивчення найпростішого терміна: Річна Відсоткова Ставка (APR). Це представляє собою відсоток, який позикодавець отримує на свої кошти протягом року, або ж відсоток, який позичальник сплачує за використання цих коштів за той же період.

Уявімо, що ви вносите 10.000 євро на ощадний рахунок з річною процентною ставкою 20%. Через рік ви заробите 2.000 євро відсотків. Розрахунок простий: капітал (10.000 євро) помножити на APR (20%). Таким чином, через рік ваш баланс становитиме 12.000 євро. Дотримуючись цієї логіки, через два роки у вас буде 14.000 євро, а через три роки - 16.000 євро.

Перед тим, як заглибитися в Річну Відсоткову Доходність (APY), важливо зрозуміти концепцію складних відсотків. По суті, складні відсотки означають отримання відсотків на вже отримані відсотки. Повертаючись до попереднього прикладу, якщо фінансова установа застосовувала б відсотки щомісяця, залишок на вашому рахунку змінювався б кожного місяця.

Замість того, щоб отримати загальну суму в 12 000 євро наприкінці року, ви отримуватимете відсотки щомісяця. Ці відсотки будуть додаватися до початкового капіталу, таким чином збільшуючи базу, на якій розраховуються майбутні відсотки. Це явище відоме як ефект складного відсотка.

Припустимо, що ви вносите 10.000 євро на рахунок з APR 20%, але з щомісячною капіталізацією. Уникаючи складних розрахунків, в кінці року ви отримаєте приблизно 12.429 євро. Це означає, що складний відсоток дозволив вам заробити 429 євро додатково в відсотках. Якщо та ж сума буде внесена з щоденним складним відсотком, кінцевий баланс складе близько 12.452 євро.

Сила складних відсотків стає більш очевидною, коли подовжується період інвестування. Наприклад, якщо ви зберігаєте 10.000 євро на рахунку з APR 20% та щоденною капіталізацією протягом трьох років, ваш остаточний баланс становитиме близько 19.309 євро. У порівнянні з продуктом з 20% APR без складних відсотків, ця стратегія генеруватиме на 3.309 євро більше відсотків.

Дякуючи ефекту складних відсотків, можливо отримати більші доходи з тієї ж початкової інвестиції. Важливо підкреслити, що частота капіталізації також впливає на кінцеву суму відсотків. Як правило, більш часта капіталізація ( наприклад, щоденна ) призведе до більших прибутків, ніж менш часта капіталізація ( наприклад, щомісячна ).

Коли фінансовий продукт пропонує складний відсоток, як розраховується його прибутковість? Тут у гру вступає Річна Процентна Віддача (APY). Існує формула для перетворення APR на APY, враховуючи частоту капіталізації. Наприклад, APR 20% з місячною капіталізацією дорівнює APY 21,94%, тоді як той же APR з щоденною капіталізацією перетворюється на APY 22,13%. Ці значення APY представляють річну прибутковість, яку можна отримати після врахування ефекту складних відсотків.

У підсумку, APR є більш простою та статичною метрикою, завжди вираженою як фіксована річна процентна ставка. APY, у свою чергу, враховує отримані відсотки на накоплені відсотки, тобто складні відсотки. Обсяг відсотків варіюється в залежності від частоти капіталізації. Простий спосіб запам'ятати різницю полягає в тому, що "Y" в APY означає "yield" (вихідний дохід англійською), слово з п'яти літер, тоді як "R" в APR означає "rate" (ставка). Крім того, "yield" передбачає більш складне поняття, ніж "rate", і зазвичай представляє більш високу величину.

Порівняння різних процентних ставок

Як ми бачили, ефект складних відсотків може генерувати значні додаткові доходи. Різні фінансові продукти можуть представляти свої ставки як APR або APY. Виходячи з цього розрізнення, при порівнянні продуктів важливо переконатися, що використовується одна й та ж термінологія для забезпечення справедливого порівняння.

Продукт з вищим APY не обов'язково приноситиме більше відсотків, ніж продукт з нижчим APR. Якщо відома частота капіталізації, можна легко конвертувати між APR та APY, використовуючи онлайн-інструменти.

Ця ж обережність стосується порівняння продуктів DeFi та інших типів криптовалютних продуктів. При аналізі пропозицій, які можуть бути оголошені з використанням APY та APR криптовалют ( як заощаджень та стейкінгу ), важливо перетворити їх на одну і ту ж метрику для справедливого порівняння.

Крім того, порівнюючи два продукти DeFi, які пропонують прибутковість у формі APY, переконайтеся, що частота капіталізації однакова. Це пов'язано з тим, що, навіть якщо два продукти мають однакову APR, якщо один капіталізується щомісяця, а інший щодня, продукт з щоденною капіталізацією може принести більше відсотків у криптовалюті.

Важливо зрозуміти реальне значення APY у зв'язку з конкретним криптовалютним продуктом, який розглядається. Деякі продукти використовують термін "APY" для позначення винагород у криптовалютах, які інвестори можуть отримати за певний період, замість реального або прогнозованого доходу, вираженого у фіатній валюті. Це розрізнення є критично важливим, оскільки ціни на криптоактиви можуть коливатися, впливаючи на вартість інвестицій у фіатній валюті. Якщо ціни на криптоактиви значно знижуються, вартість інвестицій у фіатній валюті може бути меншою за початкові інвестиції, навіть якщо APY у криптовалютах продовжує отримуватися. Отже, важливо уважно прочитати умови продукту та провести всебічне дослідження, щоб повністю зрозуміти ризики інвестування та точне значення APY у кожному конкретному контексті.

Висновок

Хоча APR і APY можуть спочатку здаватися заплутаними, їх можна легко розрізнити, пам'ятаючи, що APY враховує складні відсотки і є більш складною метрикою. Через ефект складних відсотків, коли частота нарахування відсотків перевищує один раз на рік, APY завжди буде вищим за APR. При розрахунку відсотків, які будуть зароблені, важливо переконатися, що ви використовуєте правильну процентну ставку.

Попередження про ризик: Інформація, наведена в цій статті, основана на фактах і має загальні навчальні та інформаційні цілі. Вона не є жодним представленням або гарантією і не повинна трактуватися як фінансова консультація чи рекомендація щодо придбання конкретних продуктів або послуг. Для отримання більш детальної інформації, будь ласка, ознайомтеся з повним відмовою від відповідальності Gate. Ціни на цифрові активи можуть коливатися, і вартість вашої інвестиції може зростати або знижуватися. Існує можливість не повернути вкладений капітал. Ви несете відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Gate не несе відповідальності за можливі втрати. Нічого з викладеного не є фінансовою консультацією. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, ознайомтеся з Умовами використання та Попередженням про ризики Gate.