Акції Eli Lilly зросли на 5% за один день, чи варто купувати?

Важливі моменти

• Ілай Ліллі знову досяг важливого клінічного етапу в галузі контролю ваги
• Це досягнення зміцнює лідерство в швидко зростаючій галузі лікування
• Визначено купівлю на основі розширеного асортименту продуктів і конвеєра, а також відмінних фінансових результатів.

Елі Лілі (NYSE: LLY) зазвичай має результати, що перевищують ринкові, але цього року стикається з труднощами. Окрім загальних коливань ринку, компанія також зіштовхується з клінічними невдачами, прогнозами, що не виправдали очікувань, та загрозами мит. Проте нещодавні клінічні розробки підштовхнули ціну акцій.

Хоча акції Eli Lilly з початку року впали на 5% (S&P 500 зріс на 9%), варто розглянути останні новини компанії та оцінити, чи була реакція ринку адекватною.

Ще одна перемога в сфері контролю ваги

Компанія Eli Lilly розробляє пероральний препарат GLP-1 для лікування діабету та зниження ваги «Орфогліпрон». Кілька тижнів тому компанія повідомила про позитивні результати третьої фази клінічних випробувань цього кандидата, але дані виявилися не такими сильними, як очікувалося на Уолл-стріт. Орфогліпрон зменшив середню вагу пацієнтів з надмірною вагою або ожирінням на 12,4% за 72 тижні дослідження, що значно нижче за ефективність її ін'єкційного препарату GLP-1 «Зепбаунд» серед аналогічної групи пацієнтів. Після оголошення цих результатів акції компанії різко впали.

Цього разу компанія оголосила про результати іншого третього фазового випробування орфогліптину, яке проводилося на пацієнтах з надмірною вагою або ожирінням, які також страждають на діабет. Пацієнтам з діабетом важче зменшити вагу, але в цьому 72-тижневому дослідженні пацієнти з максимальною дозою в середньому втратили 10,5% ваги (близько 22,9 фунтів). Орфогліптин виконав усі основні та вторинні критерії оцінки випробування і готовий до подання заявки до регуляторних органів.

Цей пероральний препарат GLP-1 раніше успішно пройшов III фазу випробувань, спрямованих на зниження рівня A1C у пацієнтів з діабетом, і, як очікується, буде затверджено до кінця наступного року.

Що це означає для Eli Lilly

Олфогліпрон не є першим затвердженим пероральним GLP-1. «Ліберальс» від Novo Nordisk вже багато років на ринку. Олфогліпрон, напевно, навіть не є першим пероральним GLP-1, затвердженим для втрати ваги. Novo Nordisk чекає на затвердження пероральної версії Вегові. Однак Eli Lilly не потрібно бути першим на ринку. Пероральний ринок GLP-1 для зниження ваги є дуже перспективним. Пероральні таблетки набагато легші та дешевші у виробництві, зберіганні та транспортуванні, ніж ін'єкційні препарати.

Отже, завдяки пероральним формуляціям препаратів для контролю ваги, попит на які є надзвичайно високим (що очевидно з вражаючих продажів Зеппбаунду), Eli Lilly зможе ефективно розширити виробництво, ймовірно, за ціною, нижчою, ніж у ін'єкційних засобів для лікування ожиріння (власні витрати на Зеппбаунд досить високі).

Крім того, багато пацієнтів віддають перевагу пероральним таблеткам, а не ін'єкціям з болем, тому це вигідно для всіх. За деякими оцінками, орфогліпрон може принести 12,7 мільярда доларів доходу до 2030 року. Це досить близько до 15,6 мільярда доларів доходу, який компанія Eli Lilly отримала у другому кварталі.

Чи варто купувати акції?

Результати Орфогліпрону підтверджують, що Eli Lilly став лідером на ринку контролю ваги. Зусилля компанії в цій сфері повинні принести вражаючий ріст верхньої лінії протягом наступних 10 років. Разом з лікарським засобом для лікування діабету «Маунджарло», продажі Zepbound до 2030 року можуть досягти близько 62 мільярдів доларів, що значно перевищить 45 мільярдів доларів, які Eli Lilly заробила минулого року.

Крім того, Орфогліпрон також стане внеском, і в Eli Lilly є кілька інших препаратів, які можуть мати значний вплив на програму контролю ваги. Летатултид - це хороший приклад. Цей дослідницький препарат імітує дію не двох, як Зепбенд, а трьох гормонів травного тракту.

Окрім асортименту та планів управління вагою і діабетом, компанія Eli Lilly диверсифікується в онкології, імунології та неврології. Ліки для лікування хвороби Альцгеймера «Ксанра» також є важливим затвердженням і, ймовірно, стануть хітом продажів. Новий препарат для лікування екземи «Ебгліс» також має велику значущість.

Продажі Eli Lilly, як великої фармацевтичної компанії, повинні зрости неймовірно швидко протягом наступних п'яти років, що виправдовує оцінку компанії. Очікуване співвідношення ціни до прибутку компанії становить 32 рази, що значно перевищує середнє значення в 16,6 разів у сфері охорони здоров'я. Однак, враховуючи нещодавні і досі триваючі проривні досягнення та відмінні фінансові результати, Eli Lilly заслуговує на премію.

Ця акція не є купівлею лише через останні новини, пов'язані з орфогліпроном. Є багато інших причин, чому варто інвестувати в компанію та утримувати акції протягом тривалого часу.

Відмова від відповідальності: надається лише для інформаційних цілей. Минулі результати не є показником майбутніх результатів.