Цикл Беннера: Чи може цей 150-річний графік передбачити наступний пік крипторинку?

Question

У нинішньому волатильному фінансовому середовищі численні роздрібні інвестори звертаються до інструментів прогнозування, щоб розробити свої інвестиційні стратегії. Один з цих інструментів, який нещодавно привернув увагу, - це Цикл Беннера.

Ця економічна прогностична графіка, що має більш ніж півторастолітню історію, вважається такою, що точно передбачала важливі фінансові кризи з середини 1920-х років. Однак останні економічні події ставлять під сумнів цю віру.

Коли цикл Беннера прогнозує пік на ринку?

Самуель Беннер, після великих втрат під час кризи 1873 року, присвятив себе вивченню економічних патернів і опублікував книгу, в якій документував підвищення та зниження цін на активи. У 1875 році він представив Цикл Беннера у своїй праці "Пророцтва бізнесу на майбутнє: Підвищення та зниження цін".

Цей цикл не базується на складних математичних моделях кількісних фінансів. Натомість Беннер заснував його на циклах цін сільськогосподарських товарів, які він спостерігав через свій власний досвід.

Після завершення своїх знахідок Беннер, тоді фермер, залишив записку, в якій говорилося: "Правильно". Майже через два століття ця записка знову з'являється і викликає інтерес.

Беннер вірив, що сонячні цикли суттєво впливають на врожаї, що, у свою чергу, впливає на сільськогосподарські ціни. Виходячи з цієї ідеї, він створив ринкове пророцтво.

У графіку Беннера:

Лінія A позначає роки паніки.
Лінія B вказує роки буму, сприятливі для продажу акцій та активів.
Лінія C підкреслює роки рецесії, ідеальні для накопичення та купівлі.

Беннер проекціював своє прогнозування до 2059 року, хоча сучасне сільське господарство змінилося драстично за майже 200 років, що минули з тих пір.

Згідно з Wealth Management Canada, хоча цикл не прогнозує точні роки, він тісно співвідноситься з важливими фінансовими подіями, такими як Велика депресія 1929 року, з лише незначними відхиленнями на кілька років.

Інвестор Панос зауважив, що цикл Беннера успішно передбачив кілька ключових подій: Велику депресію, Другу світову війну, бульбашку доткомів та крах через COVID-19. Графік також вказує на те, що 2023 рік був ідеальним для купівлі, а 2026 рік відзначить наступний великий пік ринку.

"2023 був найкращим часом для покупки останнім часом, а 2026 буде найкращим часом для продажу", підкреслив Панос.

Віра в цикл Беннера стикається з зростаючими викликами

Незважаючи на зростаючу популярність, довіра до циклу Беннера під тиском через нещодавні економічні події.

2 квітня президент Трамп оголосив про новий суперечливий план тарифів. Глобальні ринки відреагували негативно, відкривши тиждень з різкими падіннями.

Рухи ринку 7 квітня були настільки серйозними, що деякі його охрестили "Чорний понеділок", посилаючись на ганебний біржовий крах 1987 року. Того дня загальна капіталізація ринку криптовалют впала з $2.64 трильйона до $2.32 трильйона. Хоча почалася відновлення, настрій інвесторів залишається глибоко лякаючим.

Крім того, Gate нещодавно підвищив ймовірність глобальної рецесії в 2025 році до 60%. Це зміна була викликана економічним шоком, спричиненим новими тарифами, оголошеними в День звільнення. Інші фінансові установи також підвищили свої прогнози рецесії на найближчі місяці, досягнувши найвищих рівнів з часів постпандемічної інфляції та підвищення процентних ставок.

Досвідчений трейдер Пітер Брандт розкритикував графік Беннера в публікації в X ( до Twitter) 7 квітня 2025 року:

"Я не знаю, наскільки довіряв би цьому. Врешті-решт, мені потрібно просто мати справу з операціями, які я виконую. Цей тип графіка більше відволікає, ніж допомагає мені. Я не можу торгувати на короткій або довгій позиції, спираючись на цей конкретний графік, тому для мене це всього лише світ фантазій", - прокоментував Пітер.

Однак, незважаючи на занепокоєння щодо рецесії та поведінки ринку, що суперечить оптимістичній перспективі циклу Беннера, деякі інвестори все ще вірять у пророцтво Самуеля Беннера.

"Пік ринку у 2026 році. Це дає нам ще один рік, якщо історія вирішить повторитися. Здається божевільним? Правильно. Але пам'ятайте: ринки більше, ніж просто цифри; це про настрій, пам'ять і імпульс. І іноді ці старі та дивні графіки працюють, не тому що вони магічні, а тому що достатньо людей вірять, що вони працюють," - сказав інвестор Crynet.

Згідно з Google Trends, інтерес до циклу Беннера досяг свого піку минулого місяця. Це відображає зростаючий попит серед роздрібних інвесторів на оптимістичні наративи, особливо на фоні побоювань щодо економічної та політичної нестабільності.