USD/CAD піднімається вище 1.3850, оскільки Канада відчуває наслідки торгових напруг

• USD/CAD зріс до 1.3855 під час ранньої азійської торгівлі в середу
• Луні під тиском через слабкі економічні дані та загрози тарифів Трампа
• Кількість робочих місць у США тихо знижена на приголомшливі 911 тис. позицій

Луні знову сильно падає, і я не можу не замислитися, чи спостерігаємо ми початок справжнього економічного стиску наших північних сусідів. USD/CAD піднявся до 1.3855 вранці в середу, оскільки інвестори позбувалися канадських доларів на фоні зростаючих занепокоєнь щодо торговельних відносин з США.

Я стежив за цією парою протягом кількох тижнів, і очевидно, що ринок робить ставку проти економічної стійкості Канади. Звіт про зайнятість у п'ятницю був нічим іншим, як жахливим - рівень безробіття підскочив до 7,1% з 6,9%, що ще гірше за 7,0%, яке передбачали економісти. Поговоривши з контактами в виробництві в Онтаріо, я чую з перших вуст, як невизначеність щодо тарифів США заморожує рішення про найм у різних секторах.

Кевін Форд з Convera влучно підмітив: "Хоча Канада користується перевагами CUSMA і має деякі з найнижчих ефективних тарифних ставок у світі, тінь потенційних нових торгових бар'єрів душить їхні середньострокові прогнози." Це не просто розмови аналітиків - це відбувається насправді, оскільки компанії відкладають плани розширення.

Тим часом, ФРС, ймовірно, готується до суттєвого зниження процентних ставок цього вересня, що, зазвичай, має підривати курс зеленого долара - але ось що fascinуюче: ринок ігнорує це, оскільки проблеми Канади є більш серйозними. Учорашнє шокуюче переглядення даних про зайнятість в США (зниження на 911 тис. робочих місць!) навіть не вплинуло на цей ріст, що говорить про все, що потрібно знати про настрій щодо канадського долара в даний момент.

Трейдерам слід стежити за даними PPI США, які будуть опубліковані пізніше сьогодні, що може або прискорити, або тимчасово призупинити цю тенденцію перед завтрашнім звітом CPI. Але не помиляйтеся - поки немає ясності щодо майбутніх торговельних відносин між США та Канадою, шлях найменшого опору для USD/CAD залишається вгору.

Банк Канади опинився між молотом і ковадлом - знизити процентні ставки, щоб стимулювати зростання, і ризикувати подальшим ослабленням канадського долара, або утримати їх на одному рівні, щоб захистити валюту, спостерігаючи за тим, як економіка страждає. Жоден з варіантів не виглядає особливо привабливим з моєї точки зору.

Часті питання про Долар Канади

Які ключові фактори впливають на канадський долар?

Канадський долар реагує в основному на рішення по процентних ставках Банку Канади, ціни на нафту ( найбільший експорт Канади ), економічні показники, дані про інфляцію та показники торгового балансу. Відчуття ризику на ринку також відіграє важливу роль - коли інвестори почуваються впевнено, CAD зазвичай виграє. І не будемо забувати про економічне здоров'я Америки, яке може насправді мати більше значення для Канади, ніж їх власні показники, враховуючи їхню залежність від експорту.

Як рішення Банку Канади впливають на канадський долар?

Банк Канади впливає на канадський долар, контролюючи процентні ставки між банками, що поширюється на всю економіку. Їхній мандат націлений на інфляцію в межах 1-3%, відповідно коригуючи ставки. Вищі ставки зазвичай зміцнюють CAD, привертаючи іноземний капітал. Банк також може використовувати кількісні політики для впливу на кредитні умови, хоча в останніх циклах вони були значно менш агресивними, ніж їхні американські колеги.

Як впливає ціна на нафту на канадський долар?

Ціни на нафту визначають рухи CAD, як нічого іншого - нафта домінує в експортному кошику Канади, створюючи негайну кореляцію. Коли ціна на нафту зростає, CAD зазвичай слідує за нею, оскільки зростає попит на валюту. Протилежне відбувається, коли ціна нафти падає. Зростання цін на нафту також покращує торговий баланс Канади, забезпечуючи вторинну підтримку для валюти.

Як дані про інфляцію впливають на вартість канадського долара?

Непередбачувано, вища інфляція часто зміцнює CAD на сучасних ринках. Хоча інфляція зменшує купівельну спроможність, вона зазвичай змушує центральні банки підвищувати процентні ставки, залучаючи міжнародний капітал, що шукає кращі прибутки. Цей збільшений попит на канадські активи підвищує вартість валюти, хоча ця залежність перестає діяти, якщо інфляція виходить з-під контролю.

Як економічні дані впливають на вартість канадського долара?

Економічні індикатори, такі як ВВП, PMI, дані про зайнятість та споживчі настрої, безпосередньо впливають на траєкторію CAD. Сильні дані приваблюють іноземні інвестиції і можуть спонукати BoC розглянути підвищення процентних ставок, що є підтримкою для валюти. Слабкі дані діють навпаки, зазвичай знижуючи CAD, оскільки капітал шукає більш перспективні можливості в інших місцях.