HPE (HPE) Основні моменти телефонної конференції по доходам за третій квартал 2025 року

Основні фінансові результати

HPE звітувала про стійку фінансову діяльність за третій квартал фінансового року 2025, який закінчився 31 липня. Загальний дохід компанії досяг 9,1 мільярда доларів, що становить 18% збільшення як у порівнянні з минулим роком, так і в порівнянні з попереднім кварталом. Ця цифра включає $480 мільйон, внесений компанією Juniper Networks під час її першого місяця у складі HPE.

Сегмент мережевих технологій став значним драйвером прибутку, генеруючи доходи в 1,7 мільярда доларів, що на 54% більше в порівнянні з попереднім роком. Варто зазначити, що лише підрозділ Intelligent Edge показав зростання на 11% в річному обчисленні. Тепер сегмент мережевих технологій становить майже половину неконсолідованого операційного прибутку HPE.

Штучний інтелект та продуктивність серверів

Серверний підрозділ HPE досяг рекордного доходу в 4,9 мільярда доларів, що представляє собою 16% річне зростання та 21% послідовне зростання. Доходи від систем ШІ становили 1,6 мільярда доларів, демонструючи вражаюче зростання на 25% в річному вимірі та 57% в послідовному.

Бізнес компанії в галузі штучного інтелекту продемонстрував сильну динаміку, з замовленнями, які майже подвоїлися в порівнянні з попереднім кварталом. Замовлення Sovereign AI показали вражаюче зростання приблизно на 250% в порівнянні з попереднім періодом. HPE тепер має рекордний запас замовлень на штучний інтелект у розмірі 3,7 мільярда доларів.

Регулярний дохід та прибутковість

Річний повторюваний дохід (ARR) досяг $3,1 мільярда, що на 75% більше в порівнянні з минулим роком, включаючи Juniper. Без урахування Juniper, ARR все ще зріс на 40% в річному обчисленні, в основному за рахунок програмного забезпечення та послуг.

Непідзвітна операційна маржа склала 8,5%, знизившись на 150 базисних пунктів в річному вимірі, але зросла на 50 базисних пунктів в квартальному вимірі. Якщо не враховувати Juniper, то непідзвітна операційна маржа становила 8,1%.

Грошовий потік та управління боргом

Вільний грошовий потік значно покращився до $719 мільйон, що стало наслідком зменшення запасів та вищої конверсії AI-замовлень. Однак чистий коефіцієнт важеля зріс до 3,1x після придбання Juniper. Керівництво встановило мету зменшити це до приблизно 2x до фінансового 2027 року, пріоритетом є погашення боргу.

Перспективи та рекомендації

HPE підвищила свій прогноз non-GAAP EPS на весь рік на 2025 фінансовий рік до $1.88–$1.92. Компанія прогнозує зростання доходів у постійній валюті на 14%–16% на фінансовий рік. У 4 кварталі 2025 року дохід від мережевих технологій очікується на рівні понад 60% у порівнянні з попереднім кварталом, що відображає повне включення Juniper.

Стратегічні ініціативи

Генеральний директор HPE, Антоніо Нері, підкреслив зосередженість компанії на прибутковості та якості доходів на фоні суттєвих змін у портфелі. Керівна команда підтвердила своє зобов'язання реалізувати щонайменше $600 мільйон у синергіях витрат, пов'язаних із придбанням, протягом наступних трьох років, при цьому $200 мільйон очікується в найближчому році.

Компанія планує детально представити свою стратегію мережі та довгострокову стратегію штучного інтелекту на майбутній зустрічі аналітиків з цінних паперів у жовтні. HPE також працює над гармонізацією Salesforce до кінця року, щоб максимізувати синергію та розширити свої канали дистрибуції.

Оскільки HPE інтегрує Juniper і naviGates в еволюціонуючий технологічний ландшафт, її стратегічні пріоритети включають зниження боргу, покращення коефіцієнта важелів і продовження інновацій у сферах штучного інтелекту та мережевих рішень.