Snowflake: Облачно-дані улюбленець, якому я не можу не ставити запитання

Акції SNOW.US виглядають добре за $230.28, піднявшись на пристойні 2.23% сьогодні. Дивлячись на графік, я спостерігав, як ця річ зросла понад 107% за минулий рік. Вражаюче, звичайно, але, чесно кажучи? Я не зовсім переконаний, що це ралі має міцні підстави.

З моменту свого IPO у 2020 році за 120 доларів, Snowflake стала улюбленцем Уолл-стріт у сегменті хмарних сховищ даних. Акції зросли на 48% з початку року, що змушує мене задуматися, чи інвестори просто переслідують наступний золотий бум в AI, а не звертають увагу на фундаментальні показники.

Я уважно стежу за SNOW, і хоча їхній річний ріст доходу в Q2 прискорився до 31,5% у порівнянні з минулим роком ( на 530 базисних пунктів у порівнянні з попереднім кварталом), конкуренція з Databricks та гіперскейлерами стає жорсткою. Їхні витрати на маркетинг та НД повинні їх виснажувати, намагаючись випередити.

Ринкова капіталізація становить роздутий $76+ мільярдів - це жахливо великий преміум для компанії, яка все ще показує негативний EPS. Технічні індикатори можуть демонструвати бичачий нахил (9 сигналів на купівлю проти 0 сигналів на продаж), але ринки мають неприємну звичку коригуватися, коли всі знаходяться на одній стороні човна.

Звичайно, компанії Fortune 2000 у фінансах, роздрібній торгівлі та медіа люблять платформу Snowflake. Загальний доступний ринок для сховищ даних повинен показати двозначний ріст протягом наступного десятиліття. Але за такими оцінками? Давайте вже.

Дивлячись на 52-тижневий діапазон $112.91-$249.70, ми сидимо небезпечно близько до цих нещодавніх максимумів. Щоразу, коли я бачу, як аналітики підвищують рейтинг цієї акції, я задумуюсь, чи просто бояться пропустити потяг AI.

Це може бути одна акція з великою готівкою, за якою варто спостерігати, але я б хотів дочекатися корекції перед тим, як вступити. Модернізація даної інфраструктури є реальністю, але так само реальний і конкурентний ландшафт, який стає дедалі більш переповненим щодня.