Євро/долар знизився до 1.1705, сильна віддача долара стримує очікування зниження процентних ставок.

Ключові моменти ринку: стійкість долара перевищує негативний вплив даних про зайнятість

Євро/долар США у вівторок впав більш ніж на 0,48%, наразі торгується за ціною 1,1705, що є помітним зниженням від денного максимуму 1,1779. Незважаючи на те, що корекція даних про зайнятість у США натякає на можливість зниження процентних ставок на засіданні Федеральної резервної системи наступного тижня, несподіване відновлення долара виявило значний тиск на цю валютну пару.

Останні дані Бюро статистики праці США (BLS) показують, що кількість ненавантажених робочих місць у березні 2025 року була суттєво знижена, з корекцією на -911 000 (близько -0,6%). Це вражаюче коригування ще більше зміцнило очікування ринку щодо того, що Федеральна резервна система знизить процентну ставку принаймні на 25 базисних пунктів, навіть в умовах високої інфляції.

Множинні дані перетин: звіти про інфляцію та зайнятість визначатимуть наступний етап руху

Ринок уваги зараз зосереджений на ключових економічних показниках, які будуть опубліковані цього тижня, зокрема, індексі цін виробників (PPI) та індексі споживчих цін (CPI) у США за серпень, які будуть опубліковані відповідно в середу та четвер. Крім того, дані про первинні заявки на допомогу з безробіття також нададуть додаткові вказівки для рішення Федеральної резервної системи 16-17 вересня.

Очікувані дані:

• Очікується, що річний темп зростання PPI у серпні залишиться на рівні 3,3%.
• Ядровий PPI в річному вимірі прогнозується зниження з 3,7% до 3,5%
• Прогноз інфляції CPI зросте з 2,7% до 2,9%
• Основний CPI, як очікується, залишиться на рівні 3,1%

У Європі поточний економічний порядок денний відносно порожній, трейдери чекають рішення про монетарну політику Європейського центрального банку (ЄЦБ). Однак політична ситуація у Франції залишається нестабільною: хоча президент Макрон призначив Себастьяна Лекорну новим прем'єр-міністром, ця невизначеність все ще додає складності економіці єврозони.

Різниця в політиці центрального банку: зростання розбіжностей у прогнозах Федеральної резервної системи та Європейського центрального банку

Основні інструменти ціноутворення на ринку показують, що очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою значно посилилися:

• Імовірність зниження процентної ставки Федеральною резервною системою на 25 базисних пунктів досягає 90%
• Ймовірність зниження ставки на 50 базисних пунктів становить близько 10%

На відміну від цього, ймовірність того, що Європейський центральний банк (ЄЦБ) залишить процентні ставки без змін, становить 93%, а ймовірність зниження на 25 базисних пунктів лише 6%. Це розділення політики поступово стає ключовим фактором, що впливає на динаміку пари євро/долар.

З іншого боку, міжнародна рейтингове агентство Fitch прогнозує, що Федеральна резервна система знизить процентні ставки на 25 базисних пунктів у вересні та грудні, а також тричі знизить ставки у 2026 році. У той же час Fitch більше не прогнозує, що Європейський центральний банк буде далі знижувати ставки, що підкреслює явну різницю в монетарних політиках двох великих економік.

Технічний аналіз тенденцій: короткострокова слабкість, але середньострокова стійкість залишається

З технічної точки зору, EUR/USD сформував ведмежу поглинальну модель, що вказує на зменшення купівельної активності та збільшення участі продавців. Однак індекс відносної сили (RSI) показує, що загальний імпульс все ще залишається бичачим, але, ймовірно, входить у період консолідації.

Декілька ключових рівнів підтримки, на які варто звернути увагу:

• Перший рівень підтримки 1.1700, вже близько до поточного рівня торгів.
• Наступний рівень підтримки 1.1672 (20-денна проста ковзаюча середня)
• Сильніша підтримка знаходиться на 1.1659 (50-денна ковзаюча середня)
• Проміжна підтримка 1.1535 (100-денна ковзна середня)

Якщо вдасться знову закріпитися вище 1.1700, то це може призвести до спроби подолати максимум 24 липня на рівні 1.1788, а прорив відкриє шлях до підвищення до 1.1800 та 1.1829.

Основи євро

Що таке євро?

Євро є офіційною валютою 19 країн Європейського Союзу, що входять до єврозони. Як друга за величиною торгова валюта у світі, після долара США, у 2022 році євро становило 31% від загального обсягу валютних операцій у світі, а середньоденний обсяг торгівлі перевищував 2,2 трильйона доларів США. Пара євро/долар є найбільш торгованою валютною парою у світі, займаючи близько 30% від усіх операцій, за нею йдуть євро/йена (4%), євро/фунт (3%) та євро/австралійський долар (2%).

Як Європейський центральний банк впливає на євро?

Європейський центральний банк, розташований у Франкфурті, Німеччина, є центральним банком зони євро, відповідальним за встановлення процентних ставок і управління монетарною політикою. Його основним завданням є підтримка стабільності цін, як шляхом контролю інфляції, так і шляхом стимулювання економічного зростання. Європейський центральний банк досягає своїх політичних цілей переважно шляхом коригування процентних ставок, відносно високі процентні ставки зазвичай сприяють зміцненню євро, тоді як їх зниження може призвести до ослаблення євро. Управлінський комітет Європейського центрального банку проводить вісім засідань на рік для розробки монетарної політики, рішення приймаються головами центральних банків країн зони євро та шістьма постійними членами, включаючи президента Європейського центрального банку Крістін Лагард.

Як дані про інфляцію впливають на євро?

Інфляція в єврозоні вимірюється за індексом споживчих цін (HICP), що є важливим економічним показником, який впливає на євро. Якщо рівень інфляції перевищує очікування, особливо перевищує ціль 2% Європейського центрального банку, це зазвичай спонукає центральний банк підвищити процентні ставки для контролю за інфляцією. Відносно високе середовище процентних ставок, як правило, зміцнює євро, оскільки високі ставки підвищують привабливість цього регіону для глобальних інвесторів.

Як економічні дані та торговий баланс впливають на вартість євро?

Сильні економічні дані (такі як зростання ВВП, підвищення PMI в промисловості, розширення сфери послуг) зазвичай сприятливі для євро. Це не лише приваблює більше іноземних інвестицій, а й може спонукати Європейський центральний банк підвищити процентні ставки, що безпосередньо зміцнює євро. Натомість, слабкі економічні дані часто призводять до знецінення євро.

Торговий баланс також є ключовим чинником, що впливає на євро. Позитивний торговий баланс (експорт більший за імпорт) зазвичай зміцнює валюту, оскільки іноземні покупці потребують більше валюти цієї країни для покупки експортних товарів. Німеччина, Франція, Італія та Іспанія, як чотири основні економіки єврозони, мають особливо значний вплив на євро.

Застереження: тільки для довідки. Минулі результати не є гарантією майбутніх результатів.