Довгі та короткі позиції в криптотрейдингу: повне керівництво

При вивченні криптоіндустрії трейдери стикаються з безліччю спеціалізованих термінів. Серед них особливе місце займають поняття «лонг» і «шорт», які лежать в основі торгових стратегій на криптовалютному ринку. У цій статті ми детально розберемо ці ключові концепції, пояснимо механізм їх роботи і покажемо, як професійні трейдери використовують їх для отримання прибутку.

Історія термінів «лонг» і «шорт»

Історичне походження термінів «лонг» (long) та «шорт» (short) у трейдингу встановити складно, однак одне з перших офіційних згадок датуються 1852 роком у журналі The Merchant's Magazine, and Commercial Review.

Існує версія, що назва цих позицій пов'язана з їх буквальним значенням. «Лонг» (длинный) відображає характер позиції, розрахованої на тривале утримання активу в очікуванні зростання ціни, оскільки висхідні тренди зазвичай формуються поступово. У свою чергу, «шорт» (короткий) отримав таку назву через коротший час, необхідний для реалізації стратегії, основаної на зниженні котировок.

Сутність лонг і шорт позицій у трейдингу

Лонг-позиція (длинна позиція) — це покупка активу з метою подальшого продажу за вищою ціною. Трейдер відкриває таку позицію, коли прогнозує зростання вартості активу.

Шорт-позиція (коротка позиція) — це стратегія, яка дозволяє заробити на падінні ціни активу. У цьому випадку трейдер займає актив у біржі та продає його за поточною ринковою ціною, потім викуповує за нижчою ціною і повертає біржі.

Приклад лонг-позиції

Якщо трейдер впевнений, що токен вартістю $100 незабаром виросте до $150, він купує його за поточною ціною і чекає зростання. При досягненні цільової вартості трейдер продає актив і отримує прибуток у розмірі $50.

Приклад шорт-позиції

Якщо аналітика показує, що біткойн може знизитися з $61 000 до $59 000, трейдер займає один BTC у біржі і продає його по $61 000. Після падіння котирувань до $59 000, він викупає біткойн за новою ціною і повертає його біржі. Прибуток у цьому випадку складе $2000 ( за вирахуванням комісій та плати за займ ).

Незважаючи на здавану складність, сучасні торгові платформи автоматизують ці процеси, дозволяючи трейдерам відкривати та закривати позиції одним натисканням кнопки.

Бики та ведмеді на криптовалютному ринку

У трейдингу учасників ринку часто класифікують як «биків» або «ведмедів» залежно від їх очікувань та торгових стратегій:

Бики — трейдери, які прогнозують зростання ринку та відкривають довгі позиції. Метафора заснована на тому, що бик підкидає супротивника рогами вгору, символізуючи висхідний рух цін.

Ведмеді — учасники ринку, які очікують зниження котирувань і відкривають короткі позиції. Образ ведмедя пов'язаний з рухом його лап зверху вниз під час нападу, що оліцетворює падіння цін.

На основі цих термінів в індустрії сформувалися поняття бичачого ринку (період загального зростання котирувань) та ведмежого ринку (період переважного зниження цін).

Хеджування: захист інвестицій

Хеджування є стратегією управління ризиками, при якій трейдер відкриває протилежні позиції для мінімізації потенційних втрат. Це особливо актуально в умовах високої волатильності криптовалютного ринку.

Приклад хеджування

Трейдер, який очікує на зростання біткоїна, відкриває лонг-позицію на два BTC. Для захисту від можливого падіння він одночасно відкриває шорт-позицію на один BTC.

Якщо BTC виросте з $30 000 до $40 000, розрахунок прибутку буде наступним: (2-1) × ($40 000 – $30 000) = 1 × $10 000 = $10 000

Якщо BTC впаде з $30 000 до $25 000: (2-1) × ($25 000 – $30 000) = 1 × -$5 000 = -$5 000

Таким чином, хеджування скоротило потенційний збиток вдвічі ( з $10 000 до $5 000), хоча й зменшило можливий прибуток у випадку зростання котирувань.

Важливо розуміти, що відкриття двох протилежних позицій однакового обсягу не є ефективною стратегією, оскільки прибуток від однієї угоди буде нівельовано збитком від іншої, а комісії призведуть до чистих втрат.

Ф'ючерси в криптотрейдингу

Ф'ючерсні контракти дозволяють трейдерам заробляти на змінах цін без володіння базовим активом. Саме через ф'ючерси реалізується більшість лонг і шорт стратегій на криптовалютному ринку.

В криптоіндустрії найбільш популярні два типи ф'ючерсів:

1. Безстрокові ф'ючерси — не мають дати експірації, що дозволяє трейдерам утримувати позицію необмежений час

2. Розрахункові (беспоставочні) ф'ючерси — при закритті позиції трейдер отримує не сам актив, а різницю в ціні між моментом відкриття та закриття позиції

При торгівлі ф'ючерсами на більшості платформ трейдери повинні регулярно (зазвичай кожні 8 годин) платити ставку фінансування — своєрідну плату за використання позикових коштів, розмір якої залежить від різниці цін на спотовому та ф'ючерсному ринках.

Ліквідація позицій та управління ризиками

Ліквідація — це примусове закриття позиції біржею, коли коштів на рахунку трейдера недостатньо для підтримання відкритої позиції. Це відбувається при різкому русі ціни проти позиції трейдера, особливо при використанні кредитного плеча.

Перед ліквідацією біржа зазвичай надсилає маржин-колл — повідомлення про необхідність внести додаткові кошти для підтримання позиції. Якщо трейдер не реагує, позиція автоматично закривається при досягненні певного цінового рівня.

Для запобігання ліквідації професійні трейдери:

• Використовують помірний кредитний важіль
• Встановлюють стоп-лоси
• Постійно моніторять свої позиції
• Застосовують методи хеджування

Переваги та недоліки лонг і шорт позицій

При побудові торгової стратегії важливо враховувати особливості кожного типу позицій:

Лонг-позиції:

• більш інтуїтивно зрозумілі для новачків
• Схожі з традиційним інвестуванням на спотовому ринку
• Потенційні збитки обмежені (ціна активу не може впасти нижче нуля)
• Підходять для довгострокового утримання в період зростання ринку

Шорт-позиції:

• Вимагають глибшого розуміння ринкових механізмів
• Має більш складну логіку виконання
• Характеризуються теоретично неограниченим ризиком (ціна може рости безкінечно)
• Ефективні в періоди падіння ринку, які зазвичай проходять більш стрімко

При використанні кредитного плеча в обох типах позицій збільшується як потенційний прибуток, так і ризики, вимагаючи від трейдера більш ретельного моніторингу позицій та дотримання принципів ризик-менеджменту.

Підсумки для трейдера

Розуміння механізмів роботи лонг і шорт позицій — фундаментальна навичка для успішного трейдингу на криптовалютному ринку. Ці стратегії дозволяють заробляти як у періоди зростання, так і під час падіння ринку.

Для відкриття лонг і шорт позицій на криптовалютному ринку найчастіше використовуються ф'ючерси та інші похідні інструменти. Вони надають можливість торгувати без володіння базовим активом та збільшувати потенційний прибуток за рахунок використання кредитного плеча.

Професійні трейдери комбінують різні типи позицій залежно від ринкових умов, застосовуючи техніки хеджування та строгий ризик-менеджмент для захисту свого капіталу. При цьому незалежно від обраної стратегії важливо пам'ятати, що високий потенційний дохід завжди пов'язаний із підвищеними ризиками.