Аналіз руху ціни золота 2025 року та інвестиційні стратегії

Ціна золота подолала історичний максимум, установи прогнозують бичачий рух до 4000 доларів

Ціна золота досягла 3868.31 доларів США за унцію 1 жовтня, що на 0.24% більше, ніж попереднього дня. З точки зору місячної динаміки, у вересні ціна золота зросла на 9.44%, а річне зростання склало цілих 45.41%. Після зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів Федеральною резервною системою у вересні, хоча ціна золота на короткому проміжку часу показала корекцію, закрившись зі зниженням на 0.83%, загальна бичача тенденція залишилася незмінною.

Наразі ціна золота торгується вище 3800 доларів, чому золото в 2025 році показує таку сильну динаміку? Як буде розвиватися тенденція в майбутньому?

Дивовижні причини зростання золота XAU/USD

Перегляд реальних даних показує, що з початку року золото постійно долає важливі рівні опору, неодноразово оновлюючи історичні максимуми. З 2024 по 2025 рік накопичене зростання золота встановить новий рекорд за останні 30 років, перевищуючи історичні максимуми 31% у 2007 році та 29% у 2010 році.

Аналіз основних причин постійного зростання цін на золото

1. Очікування зниження процентних ставок у США сприяє зниженню реальних ставок

Нещодавнє сильне зростання цін на золото в основному зумовлене посиленням очікувань ринку щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою. Багато економічних даних, опублікованих у США, вказують на ослаблення ринку праці, що посилює економічний тиск, що змушує інвесторів переходити до безпечних активів, таких як золото, для пошуку захисту.

Між золотом і реальними відсотковими ставками існує очевидна негативна кореляція:

• Ринок очікує зниження реальних відсоткових ставок → ціна на золото зростає
• Ринок очікує підвищення реальних відсоткових ставок → Ціна золота знижується

Формула розрахунку реальної процентної ставки: номінальна ставка - інфляційна ставка = реальна ставка

Це пояснює, чому нещодавні коливання цін на золото майже збігалися з змінами очікувань ринку щодо зниження процентних ставок Федеральної резервної системи.

2. Глобальні центробанки продовжують збільшувати золоті резерви

Дані Всесвітньої ради з золота показують, що в першій половині 2025 року чисті покупки золота центральними банками світу досягли 123 тонн, лише в червні чисте збільшення офіційних золотовалютних резервів у світі склало 22 тонни.

Особливо варто зазначити, що Народний банк Китаю з березня 2022 року швидко нарощує свої золотовалютні резерви, стаючи важливим чинником, що сприяє зростанню цін на золото. Згідно з опитуванням, 73% центральних банків вважають, що в найближчі п'ять років частка долара в глобальних резервах зменшиться, тоді як частка євро, юаня та золота в інвестиційному портфелі зросте.

3. Інші ключові фактори

• Збільшення невизначеності політики: Коригування тарифної політики новим урядом безпосередньо спричинило зростання цін на золото у 2025 році
• Глобальне економічне сповільнення: тиск інфляції триває, попит на захист зростає
• Зниження довіри до долара: деякі країни та установи почали диверсифікувати резервні активи
• Геополітичні ризики: Напруженість у багатьох регіонах світу триває

Чому ціни на золото впали після засідання FOMC?

У вересні на засіданні FOMC було оголошено про зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів, що повністю відповідало очікуванням ринку, тому не принесло додаткових сюрпризів. Що більш важливо, голова Федеральної резервної системи охарактеризував це зниження як «зниження ризиків», не давши чітких обіцянок щодо подальшого зниження ставок, що призвело до зниження очікувань ринку щодо подальшої політики пом'якшення, внаслідок чого ціна на золото тимчасово відкоригувалася.

Прогноз цін на золото від авторитетних установ

Незважаючи на короткострокові коливання, основні фінансові установи все ще підтримують оптимістичний погляд на середньо- та довгострокову динаміку золота:

| Установа | Прогноз на кінець 2025 року | Прогноз на 2026 рік | |------|------------|-----------| | UBS | 3800 доларів/унція | 3900 доларів/унція (2026 рік ) | | Голдман | 3700 доларів/унція | 4000 доларів/унція (2026 рік ) | | Морган Стенлі | 3800 доларів/унція | 4000 доларів/унція (2026 рік Q1) | | Джей Пі Морган | 3675 доларів/унція (Середня ціна Q4 ) | 4000 доларів/унція (2026 рік Q2) |

На роздрібному ринку, ціна на ювелірні вироби з 24-каратного золота в материковому Китаї 3 вересня перевищила 1050 юанів за грам, встановивши історичний рекорд, що відображає сильний попит на фізичне золото.

Як різні інвестори можуть скористатися можливостями на золотому ринку

Згідно з типом інвестора та рівнем досвіду, у ринку можна виділити такі стратегії участі:

Досвідчений скальпер:

• Поточна ринкова ліквідність є достатньою, технічні індикатори чіткі.
• Амплітуда коливань зростає, створюючи більше можливостей для короткострокового прибутку
• Рекомендується звернути увагу на рівні підтримки та опору, а також на зміни технічних індикаторів.

Нові короткострокові інвестори:

• Тестування стратегії на малих капіталах
• Уникайте сліпого прагнення до зростання або панічних продажів
• Вчіться використовувати економічний календар для відстеження часу публікації економічних даних США

Довгострокові інвестори в фізичне золото:

• Підготуйтеся до можливих значних коливань.
• Можна розглянути стратегію поетапного відкриття позицій, щоб знизити ризик одноразового входження.
• Регулярно переглядати співвідношення розподілу

Користувач портфоліо:

• Золотий волатильність не нижче, ніж акції ( середньорічна амплітуда золота становить 19,4%, середньорічна амплітуда S&P 500 становить 14,7% )
• Рекомендується контролювати частку золота в загальному інвестиційному портфелі
• Регулярно ребалансувати інвестиційний портфель відповідно до змін цін на активи

Важливі ризики, які слід врахувати при інвестиціях у золото

1. Цикл цін на золото тривалий, на десятирічному масштабі може забезпечити збереження вартості, але протягом цього часу можуть виникати ситуації з двократним зростанням або зниженням на половину.
2. Вартість торгівлі фізичним золотом є відносно високою, зазвичай становить від 5% до 20%.
3. Інвестиції в золото не повинні бути надмірно зосередженими, необхідно зберігати різноманітність активів.
4. Історичні дані показують, що золото після піку 2011 року увійшло в 6-річний період корекції, покупці на високих рівнях повинні терпіти довгострокові бухгалтерські збитки.

Поширені запитання

Питання: Як відстежувати коливання цін на золото? Відповідь: Основні торгові платформи пропонують миттєві котирування цін на золото та графіки тенденцій, а також можливість налаштувати сповіщення про ціну.

Питання: Який буде майбутній тренд цін на золото? Відповідь: Згідно з прогнозами провідних установ, золото має потенціал досягти 3700-3800 доларів США за унцію до кінця 2025 року, а в першій половині 2026 року може перевищити 4000 доларів США за унцію. Однак інвесторам слід звернути увагу на те, що ціна на золото коливається в секундах, і довгострокові прогнози мають невизначеність.

Питання: Чи варто інвестувати в золото? Відповідь: Золото, як захисний актив, має свою вартість, але інвестори повинні чітко усвідомлювати його ризикові характеристики. Рекомендується включати золото до складу інвестиційного портфеля, а не робити єдину ставку, і своєчасно коригувати пропорції відповідно до коливань цін.

Питання: Як новачкові взяти участь в інвестиціях в золото? Відповідь: Новачкам можна розглянути кілька способів участі: 1) купівля фізичних золотих злитків або монет ( потрібно врахувати питання безпечного зберігання та ліквідності ); 2) інвестиції в золото ETF та фонди; 3) торгівля золотими деривативними інструментами на основних торгових платформах, такими як контракти на різницю, для відстеження змін вартості золота.