Що таке Індекс Долара США (USDX) і як він впливає на ринки?

Розуміння індексу долара США (USDX)

Індекс долара США ( USDX або DXY ) є фінансовим показником, що вимірює вартість долара США відносно кошика з шести основних іноземних валют. Цей індекс слугує орієнтиром для середньої вартості долара США на глобальних ринках. USDX був вперше введений Федеральною резервною системою ( FED ) у 1973 році після краху системи Бреттон-Вудс та впровадження плаваючих валютних курсів. Він був створений для вимірювання вартості долара відносно валют основних торгових партнерів Америки.

Базове значення Індексу долара США встановлено на рівні 100. Коли індекс підвищується вище 100, це вказує на те, що долар США зміцнюється щодо кошика валют. Навпаки, коли індекс падає нижче 100, це сигналізує про те, що долар слабшає в порівнянні з цими валютами.

Склад індексу Долара

USDX розраховується за допомогою зваженого геометричного середнього шести основних валют:

• Євро (EUR): 57.6%
• Японська єна (JPY): 13.6%
• Британський фунт (GBP): 11.9%
• Долар Канади (CAD): 9.1%
• Шведська крона (SEK): 4.2%
• Швейцарський франк (CHF): 3.6%

Євро займає найбільшу частку в індексі, складаючи понад половину кошика. Ця композиція відображає економічне значення цих валют у міжнародній торгівлі та фінансах.

Як працює індекс долара

Індекс Долара функціонує як важливий барометр міжнародної сили долара США. Він рухається обернено до валют у своєму кошику - коли ці валюти слабшають відносно долара, індекс зростає, а коли зміцнюються, індекс падає.

Учасники ринку уважно стежать за USDX з кількох причин:

1. Економічний індикатор: Індекс відображає ширші економічні умови та очікування щодо монетарної політики
2. Торгове посилання: Трейдери використовують це для оцінки моментуму і сили Долара
3. Індикатор кореляції: USDX часто має зворотні зв'язки з цінами на сировину та іншими фінансовими активами

Вплив індексу долара на ринок

Зміни в індексі Долара можуть суттєво впливати на різні ринки:

Вплив на сировини

Більшість товарів у світі оцінюються в доларах США. Коли індекс долара зростає, товари зазвичай стають дорожчими для покупців, які використовують інші валюти, що може зменшити попит і знизити ціни. Навпаки, коли індекс долара падає, товари часто стають дешевшими для міжнародних покупців, що може збільшити попит і підтримати ціни.

Вплив на акції

Сильніший Долар (вищий USDX) може створити перешкоди для багатонаціональних компаній, оскільки це може зменшити вартість закордонних доходів при конвертації назад в долари. Крім того, це може зробити американські експортні товари менш конкурентоспроможними на міжнародному рівні. На противагу, слабший долар зазвичай підвищує доходи багатонаціональних корпорацій і може стимулювати експортно орієнтовані сектори.

Вплив на криптовалюти

Криптовалюти часто демонструють обернену кореляцію з Доларовим індексом. Коли USDX зміцнюється, цифрові активи, такі як Біткоїн і Ефір, можуть зазнавати тиску на продаж, оскільки інвестори шукають безпеки в доларі. Коли долар слабшає, криптовалюти можуть отримати вигоду від капітальних потоків, що шукають альтернативні засоби збереження вартості.

Фактори, що впливають на індекс Долара

Кілька ключових факторів впливають на коливання індексу долара США:

1. Грошово-кредитна політика: Рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок та політики кількісного пом'якшення/посилення
2. Економічні дані: зростання ВВП США, показники зайнятості, рівні інфляції та інші економічні індикатори
3. Глобальне ризикове ставлення: Під час невизначеності долар часто отримує вигоду від притоку безпечних активів.
4. Геополітичні події: Міжнародні напруження та політичні події можуть впливати на рухи валют.
5. Торгові баланси: Торгові дефіцити або профіцити США впливають на пропозицію та попит на Долар

Торгівля Індексом Долара

Інвестори та трейдери можуть отримати експозицію до Доларового індексу через різні фінансові інструменти:

• Ф'ючерсні контракти (, що торгуються на біржі ICE Futures US)
• ETF, що відстежують індекс Долара
• Контракти опціонів на основі ф'ючерсів DXY
• Стратегії торгівлі на Форекс, що стосуються компонентних валют

Професійні трейдери часто використовують Індекс Долара як орієнтир при розробці стратегій торгівлі валютою або хеджуванні міжнародного ризику.

Обмеження індексу долара США

Незважаючи на його широке використання, USDX має певні обмеження:

• Валютна кошик не включає основних торгових партнерів, таких як Китай, Мексика або Південна Корея.
• Ваги, призначені кожній валюті, не були суттєво оновлені з моменту введення євро.
• Альтернативні заходи, такі як Індекс торгівельного вагомого долара (, опублікований Федеральним резервом ), надають більш комплексний погляд на глобальну вартість долара.

Розуміння індексу долара та його наслідків може допомогти трейдерам приймати більш обґрунтовані рішення в різних класах активів, включаючи форекс, товари, акції та цифрові активи.