Стоп-ринкові порівняно зі Стоп-лімітними ордерами: у чому різниця та як їх використовувати?

Я торгую криптовалютою вже кілька років, і дозвольте мені сказати вам - розуміння типів ордерів не є лише академічним питанням. Це врятувало мене більше разів, ніж я можу порахувати на цьому божевільному ринку.

Стоп-ордери в основному є вашою страховою сіткою, коли ви не можете стежити за графіками 24/7 (, адже хто може? ). Як стоп-ринкові, так і стоп-лімітні ордери спрацьовують заздалегідь визначеною ціновою точкою, але те, як вони виконуються далі, є тим, що стає цікавим - і потенційно витратним, якщо ви не знаєте, що робите.

Коли я вперше почав торгувати, я втратив частину грошей, використовуючи неправильний ордер під час різкого падіння. Біржа виконала мій стоп-ринковий ордер ДУЖЕ нижче, ніж я думав, що він буде. Урок болісно засвоєно.

Що таке Стоп-Ринковий Ордер?

Стоп-ринковий ордер по суті говорить біржі: "Якщо ціна досягне X, продайте/купіть негайно за будь-якою поточною ціною." Як тільки він спрацьовує, перетворюється на ринковий ордер і виконується якомога швидше.

Критично важливе, на чому більшість торгових платформ не акцентують увагу, це те, що під час волатильних періодів ваша ціна виконання може суттєво відрізнятися від вашої ціни спрацьовування. Я спостерігав розриви в 5-10% у альткоїнах з низькою ліквідністю, коли з’являються новини. Ваш ордер на $10,000 може бути виконаний за $9,500, якщо ринок швидко падає.

Усе зводиться до впевненості в виконанні, а не до впевненості в ціні.

Що таке ордер з обмеженням стоп?

Стоп-лімітні ордери є більш специфічними - вони виконуються лише в межах вашого зазначеного цінового діапазону. Коли стоп-ціна спрацьовує, вона активує лімітний ордер замість ринкового ордера.

Це дає вам захист від ціни, але ось компроміс: якщо ринок перевищить вашу цінову межу, ваш ордер може взагалі не виконатися. Я спостерігав з жахом, як ціни впали через мій стоп-ліміт без виконання, продовжуючи падати. "Захист" означав, що я залишався в невигідній позиції.

Ці інструменти працюють фантастично на стабільних, ліквідних ринках, але можуть залишити вас вразливими в умовах відомої волатильності криптовалют.

Ключові відмінності, які мають значення

Основна різниця? Ордери стоп-ринку надають пріоритет виконанню, а не ціні, тоді як ордери стоп-ліміту надають пріоритет ціні, а не виконанню.

Під час різкого падіння ціни, стоп-ринковий ордер продасть вашу позицію - можливо, за жахливими цінами, але він БУДЕ виконано. Стоп-лімітний ордер може зовсім не виконатися, якщо ціни знизяться занадто швидко.

Я вважаю, що ринкові ордери на зупинку забезпечують краще абсолютне захист від катастрофічних втрат. Ордери з обмеженням зупинки краще, коли ви більше хвилюєтеся про проскочення, ніж про те, щоб зовсім пропустити вихід.

Налаштування цих ордерів на практиці

Механіка проста, але стратегія за ними не така. Коли встановлюєте будь-який тип ордера:

Для ринкової зупинки: Будьте обережні, що на волатильних ринках ваша ціна виконання може суттєво відрізнятися від ціни активації.

Для стоп-ліміту: Переконайтесь, що ваша лімітна ціна надає достатньо "простору для маневру" нижче вашої стоп-ціни ( для продажів ) або вище неї ( для покупок ), щоб забезпечити виконання в типових ринкових умовах.

Підсумок

Ні один тип ордера не є "кращим" - це інструменти для різних ситуацій. Я особисто використовую стоп-ринкові ордери для захисту від катастроф і стоп-лімітні ордери для більш обдуманих виходів, коли я хвилююся про сліппедж.

Волатильність у криптовалюті робить ці типи ордерів ще більш важливими, ніж на традиційних ринках. Будь-хто, хто каже, що може ідеально вгадати ринок, або бреше, або ось-ось навчиться дорогого уроку. Автоматизовані ордери є вашим страховим полісом проти ринкового хаосу та емоційної торгівлі.

Що б ви не робили, не копіюйте сліпо стратегію когось іншого - спочатку протестуйте ці ордери з невеликими сумами та дивіться, як вони поводяться в різних ринкових умовах. Ваш стиль торгівлі та толерантність до ризику повинні визначати, які з них ви використовуєте й коли.