Акції Figma впали більш ніж на 50% з моменту IPO в липні - час купувати? 🎨

Figma (NYSE: FIG) акції зазнали падіння. Більше ніж на 50% знизились з моменту дебюту на ринку 31 липня 📉. Досить жорстоко. Кровопролиття посилилося після 3 вересня, коли вони опублікували свій перший звіт про прибутки. Інвестори тепер ламають голови.

Компанія створила цю класну екосистему спільного дизайну. Їхні інструменти на основі ШІ перетворюють ідеї на продукти 🚀. Zoom їх використовує. Duolingo також. Навіть Atlassian. Пам'ятаєте, коли Adobe намагалася зробити цю покупку за $20 мільярд? Регулятори Великої Британії та ЄС це зупинили. Проте 6Sense оцінює Figma на #1 у своїй сфері.

На перший погляд, цифри не виглядають жахливо. Виручка за перше півріччя 2025 року становила $478 мільйон. Це на 43% більше, ніж минулого року. Їхня чиста доларова утримуваність у Q2 складає 129% – клієнти витрачають більше. Гарно. Вони навіть нарешті стали прибутковими! $22 мільйон доходу за перше півріччя, що виглядає дещо дивно після того величезного $814 мільйонного збитку в першій половині 2024 року 💰.

Уповільнення зростання є справжньою проблемою 🔻. У I кварталі показали 46% зростання. Потім у II кварталі Падіння до 41%. Прогнозують лише 33% на III квартал. Прогноз на весь 2025 рік? 37%. Ця тенденція нервує інвесторів. Вони продають.

Оцінка все ще в безладі, незважаючи на зниження ціни. Не можна дійсно використовувати P/E співвідношення тут - занадто багато минулих збитків. Співвідношення ціни до продажу становить 29. Середнє значення S&P 500 - 3.3. Отже, Figma здається надзвичайно переоціненою, навіть після зниження вдвічі 🌕.

Дивитися з боку може бути розумніше, ніж стрибати в цю гру зараз. Звичайно, вони лідирують у своїй галузі. Так, вони, нарешті, прибуткові. Але повільніший ріст плюс преміум-ціни? Не зовсім зрозуміло, чи виправдовує ця веб3-суміжна дизайнерська компанія оптимізм поки що 🔥.