EUR/USD знижується напередодні рішення ЄЦБ та даних про інфляцію в США

• Євро продовжує своє падіння нижче 1.1700, оскільки ринки чекають оголошення політики випуску ЄЦБ та важливих показників CPI США
• Очікується, що ЄЦБ зберігатиме ставки, одночасно потенційно сигналізуючи про м'який прогноз, що може ще більше тиснути на євро
• Дані про інфляцію в США за серпень, ймовірно, підтвердять шлях до зниження ставок Федеральної резервної системи в вересні

Пара EUR/USD торгується нижче в четвер, досягаючи сесійних мінімумів нижче 1.1690 під час європейських ранкових годин. Долар США демонструє силу щодо основних валют у відносно спокійній торговій обстановці з зниженими обсягами, оскільки інвестори займають позиції перед двома критичними ринковими каталізаторами - рішенням Європейського центрального банку щодо політики випуску та випуском даних споживчого цінового індексу США.

Ринковий консенсус вказує на те, що ЄЦБ зберігатиме поточні налаштування політики випуску незмінними. Проте економічні виклики, що виникають з торгових напружень зі Сполученими Штатами та політичних невизначеностей в кількох країнах-членах єврозони, можуть створити можливість для додаткових заходів щодо пом'якшення політики випуску. Трейдери уважно аналізуватимуть прес-конференцію президента Крістін Лагард на предмет будь-яких м'яких сигналів, які можуть чинити додатковий негативний тиск на євро.

Сьогодні пізніше випуск CPI США представляє собою останній значний набір даних перед зустріччю Федеральної резервної системи щодо політики випуску на наступному тижні. Нещодавня слабкість у показниках зайнятості в США в поєднанні з м'якшими показниками Індексу цін виробників у середу фактично закріпили очікування зниження ставки у вересні. Отже, дані CPI за серпень будуть пильно вивчені, щоб визначити масштаби майбутньої дії пом'якшення з боку Феду, з зростаючою ймовірністю більшого зниження на 50 базисних пунктів.

Окрім економічних даних, ринки, здається, стабілізуються після повідомлень про те, що Польща звернулася за допомогою до НАТО для перехоплення безпілотників, ймовірно, російського походження, у своєму повітряному просторі. Хоча інцидент не загострився, занепокоєння щодо можливого розширення конфлікту в Україні на територію НАТО тисне на євро в останніх сесіях.

Ціна на євро

Таблиця нижче показує відсоткову зміну Євро (EUR) щодо основних валют сьогодні. Євро продемонстрував найсильнішу продуктивність проти японської єни.

Теплова карта ілюструє відсоткові зміни між основними валютними парами. Для інтерпретації: виберіть базову валюту з лівого стовпця і валюту котирування з верхнього рядка. Наприклад, вибір Євро з лівого стовпця і горизонтальний перехід до Долара США показує відсоткову зміну для EUR/USD.

Ринкові руху: Консолідація перед ключовими подіями

EUR/USD залишається в межах встановлених торгових діапазонів, при цьому євро демонструє незначну слабкість, оскільки учасники ринку чекають оголошення політики ЄЦБ та показників інфляції в США. Індекс долара США демонструє помірну силу, хоча волатильність на ринку залишається зниженою перед цими ключовими подіями.

ЄЦБ, як очікується, збережеться на рівні 2% за своєю депозитною ставкою, після накопичених знижок на 250 базисних пунктів від піку 4,5%, досягнутого в травні 2024 року. Хоча деякі чиновники припустили, що центральний банк міг досягти своєї кінцевої ставки, погіршення економічних умов, невизначені політичні обставини в кількох державах-членах та складні торговельні відносини зі США можуть змусити ЄЦБ впровадити додаткові заходи монетарного пом'якшення в наступні місяці. Будь-які ознаки цього напрямку політики, ймовірно, створять тиск на зниження євро.

У Сполучених Штатах очікується, що дані CPI підтвердять помірні тенденції інфляції, підкріплюючи очікування щодо зниження ставок Федрезерву. Загальна інфляція, як прогнозується, трохи прискориться до 0.3% в місячному обчисленні в серпні з 0.2% у липні, а річна ставка зросте до 2.9% з липневих 2.7%. Основний CPI, який має більше значення для політики випуску, прогнозується на рівні 0.3% в місячному та 3.1% в річному обчисленні.

Дані індексу цін виробників США за середу зміцнили аргументи на користь політики випуску, оскільки місячний ІПЦ несподівано скоротився на 0,1%, а річна інфляція виробників сповільнилася до 2,6% з 3,1% у липні, що значно нижче прогнозів у 3,3%. Аналогічно, базовий ІПЦ знизився на 0,1% у серпні, зареєструвавши річне зростання на 2,8%, знизившись з липневих показників 0,7% місячних та 3,4% річних.

Ф'ючерсні ринки повністю враховують зниження ставки Федерального резерву після засідання Федерального комітету з відкритих ринків 16-17 вересня, при цьому приблизно 8% ймовірності відводиться на більш значне зниження на 50 базисних пунктів, згідно з даними інструменту FedWatch CME Group.

Технічний аналіз: EUR/USD коригується в рамках ширшої бичачої структури

EUR/USD зберігає своє понижувальне упередження після відмови від рівня 1.1780 на початку цього тижня. Технічні індикатори стали ведмежими, оскільки 4-годинний індекс відносної сили впав нижче 50, а лінія конвергенції і дивергенції ковзних середніх перетнула свою сигнальну лінію, вказуючи на те, що продавці отримали контроль.

Валютна пара пробила психологічний рівень 1.1700, потенційно готуючи ґрунт для тестування нижньої межі висхідного каналу, яка наразі розташована близько 1.1670. Якщо ця підтримка не витримає, увага зосередиться на мінімумі 4 вересня поблизу 1.1630. На верхньому рівні, максимум середи на 1.1730 представляє негайний опір, за яким слідує пік 24 липня поблизу 1.1790, що служить останнім бар'єром перед максимумом 1 липня на 1.1830.

Різниця процентних ставок продовжує відігравати вирішальну роль у русі EUR/USD, причому спреди прибутковості між американськими та європейськими облігаціями суттєво впливають на капітальні потоки та динаміку обмінного курсу. Пара залишається особливо чутливою до змін в очікуваннях процентних ставок у США, причому вищі прибутковості в США зазвичай чинять тиск вниз на валютну пару.