C3.ai: Акції штучного інтелекту в серйозних проблемах 🚨

C3.ai (NYSE: AI), здається, занурюється в яму проблем, коли ми вступаємо в Q2 фінансового 2026 року 🔥. Результати першого кварталу? Спустошливі. Дохід знизився на 19,4% в порівнянні з минулим роком до всього лише 70,3 мільйона доларів. Перспективи виглядають досить похмуро і надалі. Прогноз на Q2 коливається між 72-80 мільйонами доларів. Це все ще зниження приблизно на 20% в порівнянні з минулим роком 📉. Не дуже добре.

Кризис лідерства та реструктуризація продажів 🌪️

Томас Сібел, засновник компанії, щойно пішов з посади генерального директора. Проблеми зі здоров'ям. Проте він все ще є виконавчим головою. Його вихід з щоденних операцій якось виявив величезну слабкість у їхній бізнес-моделі 🧩. Навіть Сібел визнав це: "З огляду на минуле, очевидно, що моя активна участь у процесі продажів могла мати більший вплив, ніж я раніше думав."

Тепер Стівен Ехікан бере на себе відповідальність. Попереду велика робота. Йому потрібно відновити команду з продажу після істотних змін у першому кварталі. Вони закрили 40 угод, зокрема 12 з урядом. Але реструктуризація явно зашкодила 📊. Поганий таймінг.

Вони також відкликали свій прогноз на 2026 фінансовий рік. Інвестори залишилися в невизначеності, поки не вийдуть дані за II квартал 🔮. Складна ситуація.

Вибухові втрати та фінансові проблеми 💸

Падіння доходів достатньо погане, але збитки? Шокуючі. Q1 зафіксував $116.8 мільйонів чистих збитків - майже вдвічі більше, ніж минулорічний показник. Валовий прибуток скоротився вдвічі. Маржі впали до 38%. Для програмного забезпечення? Це жахливо 🚩. Просто жахливо.

Вони також витрачають, як божевільні. Продажі та маркетинг забрали $62 мільйон - майже дорівнює їхньому загальному доходу! НДДКР забрали ще $65 мільйон. Грошові потоки, що виходять, досягли близько $34 мільйон за квартал 💰. Грошова яма.

Оцінка залишається найбільшим ризиком 🎯

Акції впали більш ніж на 90% з піку. Проте C3.ai все ще має ринкову вартість у 2,2 мільярда доларів. Торгівля приблизно за 5,6 разів більше, ніж минулорічні продажі, виглядає дещо ілюзорно, коли доходи обов'язково впадуть цього року 🌋.

Вони дійсно мають хороші грошові резерви. Ніяких боргів, що допомагає. Але їхнє співвідношення ціни до доходу постійно зростає в міру скорочення доходів. Прибутковість? Навіть не видно на горизонті 🔭.

Можливо, новий генеральний директор і оновлений підхід до продажів зрештою змінять ситуацію. Це не зовсім зрозуміло. Але ця оцінка зараз мало має сенсу. Сектор ШІ, безумовно, створить переможців - я просто сумніваюся, що C3.ai буде одним з них 🚀💔.