Campbell's бачить незначне зростання доходів у 4 кварталі 2025 року, попереду важкі часи 🔥

Campbell's (NASDAQ:CPB) лише змогла втиснути 1% збільшення доходів до $2,32 мільярда за фінансовий Q4 2025. Органічні доходи? Знизилися на 3%. Їм пощастило з додатковим тижнем звітності та купівлею Sovos Brands. Справжня історія під поверхнею? Трохи м'яка 📊

Кориговані earnings знизилися на 2% до $0.62 за акцію. Перевершили очікування, але ледве. Що далі? Ой. Вони говорять про падіння earnings на 12%-18% у 2026 році. Ці тарифи сильно б'ють 📉

Сегмент їжі та напоїв не показує гарних результатів. Органічні продажі знизилися на 3%. Соуси Rao не продаються так, як сподівалися. Супи також стають менш популярними. Їхній підрозділ закусок з маленькими крекерами Goldfish 🐠 повідомив про зростання продажів на 2% через цінові зміни. Але якщо прибрати шум? Органічні продажі знизилися на 2%. Ринок просто недостатньо голодний.

Ці крекери Goldfish. Милі маленькі плаваючі, що борються з важкими водами. Як справжні золоті рибки в переповненому акваріумі, цим закускам потрібно простір для розвитку. Схоже, що їх витискають. Campbell's вкидає більше коштів у маркетинг, сподіваючись, що вони знову почнуть плавати проти течії 🌊

Зниження витрат заощадило їм $145 мільйон. Непогано. Вони намагаються досягти $375 мільйон до 2028 року. Розумний крок. Витрати на маркетинг зросли на 7% - вони активно просувають бренди, які стикаються з конкуренцією 💰

Наступний рік виглядає плоским. Можливо, ще гірше. Вони прогнозують нульовий або негативний приріст на рівні 1%. Очікується, що прибуток складе від $2.40 до $2.55 за акцію. Варто стежити за тим, як вони впораються з цими тарифами. Чи можуть нові продукти підняти сегмент Snacks? Як насправді йде інтеграція з Sovos? Ще не зовсім зрозуміло 🚀

Одне можна стверджувати напевно - вони все ще дуже залежать від кількох великих клієнтів. Walmart займає 22% продажів. П'ять найбільших клієнтів? Майже половина їхнього бізнесу.