Що таке золота взаємна фонду і як вибрати один

Золото, класичний актив для інвесторів, отримало значну увагу під час періодів стрімкої інфляції. Відоме своєю тривалою репутацією безпечного активу, золото широко використовується як сховище цінності. Серед найбільш популярних методів інвестування в золото є придбання фізичних золотих злитків та інвестування в золотовалютні пайові фонди. У той час як перший метод є простим і звичним, інвестування в золотовалютні пайові фонди вимагає додаткового розгляду з боку інвесторів.

Для тих, хто цікавиться та хоче дізнатися про золоті пайові фонди - що це таке, як їх вибрати та які типи доступні - ми зібрали для вас деяку захоплюючу інформацію.

Розуміння золотовалютних фондів: Вступ

Взаємний фонд об'єднує капітал від окремих інвесторів, дозволяючи компаніям з управління активами інвестувати відповідно до різних політик фонду, таких як інвестування в індекси, акції великих компаній, нафту або золото. Тому золота взаємна фонду є колективною інвестиційною схемою, яка бере гроші від роздрібних інвесторів для інвестування в золотовалютні активи відповідно до попередньо визначеної політики фонду.

Золоті пайові фонди є пасивними фондами, що означає, що їхні доходи відображають світові ціни на золото. Відповідно, їм потрібно встановити ціну референтного активу. Більшість золотих пайових фондів використовують ціновий стандарт SPDR Gold Trust, який є найбільшим ETF з політикою інвестування в золоті злитки. Деякі фонди також інвестують безпосередньо в золоті злитки. Як результат, ціни на золоті фонди, як правило, коливаються у відповідності до світових цін на золото.

Як вибрати золотовалютний паевий фонд

Хоча більшість фондів на ринку мають схожі політики, які зосереджені переважно на інвестиціях у золото, вони часто відрізняються у деталях своїх інвестиційних стратегій. До них можуть входити політики хеджування валютних ризиків, політики дивідендів та торгові майданчики. Деякі з цих факторів безпосередньо впливають на доходність фонду, що інвестори повинні враховувати перед покупкою.

◆ Політика хеджування валютного ризику ◆

Деякі золоті пайові фонди на ринку можуть не зовсім точно відстежувати світові ціни на золото через різницю в політиках хеджування валютних ризиків.

Торговля золотом на глобальному ринку базується на американському доларі. При конвертації назад до вартості фонду у місцевій валюті необхідно відкоригувати вартість відповідно до обмінного курсу. Наприклад, якщо місцева валюта ослабне, вартість золотовалютного пайового фонду, адаптована до місцевої валюти, зросте. Навпаки, якщо місцева валюта зміцниться, вартість золотовалютного пайового фонду в місцевій валюті зменшиться. Цей ризик обмінного курсу є ключовим фактором, що впливає на прибутки інвесторів, крім цінової волатильності. Тому хеджингова політика є одним із факторів, які інвестори повинні врахувати перед вибором фонду.

Якщо інвестори можуть прийняти вищий ризик, вибір незащищеного золотовалютного пайового фонду може бути хорошим варіантом для потенційного підвищення інвестиційних доходів. Це особливо вірно, коли ціни на золото зростають, а місцева валюта слабшає, що може призвести до кращої, ніж зазвичай, продуктивності фонду. Навпаки, якщо ціни на золото знижуються, а місцева валюта зміцнюється, інвестори в цих фондах можуть зазнати більших втрат, ніж зазвичай.

Щоб зменшити ризик волатильності валюти, деякі інвестори з низьким ризиком віддають перевагу золотовалютним фондам з валютним хеджуванням. Це забезпечує, щоб прибутки дійсно відстежували світові ціни на золото.

◆ Політика дивідендів ◆

Якщо ви помітили, що деякі золоті пайові фонди мають нижчі доходи, ніж інші, незважаючи на подібні політики хеджування валютних ризиків, це може бути пов'язано з політикою дивідендів фонду. Ці фонди поступово розподіляють грошові потоки з прибутків фонду, що природно знижує довгострокові доходи, але забезпечує інвесторів поточними грошовими потоками.

◆ Торговельна площадка ◆

Ще одне питання, яке може виникнути, це чи будуть золото-мутуальні фонди, що обирають інвестувати в різні фондові біржі (, наприклад, Нью-Йорк проти Сінгапуру ), давати різні результати у виконанні.

Дані показують, що немає значної різниці. Основна відмінність між інвестуванням у ці два ринки полягає в ліквідності, при цьому Нью-Йоркська фондова біржа зазвичай пропонує вищу ліквідність, ніж Сінгапурська біржа. Однак через різницю в часі між Нью-Йоркською фондовою біржею та місцевими ринками оголошення цін можуть затримуватись порівняно з тими, що надходять із Сінгапурської біржі. Це означає, що інвестори у фонди, які торгують на нью-йоркському фондовому ринку, можуть отримувати інформацію про ціни з одноденним запізненням (T+1).

Приклади помітних золотих пайових фондів

★ ЗОЛОТО-ААААА ★

Це золотий пайовий фонд з сім'ї фондів Gate, який управляється як пасивний фонд, інвестуючи в одиниці золотих ETF, які торгуються на основних світових біржах. Фонд має на меті генерувати прибутки, які тісно слідують за коливаннями цін на золото, надаючи інвесторам можливість отримати експозицію до коливань цін на золото без необхідності фізично володіти золотом.