Попередня оцінка CPI Німеччини: загальна інфляція у вересні, здається, знизиться до 1,9%

Федеральне статистичне управління Німеччини у п'ятницю опублікує дані про інфляцію за вересень. За київським часом 12:00. Аналітики ринку очікують, що загальний індекс споживчих цін за вересень зросте приблизно на 1,9% у річному вимірі. Це трохи нижче, ніж 2,0% у серпні. Ці дані Німеччини традиційно вважаються барометром економіки єврозони. Вони мають великий вплив на рішення Європейського центрального банку.

У п'ятницю Федеральне статистичне управління Німеччини оприлюднить попередню оцінку індексу споживчих цін за вересень. Німеччина є найбільшою економікою єврозони. Населення становить приблизно 82,7 мільйона (згідно з останнім переписом 2025 року). Економічні дані цієї країни мають велике значення.

Інфляційний тренд у Німеччині часто передбачає ситуацію в усій зоні євро. Ринок намагається здогадатися про наступний крок Європейського центрального банку. Європейський центральний банк хоче утримувати інфляцію на рівні 2,0%.

Якщо дані виявляться несподіваними, EUR/USD, мабуть, буде різко коливатись. Дуже цікаво.

Які очікування щодо звіту про інфляцію в Німеччині?

У вересні річний індекс споживчих цін в Німеччині, як очікується, зросте на 1.9%. Трохи нижче від 2.0% в серпні. Місячний індекс споживчих цін може зрости на 0.1%, минулого місяця він залишався на тому ж рівні.

Одночасно, здається, що інфляція HICP повинна знизитися з 2.0% у серпні до 1.9% у вересні. Щомісячний HICP, ймовірно, зросте на 0.1%, у порівнянні з попереднім місяцем.

Декілька аналітиків міжнародного інвестиційного банку згадали про інфляцію у вересні: «Інфляція в Німеччині в серпні лише досягла цільового показника Центрального банку, але в вересні, ймовірно, трохи знизиться. Основними причинами є коливання цін на енергію та ефект бази.»

«Інфляція в сфері послуг залишається досить стабільною, але тиск у виробничому секторі зменшується, що може призвести до того, що загальні показники будуть трохи нижчими за цільові», додали вони.

Регіональні дані допомагають передбачити національні тренди. Північний Рейн-Вестфалія є найбільш населеною землею Німеччини, і її дані щодо інфляції зазвичай можуть передбачити національний напрямок. Проте ця залежність не завжди є особливо надійною.

Іспанія також опублікує дані про національну інфляцію за вересень в той же день. Це дасть нам більше підказок щодо напрямку HICP Німеччини та всієї єврозони.

Вплив інфляції HICP Німеччини на EUR/USD?

Після останнього засідання політичного комітету голова Європейського центрального банку Крістін Лагард зазначила, що «ризики економічного зростання схиляються до зниження», а також що «перспективи інфляції в зоні євро залишаються невизначеними». Здається, вона дуже обережна.

На нещодавньому економічному форумі Лагард зазначила: «Незважаючи на різке зростання інфляції та суттєве підвищення процентних ставок, ринок праці в Європі демонструє кращі результати, ніж очікувалося». Економічна стійкість, здається, непогана.

У зв'язку з невизначеністю перспектив, найближчі дані про індекс споживчих цін HICP Німеччини та єврозони будуть ключовим фактором політики Центрального банку Європи.

Якщо загальний та основний індекс споживчих цін HICP вищий за очікування, ринок може більше вірити, що Європейський Центральний банк зберігатиме статус-кво. EUR/USD, можливо, знайде новий попит і продовжить рух до 1.1200.

Неочікуване зниження інфляції? Ринок буде ставити на подальше пом'якшення Центрального банку Європи. Таким чином, основні валютні пари, ймовірно, знизяться до області 1.1000.

З точки зору технічного аналізу: "EUR/USD наразі тримається вище 21-денної середньої. Короткострокова тенденція виглядає непогано. Індекс відносної сили знаходиться на середньому рівні, що підтримує цю думку."

Ще є кілька ключових рівнів: «Якщо корекція прискориться, 1.1050 є прямою підтримкою. Якщо проб'ють, то можуть протестувати 1.1000. Угору, покупцям потрібно подолати опір 1.1200, щоб просунутися до 1.1250.»

Поширені запитання про інфляцію

Що таке інфляція?

Інфляція — це зростання цін на набір товарів і послуг. Зазвичай вона вимірюється у відсоткових змінах в місячному та річному обчисленні. Ядерна інфляція виключає продукти харчування та паливо, які можуть значно коливатися. Центральний банк звертає увагу на ядерні показники і зазвичай прагне утримувати їх на рівні близько 2%.

Що таке індекс споживчих цін (CPI)?

CPI вимірює зміни цін на кошик товарів та послуг. Вимірюється у вигляді місячних та річних темпів зміни. Основний CPI не включає волатильні продукти харчування та паливо, є метою Центрального банку. Якщо основний CPI перевищує 2%, то процентні ставки зазвичай зростають, і навпаки. Високі процентні ставки вигідні для валюти, тому висока інфляція зазвичай зміцнює валюту. Зниження інфляції має протилежний ефект.

Який вплив інфляції на валютний ринок?

Висока інфляція буде підвищувати вартість валюти, що дещо суперечить інтуїції. Центральний банк підвищить процентні ставки для боротьби з інфляцією, приваблюючи глобальний капітал, що шукає високий дохід, ось чому.

Як інфляція впливає на ціну золота?

Золото раніше було притулком у періоди високої інфляції. Тепер ситуація змінилася. Люди все ще купують золото під час екстремальної волатильності ринку, але зазвичай цього не роблять. Висока інфляція змушує Центральний банк підвищувати процентні ставки, що негативно впливає на золото. Високі процентні ставки збільшують альтернативні витрати на утримання золота. Низька інфляція сприятлива для золота, оскільки процентні ставки знижуються, що робить золото більш привабливим.