Наступний $2 трильйонний гігант? Непереможне зростання тайванського напівпровідникового виробництва

Боже, мені набридли ці прогнози про «наступну велику річ», але дозвольте мені сказати - Taiwan Semiconductor може насправді бути справжньою знахідкою. Зараз з оцінкою 1,2 трильйона доларів, TSMC - це не просто ще один технологічний улюбленець; це основа всієї революції в AI, про яку всі і їхні бабусі не можуть замовкнути.

Я спостерігав, як ця компанія тихо домінує, поки більш яскраві назви, такі як Nvidia, привертають усю увагу. Правда? TSMC тримає ключі до королівства. Apple, Nvidia та безліч інших повністю залежать від їхніх виробничих можливостей. Без TSMC ці модні чіпи штучного інтелекту просто красиві дизайни на папері.

Що мене справді дратує, так це те, як недооцінена ця акція. Незважаючи на зростання доходів на приголомшливі 44% у 2 кварталі ( темпами, які може зрівняти лише Nvidia), TSMC торгується лише за 24x майбутніх прибутків - фактично так само, як і більш широкий ринок! Тим часом компанії з часткою їхнього зростання отримують неймовірні премії.

Їхнє $165 мільярдне інвестування в об'єкти в Аризоні було геніальним, особливо на фоні загострення глобальної технологічної війни. Американські компанії відчайдушно потребують безпечних ланцюгів постачання чіпів, а потужності TSMC, за повідомленнями, розпродані до 2027 року. Тим часом, бізнес Intel у сфері лиття продовжує жалюгідно буксувати.

Їхня технологічна перевага також вражає. Хоча вони вже випереджають з чіпами 3нм, вони просуваються до 2нм пізніше цього року. Ці нові чіпи будуть споживати на 25-30% менше енергії - це критично важливо для енерговитратних AI-додатків, які в даний час споживають електрику так, ніби завтрашнього дня немає.

Керівництво прогнозує 45% складного річного зростання доходів від чіпів, пов'язаних з ШІ, протягом наступних п'яти років. Це не просто оптимістичні корпоративні висловлювання - ми вже знаємо, що великі технологічні компанії суттєво збільшують витрати на дата-центри до 2026 року.

Дивіться, я зазвичай не п'ю Kool-Aid, але коли компанія контролює найкритичнішу виробничу технологію на планеті і торгує, ніби це середній бізнес, я звертаю увагу. Ринок врешті-решт це зрозуміє, і коли це станеться, ця оцінка в $2 трильйонів не буде здаватися такою вже нереальною.

У ринку, переповненому завищеними цінами на технологічні акції, TSMC може бути рідкісною істотою, яка насправді варта більше, ніж її поточна ціна. Просто не очікуйте, що всі ці торгові платформи розкажуть вам про це - вони занадто зайняті тим, що приносить найбільші комісійні.