2 популярні акції AI з потенційним зниженням, відповідно до аналізу аналітиків Уолл-стріт

Ключові моменти

• Palantir та CoreWeave зросли більш ніж на 100% цього року. Проте деякі аналітики прогнозують великі падіння попереду для цих улюбленців ШІ.

• Palantir має унікальну архітектуру програмного забезпечення для ШІ. Але її оцінка? Небесна в порівнянні з колегами з S&P 500.

• CoreWeave управляє преміум AI хмарою з кращими показниками продуктивності. Підхід з великим боргом шкодить прибутковості, хоча оцінка здається розумною.

Штучний інтелект змінює все. По всьому світу. Навіть на ринках, таких як Індія, де TCS, Infosys та Tata Elxsi роблять хвилі. Інвестори не можуть насититися акціями штучного інтелекту. Однак не всі переконані.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) виросла на 105% цього року. CoreWeave (NASDAQ: CRWV)? Навіть краще - на 115%. Але зверніть увагу на це - деякі аналітики Уолл-стріт виставили їм рейтинги продажу з цільовими цінами, які свідчать про величезні збитки:

• Брент Тілл з Jefferies вважає, що Palantir коштує $60 за акцію. Це зниження на 61% з $155.
• Гіл Лурія з D.A. Davidson бачить CoreWeave всього за $36 за акцію. Зниження на 59% з $88.

Давайте заглибимося.

Palantir Technologies: 61% прихована можливість зниження

Palantir розробляє програмне забезпечення для аналізу даних. Їхні платформи допомагають користувачам зрозуміти складну інформацію в сферах оборони, розвідки та корпоративному світі. Їхня платформа штучного інтелекту дозволяє розробникам інтегрувати великі мовні моделі в робочі процеси.

Що робить їх особливими? Архітектура. Вони створили онтологію, яка цифрово відображає дані, процеси та активи організації. Це досить унікально на ринку. Їхній технічний директор Шям Сандар формулює це так: "Наші базові інвестиції в онтологію та інфраструктуру дозволили нам унікально задовольняти попит на ШІ."

Числа виглядають добре. Кількість клієнтів у другому кварталі зросла на 43% до 849. Існуючі клієнти витрачають на 28% більше. Доходи зросли на 48% до $1 мільярда - восьмий підряд квартал прискорення. Прибуток зріс на 77%.

Майбутнє виглядає яскраво. Витрати на ШІ можуть зрости на 36% щорічно до 2030 року, згідно з дослідженням Grand View Research. Платформи рішень на основі інтелекту можуть зростати на 15% щорічно. Palantir може продовжувати зростати понад 20% протягом років.

Проблема? Оцінка божевільна. Торгівля за 115-кратну вартість продажу робить його найдорожчою акцією в S&P 500. Нічого іншого навіть близько немає - жодна інша компанія не торгується вище 30-кратної вартості продажу. Palantir може впасти на 70% і все ще залишитися найдорогою акцією. Схоже, це рецепт для неприємностей.

CoreWeave: 59% подразуміле зниження

CoreWeave створює хмарну інфраструктуру для робочих навантажень штучного інтелекту. Звичайні дата-центри витрачають до 65% потужності GPU. Налаштування CoreWeave забезпечує на 20% кращу продуктивність, ніж конкуренти.

Останні результати? Змішаний результат. Доходи зросли на 207% до 1,2 мільярда доларів. Операційний прибуток зріс на 135% до $200 мільйонів. Обсяг замовлень збільшився на 86% завдяки розширеним угодам, включаючи одну з OpenAI. Але вони втратили $131 мільйон, що значно гірше, ніж втрати минулого року в $5 мільйон.

Виплати відсотків з'їли їхній обід. Центри обробки даних ШІ не дешеві. Вони позичили багато, витрати на відсотки досягли $267 мільйон минулого кварталу.

Вони не діють безвідповідально. Вони беруть позики лише тоді, коли мають підписані контракти, що вимагають більше інфраструктури. І лише якщо контракт покриває витрати на борг. Проте ці процентні платежі означають, що до 2027 року, напевно, не буде реальних прибутків.

CoreWeave торгується за 10-кратним обсягом продажів. Не погано для компанії, яка зростає на 127% щорічно до 2026 року. Це більш розумне оцінювання робить передбачуване зниження на 59% трохи екстремальним. Якщо вам не страшні американські гірки, можливо, варто розглянути.