Гардероб грошей Баффета $348B Не є панікою – це геніальна стратегія

Ключові моменти

• Незважаючи на те, що він сидить на $348 мільярді готівки, Баффет все ще купує – тільки в минулому кварталі він відкрив шість нових позицій.
• Старий чоловік продає більше, ніж купує, вже 11 кварталів поспіль, але не плутайте терпіння зі страхом
• Реальний урок? Ви не можете передбачити ринок – постійні інвестиції створюють багатство незалежно від ринкових умов.
• Навіть коли він будує цей військовий капітал, Баффет продовжує знаходити можливості, які варто купити

Я спостерігав, як Уоррен Баффет накопичує цю неймовірну грошову позицію з поєднанням розваги та захоплення. В той час як усі панікують через рекордну грошову суму Berkshire у $348 мільярд, вони зовсім не помічають, що насправді старий лис навчає нас.

Протягом 11 послідовних кварталів Баффет був чистим продавцем. Фінансові медіа продовжують подавати це як якийсь апокаліптичний знак – "Баффет готується до краху!" Але я вважаю це нісенітницею.

Мене вражає те, що, навіть накопичуючи гроші, як дракон, він все ще знаходить можливості інвестувати кожен квартал. У минулому кварталі Berkshire відкрив шість нових позицій і додав до п'яти інших. Урок полягає не в таймінгу ринкових піків – а в тому, щоб залишатися в грі, незалежно від умов.

Подивіться на UnitedHealth Group – коли акції впали через короткострокові побоювання, Баффет скористався цим. Йому байдуже, якщо ширший ринок переоцінений; він просто хоче чудові бізнеси за розумними цінами.

Я думаю, що його підхід еволюціонував протягом десятиліть. Раніше він був одержимий пошуками дуже дешевих активів, але Чарлі Мангер направив його на якість, а не на дешевизну. "Додавайте чудові бізнеси, куплені за справедливою ціною," як навчив його Мангер, "і відмовтеся від купівлі справедливих бізнесів за чудовими цінами."

Навіть такі компанії, як Amazon, Meta та Nvidia – незважаючи на їхні величезні зростання – торгуються нижче своїх 5-річних середніх коефіцієнтів P/E. Завжди є можливості, якщо ви знаєте, де шукати.

Для звичайних інвесторів, таких як ми, висновок не складний: залишайтеся інвестованими через хаос. Якщо б ви вклали 10,000 доларів у фонд S&P 500 30 років тому і додавали лише $500 щомісяця, сьогодні у вас було б понад мільйон доларів – незалежно від усіх крахів, корекцій та хаосу на шляху.

Не потрібно вгадувати час ринку. Не потрібен геній для вибору акцій. Просто постійні покупки в добрі і погані часи.

Поки всі одержимі грошовим становищем Баффета, вони пропускають його справжнє послання: будьте жадібними, коли інші бояться, але ніколи не припиняйте бути на ринку взагалі.