Аналіз інвестицій у золото 2025: всебічна оцінка факторів, що впливають на рух цін

На фоні глобальної волатильності фінансових ринків та економічної невизначеності золото продовжує привертати значну увагу інвесторів. Це особливо помітно у 2024 році, коли ціни на золото стрімко зросли до безпрецедентних історичних максимумів. Цей аналіз розглядає критичні фактори, що впливають на ціни на золото, та відповідає на питання: Чи є зараз хороший час для інвестування в золото?

Чому ціни на золото продовжують зростати

Ціни на золото значно зросли в останні місяці, досягнувши рекордного рівня в $2,790 за унцію у жовтні 2024 року. Кілька ключових факторів сприяли цьому стійкому зростанню цін:

Геополітичні напруги

Глобальні конфлікти є основним фактором, що впливає на ціни на золото, особливо тривалий конфлікт між Росією та Україною та напруженість на Близькому Сході, що спонукає інвесторів шукати активи-убежища. Крім того, невизначеність, пов'язана з попередніми президентськими виборами в США, збільшила тиск на купівлю золота як активу-убежища.

Центральний банк закупівлі

Центральні банки у всьому світі значно збільшили свої запаси золота, з чистими покупками, що досягли 290 тонн у першому кварталі 2024 року—на 36% більше за квартальні середні показники. Китай, Індія та Туреччина є найбільшими покупцями в цій тенденції.

Політики процентних ставок

Очікування, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки в 2024 році, позитивно вплинуло на ціни золота. Нижчі процентні ставки зазвичай роблять активи без доходу, такі як золото, більш привабливими для інвесторів.

Макроекономічні фактори

Занепокоєння щодо бюджетного дефіциту США та волатильності долара змусили інвесторів звернутися до золота як інструменту хеджування ризику. Крім того, постійно високі рівні інфляції ще більше підкреслюють привабливість золота як засобу зберігання вартості.

Фактори, що підтримують підвищення цін на золото в майбутньому

Аналіз майбутніх тенденцій цін на золото вимагає врахування як фундаментальних факторів, так і технічного аналізу для розробки комплексної ринкової перспективи.

Фундаментальні фактори

Закупівлі центральних банків на глобальному рівні, можливо, є найзначнішим довгостроковим драйвером цін на золото, особливо дії економічних потужностей, таких як Китай. Китай суттєво збільшив свої золоті резерви з 1,900 тон до понад 2,500 тон, що відображає зусилля зменшити залежність від долара США. Тим часом, Індія має стратегічні плани збільшити свої золоті резерви з 7% до 10% від загальних резервів до 2025 року. Ця тенденція сигналізує про структурні зміни в глобальній фінансовій системі, оскільки країни прагнуть зменшити залежність від долара США.

Поточні геополітичні конфлікти залишаються критично важливим тиском, особливо ситуація в Україні та напруженість на Близькому Сході, що підштовхує інвесторів до активів-убежищ. Крім того, політичні переходи в Сполучених Штатах після президентських виборів можуть призвести до більш активної зовнішньої політики, що потенційно збільшить попит на золото як актив безпеки.

Тренди монетарної політики суттєво впливають на напрямок цін на золото. Аналітики очікують, що Федеральна резервна система продовжить пом'якшувати монетарну політику зі зниженням процентних ставок на початку 2025 року, зменшуючи альтернативні витрати на утримання золота та роблячи його більш привабливим у порівнянні з активами, що приносять відсотки. Це зниження ставок також може призвести до ослаблення долара, що забезпечить додатковий позитивний імпульс для цін на золото.

Крім того, політика дефіцитних витрат у багатьох країнах, зокрема в Сполучених Штатах, може викликати тривалі побоювання щодо інфляції, що вигідно вплине на ціни на золото, оскільки золото традиційно є ефективним захистом від інфляції.

Технічні фактори

Технічний аналіз виявляє кілька цікавих патернів, з цінами на золото, які демонструють критичну підтримку на рівні $2,447 за унцію ( 200-денна ковзаюча середня ) та значний опір на рівні $2,800 за унцію. Ціни, що залишаються вище цього рівня підтримки, вказують на продовження висхідного тренду.

Хоча ціни на золото нещодавно консолідувались після тестування рівня 2,800 доларів за унцію, це представляє потенційну можливість для відновлення зростання після цього короткострокового корекції. Індикатор RSI показує, що ринок відступив від зони перекупленості, що свідчить про можливість додаткового зростання цін.

Індикатор MACD також показує обнадійливі сигнали, коли наближається до Нульової Лінії—утримання позиції вище цієї лінії підтвердить середньострокову бичачу тенденцію. Крім того, збільшення обсягів торгівлі під час зростання цін є позитивним знаком, що демонструє впевненість інвесторів у висхідній траєкторії.

Перспективи фінансових установ щодо золота

Основні світові фінансові інститути в цілому зберігають позитивні прогнози щодо цін на золото в середньостроковій та довгостроковій перспективі, при цьому кожна інституція надає значні прогнози.

Goldman Sachs

Ця впливова глобальна фінансова установа переглянула свій прогноз цін на золото на 2024 рік вгору, прогнозуючи, що ціни можуть досягти $3,700 за унцію до кінця 2025 року, підвищившись з їхнього попереднього прогнозу в $3,300. Їхня аналітична команда підкреслює купівлю центральними банками як критичний фактор, що підтримує цей прогноз.

Згідно з ринковими даними від J.P. Morgan Research, ціни на золото, ймовірно, в середньому становитимуть 3,675 доларів за унцію до четвертого кварталу 2025 року, з потенціалом наблизитися до 4,000 доларів до середини 2026 року, що в першу чергу зумовлено постійним попитом з боку центральних банків та інвесторів.

Порівняння продуктивності

У порівняльній ефективності золото продемонструвало вражаючі результати, ціни досягли історичних максимумів між $3,300-$3,310 за унцію в травні 2025 року. Це представляє собою 25% доходність з початку року, що перевищує багато традиційних інвестиційних активів.

Інвестиційні аспекти: Фізичне золото проти ETF

При розгляді варіантів інвестицій в золото інвестори повинні оцінити кілька форматів:

Фізичне золото

Володіння фізичним золотом забезпечує пряме володіння активами без контрагентського ризику. Однак інвесторам слід врахувати витрати на безпеку зберігання та потенційне преміальне ціноутворення при купівлі фізичного золота, що може вплинути на загальний дохід від інвестицій.

Золоті ETF

Золоті біржові фонди пропонують сучасну альтернативу з істотними перевагами в ліквідності та витратах. Ці фінансові інструменти торгуються на біржах під час торгових годин, що забезпечує легший доступ до входу та виходу в порівнянні з фізичними золотими угодами, які потребують оцінки чистоти та можуть включати витрати на обробку.

Акції золотої видобутку

Інвестування в компанії з видобутку золота пропонує інший профіль ризику та винагороди з потенційним важелем до коливань цін на золото. У 2025 році біржові фонди акцій з видобутку золота (ETF) забезпечили прибутковість приблизно 100% у порівнянні з 30% для фізичних золотих ETC, що демонструє їх потенціал для збільшених прибутків на бикових ринках золота.

Для інвесторів, які орієнтуються на ринок золота в 2025 році, розуміння цих різних інвестиційних інструментів та їх специфічних характеристик є суттєвим для прийняття обґрунтованих рішень, що відповідають індивідуальним фінансовим цілям та толерантності до ризику.