EUR/USD відступає до 1.1640, оскільки м'якість на ринку праці США підсилює Долар перед даними NFP

• Євро знижується з тижневого піку 1.1736 на фоні слабших роздрібних продажів в зоні євро та зміцнення Долара
• Індикатори зайнятості в США вказують на погіршення: зростання звільнень, незадовільні дані ADP та збільшення заявок на безробіття
• Снобель з ЄЦБ дотримується жорсткої позиції, оскільки ринки чекають критичного звіту NFP для підтвердження слабкості ринку праці США

Пара EUR/USD відкотилася після досягнення тижневого максимуму 1.1736 1 вересня, оскільки нові економічні дані США зміцнюють Долар щодо Євро, який одночасно зазнав тиску через розчаровуючі показники роздрібних продажів. Валютна пара в даний час торгується на рівні 1.1640, зниження на 0.12% за сесію.

Євро слабшає через погані дані роздрібної торгівлі, тоді як занепокоєння щодо ринку праці США впливають на ринкові настрої

Недавні економічні показники США виявляють чіткі ознаки погіршення на ринку праці. Звіт про звільнення Challenger за серпень показав, що компанії скоротили приблизно 86 000 позицій з робочої сили США, тоді як звіт ADP про зміни в національному працевлаштуванні за серпень виявився нижчим за очікування ринку. Початкові заявки на допомогу по безробіттю також зросли, що підкреслює критичну важливість даних про зайнятість у нинішньому ринковому середовищі.

Учасники ринку майже повністю врахували зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів Федеральною резервною системою на її найближчому засіданні. Проте, з огляду на наближення ключового звіту про Nonfarm Payrolls, трейдерам EUR/USD буде доцільно почекати цього критичного релізу перед відкриттям нових позицій.

Додаткові дані США виявили розширення дефіциту торгового балансу в липні, оскільки бізнес прискорив накопичення запасів перед впровадженням тарифів. Тим часом, сектор послуг продемонстрував стійкість з покращенням бізнес-активності відповідно до метрик Інституту управління постачанням (ISM).

Основний економічний ландшафт у США свідчить про помірне, але все ще в основному міцне економічне становище. Тим не менш, очевидна слабкість на ринку праці, схоже, підтверджує зміщення політики голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла в Джексон-Холі, де він дав зрозуміти про готовність коригувати монетарну політику.

В Європі слабкіші, ніж очікувалося, дані про роздрібні продажі чинять вниз тиск на євро. Незважаючи на цю перешкоду, потенціал для зміцнення EUR/USD залишається після жорстких коментарів члена Європейського центрального банку (ECB) Ізабель Шнабель, яка виступила за збереження поточних ставок в умовах стабільної економіки.

Тепер ринок зосереджується на звіті про незайняті робочі місця в п'ятницю, при цьому економісти прогнозують додавання 75 000 робочих місць у серпні.

Виступ Євро цього тижня

Таблиця нижче ілюструє відсоткову зміну Євро (EUR) щодо основних валют цього тижня. Євро продемонструвало найбільшу силу щодо японської єни.

| | дол. | євро | фунтів стерлінгів | JPY | САПР | АВСТРАЛІЯ | НЗД | CHF | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | Долар | | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | | євро | -0,41% | | 0,06% | 0,50% | 0,20% | 0,05% | 0,36% | 0,33% | | фунтів стерлінгів | -0,47% | -0,06% | | 0,32% | 0,14% | -0,01% | 0,31% | 0,32% | | JPY | -0,96% | -0,50% | -0,32% | | -0,29% | -0,49% | -0,15% | -0,19% | | CAD | -0.62% | -0.20% | -0.14% | 0.29% | | -0.14% | 0.14% | 0.18% | | АВСТРАЛІЯ | -0,47% | -0,05% | 0,00% | 0,49% | 0,14% | | 0,32% | 0,32% | | НЗД | -0,79% | -0,36% | -0,31% | 0,15% | -0,14% | -0,32% | | 0,01% | | CHF | -0,73% | -0,33% | -0,32% | 0,19% | -0,18% | -0,32% | -0,01% | |

Теплова карта відображає відсоткові зміни між основними валютами. Базова валюта обирається з лівого стовпця, а валютна котирування - з верхнього рядка. Наприклад, вибір Євро з лівого стовпця та горизонтальний перехід до Долара США показує відсоткову зміну для EUR (base)/USD (quote).

Ринкові рушії, що базуються на даних: Євро стабілізується на фоні змішаних економічних сигналів

• EUR/USD знизився після того, як зміна зайнятості ADP у серпні зросла лише на 54,000, що не відповідало прогнозам у 65,000, хоча дані за липень отримали підвищення з 104,000 до 106,000. Переживання щодо прискореного уповільнення економіки США підвищили попит на Долар.

• Щотижневі первинні заяви на допомогу по безробіттю зросли до 237,000 за період, що закінчився 30 серпня, перевищивши консенсус у 230,000 та збільшившись з попередніх 229,000. Міністерство торгівлі США повідомило, що дефіцит торгового балансу за липень зріс до найвищого рівня за чотири місяці в $78.3 мільярда, перевищивши прогнози в $75.7 мільярда і значно перевищуючи червневі $59.1 мільярда.

• Індекс PMI послуг ISM зріс до 52 у серпні з 50.1, перевершивши очікування на рівні 51. Проте компонент цін, що сплачуються, залишався на високому рівні 69.2 — це другий найвищий показник з кінця 2022 року — що підкреслює постійний інфляційний тиск, пов’язаний з тарифами.

• Європейські роздрібні продажі в липні виявилися гіршими, ніж очікувалося, скоротившись на 0.5% в місячному вимірі проти очікуваних -0.2%. Річний ріст сповільнився з 3.5% до 2.2%, що нижче очікуваного розширення на 2.4%. Ці дані, в поєднанні з останніми показниками інфляції в зоні євро, вказують на те, що ЄЦБ, ймовірно, зберігатиме поточні ставки протягом залишку 2025 року.

• Індекс долара США (DXY), який вимірює ефективність зеленого долара щодо шести основних валют, зріс на 0.16%, досягнувши 98.26 на момент аналізу.

• Очікування ринку щодо дій Федрезерву на вересневому засіданні продовжують посилюватися. Згідно з інструментом ймовірності процентних ставок Prime Market Terminal, зараз ймовірність зниження на 25 базисних пунктів до 4.00%-4.25% складає 97%. У свою чергу, очікується, що ЄЦБ зберігатиме поточні ставки з ймовірністю 91%, з лише 9% шансом на впровадження зниження на 25 б.п.

Технічний аналіз: EUR/USD консолідується в межах діапазону 1.1650-1.1700

EUR/USD встановив патерн консолідації навколо 1.1650, при цьому трейдери не змогли підтримати моментум вище 1.1700. Хоча індекс відносної сили (RSI) зберігає бичачий нахил, він ще не перевищив свій нещодавній пік, підтверджуючи двотижневу консолідацію пари.

Визначальний прорив вище 1.1700 відкриє шлях до максимуму 1 вересня на рівні 1.1736. Перевищення цього рівня відкриє поріг 1.1800 і потенційно кине виклик максимальному рівню року на 1.1829. Альтернативно, щоденне закриття нижче 1.1650, ймовірно, спровокує зниження до психологічної підтримки 1.1600, з подальшим потенціалом зниження до 100-денної простої ковзної середньої, яка в даний час розташована на 1.1520.

Технічні питання щодо євро

( Що таке Євро?

Євро є офіційною валютою для 19 країн Європейського Союзу в межах зони євро. Він займає друге місце за обсягом торгівлі валютою в світі після Долара США. У 2022 році він становив 31% від усіх валютних операцій, генеруючи середній щоденний оборот, що перевищує $2.2 трильйона. EUR/USD представляє найбільш активно торговану валютну пару у світі, що складає приблизно 30% всіх транзакцій, за якою слідує EUR/JPY )4%###, EUR/GBP (3%) та EUR/AUD (2%).

( Що таке ЄЦБ і як він впливає на євро?

Європейський центральний банк )ECB###, зі штаб-квартирою у Франкфурті, Німеччина, виконує функції центрального банку єврозони. ЄЦБ встановлює процентні ставки та управляє монетарною політикою. Основна місія ЄЦБ зосереджена на забезпеченні цінової стабільності, що передбачає або контроль за інфляцією, або стимулювання економічного зростання. Його основним інструментом є коригування процентних ставок. Відносно високі процентні ставки — або очікування їх підвищення — зазвичай вигідні євро, тоді як протилежне, як правило, послаблює валюту. Рада керівників ЄЦБ приймає рішення щодо монетарної політики під час восьми щорічних засідань. Ці рішення визначаються головами національних банків зони євро та шістьма постійними членами, включаючи президента ЄЦБ Крістін Лагард.

( Як дані про інфляцію впливають на вартість Євро?

Дані про інфляцію в зоні євро, що вимірюються за Гармонізованим індексом споживчих цін )HICP###, є важливим економічним показником для євро. Якщо інфляція перевищує очікування, особливо вище цільового рівня 2% ЄЦБ, це змушує ЄЦБ підвищити процентні ставки, щоб відновити контроль. Порівняно вищі процентні ставки відносно інших основних економік зазвичай зміцнюють євро, оскільки вони підвищують привабливість регіону для глобальних інвесторів, які шукають прибуток на капітал.

( Як економічні дані впливають на вартість євро?

Випуски економічних даних дають уявлення про економічне здоров'я і можуть суттєво вплинути на євро. Індикатори, такі як ВВП, PMI в промисловості та послугах, статистика зайнятості та опитування споживчого настрою, всі потенційно впливають на напрямок валюти. Сильна економіка вигідна євро, оскільки залучає іноземні інвестиції та потенційно стимулює підвищення процентних ставок ЄЦБ, що безпосередньо зміцнює валюту. Навпаки, слабкі економічні дані зазвичай підривають вартість євро. Економічні індикатори чотирьох найбільших економік зони євро ) Німеччини, Франції, Італії та Іспанії ### мають особливе значення, оскільки вони колективно представляють 75% економіки зони євро.

( Як впливає Торговий баланс на Євро?

Торговий баланс слугує ще одним важливим показником для євро, вимірюючи різницю між доходами від експорту та витратами на імпорт за певний період. Країни, що виробляють високо запитувані експортні товари, зазвичай відчувають підвищення вартості своєї валюти через зростання попиту з боку іноземних покупців, які прагнуть придбати ці товари. Внаслідок цього позитивний торговий баланс зміцнює валюту, в той час як негативний баланс, як правило, послаблює її.